這是一家國內(nèi)鋰離子電池電解液領(lǐng)域中的龍頭企業(yè)，目前公司生產(chǎn)的電解液可以應(yīng)用于鈉離子電池中，所以其還具備鈉離子電池概念。
而憑借著在新能源領(lǐng)域的強(qiáng)大競爭力，這家公司的客戶包括了寧德時(shí)代、LG化學(xué)和億維鋰能等鋰電池頭部企業(yè)。
(資料圖片)
從2019年開始，該企業(yè)的歷史凈利潤已經(jīng)連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)了大幅度的增長，并在2021年創(chuàng)出了歷史新高。
值得一提的是，在2022年這家公司全年的凈利潤只有2.57億元。到了2021年，該企業(yè)的凈利潤就達(dá)到了6.02億元，比2020年大幅增長了134%。
而在2022年，這家公司只用了三個(gè)季度的時(shí)間就完成了6.62億元的凈利潤，該企業(yè)去年凈利潤的增長不僅提前實(shí)現(xiàn)了，還再次刷新了凈利潤的歷史最高紀(jì)錄。
但是在2022年第三季度，這家公司的財(cái)務(wù)杠桿卻縮小了，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，該企業(yè)的股票在大幅回調(diào)了47%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股鈉離子電池概念板塊中，瑞泰新材(股票代碼:301238)這家上市公司2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營業(yè)務(wù)及核心競爭力
在該企業(yè)財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，瑞泰新材的主營業(yè)務(wù)為鋰離子電池材料及硅烷偶聯(lián)劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
這家公司電池材料的收入占比為96.28%，有機(jī)硅的收入占比為2.06%。
在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)的大股東或者實(shí)際控制人涉及地方國資委，所以其還具備國企改革的背景。
而由于這家公司是在去年6月份剛剛上市的，所以目前并沒有進(jìn)行過分紅，并且在其前十大流通股東中也只有三家機(jī)構(gòu)投資者。
以上是對(duì)該企業(yè)基本信息的介紹，下面我們?cè)賮矸治鲆幌逻@家公司的凈利潤表現(xiàn)。
業(yè)績表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，該企業(yè)的凈利潤為3.76億元。到了2022年第三季度，這家公司的凈利潤就達(dá)到了6.62億元，同比增長了76%。
而該企業(yè)目前的凈利潤，在A股鈉電池概念板塊63家上市公司中排名第20位。這個(gè)名次處在板塊中等偏上的位置，說明其規(guī)模相對(duì)來說并不小。
上面看過了這家企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)，下面我們?cè)賮矸治鲆幌鹿镜默F(xiàn)金流情況。
2022年第三季度，該公司的凈利潤雖然有6.62億元。但是同期這家企業(yè)因經(jīng)營活動(dòng)而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額卻為6.43億元，同比大幅增長了740%。
在會(huì)計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下只要銷售合同簽訂了，即使貨款還沒有打到這家企業(yè)的賬戶中，此時(shí)凈利潤就產(chǎn)生了，所以凈利潤是由現(xiàn)金和應(yīng)收賬款組成的。
而在2022年第三季度，這家企業(yè)的現(xiàn)金流量凈額幾乎和凈利潤一樣多，并且同比增長了7倍多。
這說明和去年同期相比，該公司的現(xiàn)金流變得非常充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是十分有利的。
在本環(huán)節(jié)的最后我們?cè)賮矸治鲆幌逻@家公司的凈資產(chǎn)收益率，并判斷出該企業(yè)賺錢的能力。
2022年第三季度，這家企業(yè)的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率為10.05%。這說明如果管理層使用股東的100元錢，通過鋰電池材料的生產(chǎn)經(jīng)營，9個(gè)月后就能賺回10.05元的凈利潤。
而該公司目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股鈉電池概念板塊63家上市公司中排名第23位。這個(gè)名次不低，說明其賺錢的能力很強(qiáng)。
通過上述分析我們了解到，在2022年第三季度，這家公司的規(guī)模不小，賺錢的能力很強(qiáng)，并且其目前的現(xiàn)金流也非常充裕。
凈利潤增長原因
下面我們來分析一個(gè)重要的問題，是什么原因使得該企業(yè)的凈利潤出現(xiàn)了增長，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在去年第三季度，這家公司凈利潤增長的主要原因是銷售凈利率的提高。
2021年第三季度，該企業(yè)銷售100元的鋰電池材料只能賺回13.35元的凈利潤，銷售凈利率為13.35%。
而到了2022年第三季度，這家企業(yè)同樣銷售100元的鋰電池材料卻能賺回15.27元的凈利潤，銷售凈利率達(dá)到了15.27%，同比增長了14%。
該公司目前的銷售凈利率，在A股鈉電池概念板塊63家上市企業(yè)中排名第14位。這個(gè)名次處在板塊中等偏上的位置，說明其銷售凈利率相對(duì)來說很大。
通過上述分析我們了解到，在2022年由于這家企業(yè)鋰電池原材料的價(jià)格的上漲，或者營業(yè)成本的降低，這不僅提高了該公司的銷售凈利率，還使這家企業(yè)第三季度的凈利潤出現(xiàn)了增長。
不足之處
在本環(huán)節(jié)的最后，我們?cè)賮矸治鲆幌略摴灸壳按嬖诘膯栴}，翻譯官來給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第三季度，這家企業(yè)最大的問題在于財(cái)務(wù)杠桿的縮小。
2021年第三季度，該公司的財(cái)務(wù)杠桿，也就是資產(chǎn)負(fù)債率為44.59%。這說明該企業(yè)100元的資產(chǎn)里，有44.59元是借來的。
而到了2022年第三季度，這家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率就降至32.11%，同比下降了28%。
該公司目前的資產(chǎn)負(fù)債率，也就是財(cái)務(wù)杠桿在A股鈉電池概念板塊63家上市公司中，從低至高排列位居第11位。這個(gè)名次非?？壳埃f明其負(fù)債率相對(duì)來說并不高。
財(cái)務(wù)杠桿是一把雙刃劍，它的縮小會(huì)降低該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，這樣就減少了公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低了其營業(yè)成本，這對(duì)該企業(yè)是有利的一面。
但是負(fù)債率的下降也使得這家公司向銀行借到的錢變少了，這樣就無法通過擴(kuò)大產(chǎn)能的方式來提高凈利潤。
所以財(cái)務(wù)杠桿的縮小不僅降低了該企業(yè)的資金使用效率，減弱了其賺錢的能力，它還會(huì)阻礙一家企業(yè)凈利潤的增長，這些是需要我們注意的。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦瑞泰新材這只股票，也沒有說瑞泰新材公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。