事件：4月7日早盤(pán)消息稱(chēng)，國(guó)家能源局于近日發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)光熱發(fā)電規(guī)模化發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），《通知》提出，力爭(zhēng)“十四五”期間，全國(guó)光熱發(fā)電每年新增開(kāi)工規(guī)模達(dá)到300萬(wàn)千瓦左右（3GW左右）。
受此消息提振，4月7日光熱發(fā)電板塊大漲，久盛電氣20CM漲停、首航高科、西子潔能、安彩高科、三位化學(xué)等漲停。
截止2022年底，我國(guó)光熱發(fā)電累計(jì)裝機(jī)僅為588MW（0.588GW），當(dāng)年新增光熱發(fā)電裝機(jī)僅為50MW。按照能源局最新規(guī)定，“十四五”期間每年新增3GW，即未來(lái)3年每年新增9GW，那么每年新增相當(dāng)于提升了60倍。
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本文將從光熱發(fā)電的市場(chǎng)規(guī)模、與光伏發(fā)電的對(duì)比、光熱發(fā)電行業(yè)概況以及光熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈角度全面闡述光熱發(fā)電在中國(guó)新能源發(fā)電中的地位。
01/光熱發(fā)電市場(chǎng)規(guī)模
根據(jù)最新的招投標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，光熱投資已經(jīng)從2021年以前22000~40000元/KW下降到了最新的16500~19000元/KW。根據(jù)此投資成本，那么每年新增投資規(guī)模495-570億元的規(guī)模，3年將新增1485-1710億元的投資規(guī)模。
而據(jù)國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，中國(guó)光熱發(fā)電市場(chǎng)到2030年將達(dá)到29GW裝機(jī)，到2040年翻至88GW裝機(jī)，到2050年將達(dá)到118GW裝機(jī)。光熱裝機(jī)具有廣闊增長(zhǎng)空間。未來(lái)中國(guó)光熱發(fā)電市場(chǎng)的規(guī)模將超萬(wàn)億規(guī)模。
02/光熱發(fā)電與光伏發(fā)電
光熱發(fā)電也叫聚光型太陽(yáng)能熱發(fā)電，其基本原理是通過(guò)鏡面反射太陽(yáng)光至集熱器完成太陽(yáng)能的采集，然后通過(guò)換熱裝置提供高壓過(guò)熱蒸汽驅(qū)動(dòng)汽輪機(jī)轉(zhuǎn)換成電能。
整個(gè)裝置分為三個(gè)部分，第一個(gè)部分是太陽(yáng)光集熱環(huán)節(jié)，中間環(huán)節(jié)是儲(chǔ)熱環(huán)節(jié)，第三個(gè)環(huán)節(jié)是利用熱能發(fā)電的環(huán)節(jié)。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，當(dāng)太陽(yáng)光強(qiáng)的時(shí)候，利用太陽(yáng)光反射將熔鹽溫度升高，轉(zhuǎn)化為熱能，完成第一步的儲(chǔ)能。太陽(yáng)落山后，再將熱能轉(zhuǎn)化為電能進(jìn)行發(fā)電。因此，光熱發(fā)電也是唯一可以24小時(shí)連續(xù)發(fā)電的技術(shù)。
光熱發(fā)電與光伏發(fā)電都是把光能轉(zhuǎn)換成電能。區(qū)別在于，光伏系統(tǒng)中，太陽(yáng)能被直接轉(zhuǎn)換成電能；光熱能系統(tǒng)中，將太陽(yáng)能轉(zhuǎn)換成熱能，熱能再通過(guò)熱機(jī)做工，產(chǎn)生電力。與光伏發(fā)電相比，光熱發(fā)電在連續(xù)發(fā)電、儲(chǔ)能容量、儲(chǔ)能成本、穩(wěn)定性、安全性、環(huán)保性及壽命等方面具有優(yōu)勢(shì)。
由于成本原因，光伏發(fā)電裝機(jī)量遠(yuǎn)超光熱發(fā)電裝機(jī)量。截至2021年，我國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)總?cè)萘窟_(dá)到307GW，同比增長(zhǎng)20.9%；其中，光伏累計(jì)裝機(jī)容量306GW，而光熱累計(jì)裝機(jī)容量為0.58GW（全球?yàn)?.69GW）。
不過(guò)，隨著未來(lái)成本有望繼續(xù)下行，光熱發(fā)電的增速將高于光伏的增速。
03/光熱發(fā)電的基本概況
按照聚能方式及其結(jié)構(gòu)進(jìn)行分類(lèi)，光熱發(fā)電主要有塔式、槽式、碟式、菲濕爾式太陽(yáng)能光熱發(fā)電四大類(lèi)技術(shù)，而塔式和槽式光熱發(fā)電技術(shù)商用更廣泛。
在全球主要國(guó)家和地區(qū)已建成的光熱發(fā)電系統(tǒng)中，槽式占比最高，槽式/塔式/菲涅爾式的占比分別為76%/20%/4%。
在我國(guó)已建成的光熱發(fā)電系統(tǒng)中，塔式占比最高，塔式/槽式/菲涅爾式的占比分別為60%/28%/12%。
具體來(lái)對(duì)比塔式和槽式，槽式技術(shù)較為成熟，在國(guó)際上已經(jīng)有豐富的應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，但系統(tǒng)效率低于塔式，并且成本下降空間有限；塔式技術(shù)效率高，雖然目前塔式電站的投入成本較為高昂，但隨著未來(lái)技術(shù)發(fā)展有望下降，未來(lái)具有較好的發(fā)展前景。
因此，從系統(tǒng)效率來(lái)看，塔式光熱發(fā)電是未來(lái)發(fā)展的主要方向。
04/光熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?/strong>
光熱系統(tǒng)龐大、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，多行業(yè)有望受益
光熱發(fā)電的產(chǎn)業(yè)鏈可以分為基礎(chǔ)材料、裝備制造、電站EPC、電站運(yùn)營(yíng)、電力輸配等幾個(gè)環(huán)節(jié)。目前，雖然我國(guó)光熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈條完整，但是項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)不足，不少領(lǐng)域發(fā)展時(shí)間較短，核心環(huán)節(jié)在于裝備制造和電站EPC。
光熱電站建設(shè)主要有四大系統(tǒng)：聚光系統(tǒng)、吸熱系統(tǒng)、儲(chǔ)熱/換熱系統(tǒng)、發(fā)電系統(tǒng)。
值得注意的是，在我國(guó)已建成的光熱發(fā)電系統(tǒng)中，塔式占比最高，塔式/槽式/菲涅爾式的占比分別為60%/28%/12%。
塔式光熱電站的投資成本中，聚光系統(tǒng)、儲(chǔ)換熱系統(tǒng)合計(jì)占比近70%。據(jù)可勝技術(shù)測(cè)算，一個(gè)塔式光熱發(fā)電站的聚光系統(tǒng)/吸熱系統(tǒng)/儲(chǔ)換熱系統(tǒng)/熱力系統(tǒng)成本占比分別為51.4%/7.73%/17.88%/7.12%；而一個(gè)12h儲(chǔ)熱時(shí)長(zhǎng)100MW的塔式光熱電站的總投資一般在25~30億元之間，按照30億元計(jì)算，聚光系統(tǒng)/吸熱系統(tǒng)/儲(chǔ)換熱系統(tǒng)/熱力系統(tǒng)的成本分別達(dá)15.42/2.32/5.36/2.14億元。
聚光系統(tǒng)——價(jià)值量占超50%。其中：控制器占15%，反射鏡/定日鏡占到9%，支架占到9%，集熱管/吸熱器占比7%左右，其他驅(qū)動(dòng)器、動(dòng)力設(shè)備大概占到50%。
動(dòng)力設(shè)備包括汽輪機(jī)（上海電氣、東方電氣）、變壓器（三變科技）等。代表廠商有首航高科、天沃科技、安彩高科、振江股份（支架）。
熔鹽環(huán)節(jié)——價(jià)值量一般占20%左右，這個(gè)取決于設(shè)計(jì)規(guī)格(輸送電時(shí)間)，增加的成本主要就是熔鹽罐大小和熔鹽的量。除了熔融鹽、熔鹽罐，還有吸熱器/集熱器、換熱器、保溫材料等。
熔融鹽是實(shí)現(xiàn)能量變換的核心，占總成本的7-8%，目前熔鹽成分一般為高純硝酸鹽要求99.9%純度（硝酸鈉：硝酸鉀6:4配比），單GW熔鹽儲(chǔ)能項(xiàng)目對(duì)硝酸鹽項(xiàng)目的需求大概在50-70萬(wàn)噸左右，代表廠商有鹽湖股份（硝酸鈉硝酸鉀），云圖控股（硝酸鈉），山東?；瘓F(tuán)（硝酸鈉）等。
此外，蒸汽發(fā)生器代表公司有西子潔能、上海電氣、金通靈、華光環(huán)能；熔鹽罐有藍(lán)科高新、藍(lán)星化工、東方電氣等；熔鹽泵有蘭州蘭泵、濟(jì)南華威等。保溫材料，成本占比較小，不到1%，主要廠商有魯陽(yáng)節(jié)能。
終端——為EPC，以及電站運(yùn)營(yíng)。代表公司有國(guó)電電力、中廣核新能源、三峽能源、首航高科等。
光熱發(fā)電的建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，對(duì)產(chǎn)業(yè)有較強(qiáng)的拉動(dòng)力。光熱發(fā)電的發(fā)展一方面能促進(jìn)高端裝備、自動(dòng)化、軟件等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，另一方面還可消化大量水泥、鋼材、玻璃、化工、機(jī)械等行業(yè)的過(guò)剩產(chǎn)能。通過(guò)首批光熱發(fā)電示范項(xiàng)目建設(shè)，我國(guó)光熱發(fā)電裝備制造產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)基本形成，在國(guó)家首批光熱發(fā)電示范項(xiàng)目中，設(shè)備、材料國(guó)產(chǎn)化率超過(guò)90%，在部分項(xiàng)目中（如青海中控德令哈5萬(wàn)千瓦塔式光熱發(fā)電項(xiàng)目），設(shè)備和材料國(guó)產(chǎn)化率已達(dá)到95%以上。
據(jù)太陽(yáng)能光熱產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟不完全統(tǒng)計(jì)，2021年，我國(guó)從事太陽(yáng)能熱發(fā)電相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品和服務(wù)的企事業(yè)單位數(shù)量近550家；其中，太陽(yáng)能熱發(fā)電行業(yè)特有的聚光、吸熱、傳儲(chǔ)熱系統(tǒng)相關(guān)從業(yè)企業(yè)數(shù)量約320家，約占目前太陽(yáng)能熱發(fā)電行業(yè)相關(guān)企業(yè)總數(shù)的60%，其中聚光領(lǐng)域從業(yè)企業(yè)數(shù)量最多，約170家。
重點(diǎn)公司梳理：
光熱系統(tǒng)集成商
首航高科：公司是國(guó)內(nèi)光熱發(fā)電的領(lǐng)軍企業(yè)，公司依托扎實(shí)的研究與開(kāi)發(fā)成果，分別投資建設(shè)了10MW和100MW的塔式熔鹽光熱發(fā)電項(xiàng)目，首航敦煌100MW光熱發(fā)電項(xiàng)目獲批為國(guó)家第一批光熱電站示范項(xiàng)目，公司同時(shí)具備了塔式槽式、蝶式技術(shù)，是國(guó)內(nèi)唯一家光熱發(fā)電全產(chǎn)業(yè)鏈布局的公司
儲(chǔ)熱、換熱核心設(shè)備
西子潔能（蒸汽發(fā)生器、吸熱器、儲(chǔ)熱罐）：公司是國(guó)內(nèi)余熱鍋爐行業(yè)排名第一，公司自主研發(fā)“適用于光熱與儲(chǔ)熱系統(tǒng)的大功率熔鹽吸熱器與熔鹽蒸汽發(fā)生系統(tǒng)"
東方電氣（蒸汽發(fā)生器、汽輪機(jī)、吸熱器）：全球最大的發(fā)電設(shè)備研發(fā)制造基地和電站工程承包特大型企業(yè)之一，子公司成功中標(biāo)甘肅阿克塞110MW光熱發(fā)電項(xiàng)目聚光集熱系統(tǒng)設(shè)備
定日鏡驅(qū)動(dòng)支架
川潤(rùn)股份（液壓驅(qū)動(dòng)）：我國(guó)潤(rùn)滑液壓設(shè)備領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，公司核心產(chǎn)品應(yīng)用于光熱發(fā)電領(lǐng)域，完成了國(guó)內(nèi)“50MW塔式光熱發(fā)電定日鏡液壓驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)” 示范項(xiàng)目研發(fā)。
振江股份（定日鏡支架）： 風(fēng)電鋼結(jié)構(gòu)件龍頭。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為風(fēng)電設(shè)備、光伏/光熱設(shè)備零部件；公司生產(chǎn)的光熱設(shè)備產(chǎn)品主要包括集熱器支架、立柱等光熱設(shè)備配套產(chǎn)品。
長(zhǎng)盛軸承（定日鏡轉(zhuǎn)向軸承）：全球最專(zhuān)業(yè)的滑動(dòng)軸承制造商之一
超白玻璃
安彩高科：公司在互動(dòng)易平臺(tái)表示公司有一條日熔量600噸光熱玻璃產(chǎn)線(xiàn)，目前訂單充足。
電伴熱系統(tǒng)
久盛電氣：公司已經(jīng)為中電建青海共和50MW塔式光熱發(fā)電項(xiàng)目、內(nèi)蒙古烏拉特中旗導(dǎo)熱油槽式100MW光熱發(fā)電項(xiàng)目、蘭州大成敦煌50MW熔鹽菲涅爾式光熱電站、玉門(mén)鑫能熔鹽塔式5萬(wàn)千瓦光熱發(fā)電項(xiàng)目、華能清能院三亞光熱項(xiàng)目、首航高科等多個(gè)光熱發(fā)電項(xiàng)目提供電伴熱產(chǎn)品及整體解決方案。
保溫材料
魯陽(yáng)節(jié)能：亞洲地區(qū)規(guī)模最大的耐火纖維生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)能48萬(wàn)噸，包括山東、內(nèi)蒙古、新疆、貴州四大基地，占全國(guó)銷(xiāo)量的40%，市占率第一。公司為為光熱發(fā)電系統(tǒng)提供定制化的防火、保溫、隔熱解決方案，實(shí)現(xiàn)了部分系統(tǒng)關(guān)鍵部位保溫、隔熱解決方案的突破，成功應(yīng)用于多個(gè)示范項(xiàng)目，已實(shí)現(xiàn)了一定的銷(xiāo)售規(guī)模。
部分資料參考西部證券《光熱發(fā)電行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告：“光”彩奪目，炙手可“熱”》
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