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4月10日，指數(shù)在技術(shù)將破未破的區(qū)域，短暫掉頭。技術(shù)就是這樣，非常滯后，技術(shù)的基本原則就是突破后加倉(cāng)，跌破后清倉(cāng)，盈虧命懸一線(xiàn)，典型的追漲殺跌路數(shù)。所以短期技術(shù)往往對(duì)于操作來(lái)說(shuō)，沒(méi)有太多參考價(jià)值，而長(zhǎng)期趨勢(shì)則往往需要結(jié)合宏觀面，比如貨幣寬松周期意味著大牛市，所以看相對(duì)位置的技術(shù)在長(zhǎng)期趨勢(shì)上往往也沒(méi)有什么作用。不看經(jīng)營(yíng)光看價(jià)格歷史就能算出企業(yè)未來(lái)？哪有這種好事。今天10家注冊(cè)制下企業(yè)同天IPO，市場(chǎng)對(duì)新股熱情似乎很高，但未來(lái)全面注冊(cè)制下，新股必勝法則已經(jīng)失效，盲目打新踩坑概率會(huì)很高。4月10日10家注冊(cè)制企業(yè)IPO沒(méi)有任何特殊意義，但從宏觀時(shí)間節(jié)點(diǎn)上看，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)可能意味著未來(lái)趨勢(shì)性、技術(shù)性投資模式的終結(jié)。注冊(cè)制時(shí)代，價(jià)值投資將成為唯一可行的投資方式，因?yàn)樽?cè)制下市場(chǎng)上股票太多了，而技術(shù)炒股是需要共識(shí)力量的，股價(jià)炒上去是想要其他人來(lái)接盤(pán)，最終接盤(pán)人來(lái)承擔(dān)最終風(fēng)險(xiǎn)，也就是“擊鼓傳花”。但注冊(cè)制下，資金流動(dòng)性稀釋?zhuān)善惫┙o增加，拉上去沒(méi)人跟卻一定有人賣(mài)，所以投機(jī)最終必定成“死局”。
今天AIGC概念崩盤(pán)了，上周四我們已經(jīng)預(yù)警：收手，且也對(duì)算力板塊做出單獨(dú)判斷。當(dāng)然算力板塊也不宜高位接盤(pán)。當(dāng)前AIGC會(huì)有一輪擠泡沫。但我認(rèn)為AIGC的故事還沒(méi)有結(jié)束，或者說(shuō)才剛剛開(kāi)始。資本總是過(guò)度急躁，投機(jī)分子規(guī)模龐大，這種劇情未來(lái)會(huì)反復(fù)上演。投資人的總原則是看概念是否為企業(yè)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的好處。諸如三六零今天跌停，從2月份教主就在嘮叨ChatGPT，現(xiàn)在可有成熟產(chǎn)品出來(lái)走兩步？這就是典型炒概念，不看產(chǎn)品。除了AIGC概念股今天不開(kāi)心，元宇宙概念也不開(kāi)心。因?yàn)樵钪嫣摂M地產(chǎn)價(jià)格被爆下跌9成。幾個(gè)財(cái)富比較充裕的歌手，比如林俊杰，都踩雷套在其中。元宇宙是不是虛了？其實(shí)元宇宙一直就沒(méi)實(shí)過(guò)。我們之前說(shuō)過(guò)，元宇宙是游戲圈和幣圈的合謀，參與其中的大佬各有算盤(pán)。幣圈想要在元宇宙虛擬世界里面搞金融經(jīng)濟(jì)，游戲圈想要用戶(hù)在游戲里面創(chuàng)作游戲，搞自媒體，扎克伯格單純就想賣(mài)VR，微軟想要在元宇宙里面賣(mài)實(shí)感體驗(yàn)的辦公應(yīng)用，谷歌說(shuō)想當(dāng)年我也有谷歌眼鏡這種元宇宙產(chǎn)品，所以想搞AR?？涩F(xiàn)在，他們這些大佬都統(tǒng)統(tǒng)沒(méi)想法了。原因一個(gè)是泡沫太高，另一個(gè)是美聯(lián)儲(chǔ)加息。所有金融炒作在流動(dòng)性低水位的背景下，分分鐘都“打回原形”。
至于未來(lái)元宇宙有沒(méi)有爆點(diǎn)，市場(chǎng)比較關(guān)注的是蘋(píng)果會(huì)不會(huì)在未來(lái)推出一款MR，據(jù)說(shuō)已經(jīng)有樣品，但一再推遲說(shuō)明技術(shù)難度不小。但總歸還是個(gè)希望。但也有人認(rèn)為AIGC就是元宇宙的延伸。元宇宙未來(lái)機(jī)會(huì)在哪里？在中國(guó)，由于幣圈進(jìn)不來(lái)，所以元宇宙就等于游戲。至于VR，游戲和應(yīng)用太少如今普及不了。游戲?qū)儆谖膭?chuàng)產(chǎn)業(yè)，隨著版號(hào)審核正常化，預(yù)期今年游戲產(chǎn)業(yè)會(huì)保持熱度。但今年很多游戲股已經(jīng)出現(xiàn)了巨大漲幅，比如昆侖萬(wàn)維借著AIGC股價(jià)騰飛，當(dāng)然，未來(lái)昆侖萬(wàn)維也要走A字形擠泡沫了。但側(cè)面說(shuō)明元宇宙還有機(jī)會(huì)，且機(jī)會(huì)主要在游戲上。至于其他，如果蘋(píng)果MR引發(fā)關(guān)注，熱潮再起，那么消費(fèi)電子也有點(diǎn)希望。
智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)也已經(jīng)到了瓶頸期，各家手機(jī)廠商在比拼攝像頭，這簡(jiǎn)直和當(dāng)年諾基亞、摩托羅拉的時(shí)代一模一樣。所以我們需要一個(gè)迭代的新智能終端，來(lái)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)增添新的活力。但是否是MR，還很難確定。至于虛擬幣，如今就是四面漏風(fēng)的破窗，投機(jī)者還是要及時(shí)收手。這些交易不只是因?yàn)閾頂D，還因?yàn)閹湃Ρ旧砭褪且粋€(gè)沒(méi)有投資者的領(lǐng)域，幣圈是冒險(xiǎn)投機(jī)者的天堂。大多數(shù)人其實(shí)并不具備投機(jī)的能力，所以，老老實(shí)實(shí)的做一個(gè)價(jià)值投資者，從交易費(fèi)用看更劃算，從投資結(jié)果看更理性。一鯨落，萬(wàn)物生，AI回落，價(jià)值洼地的醫(yī)藥板塊和新能源電力起來(lái)了，奇怪嗎？不奇怪，低估了，必然有水來(lái)給洼地填坑。呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】