這兩天真的是“AI死萬(wàn)物生”，昨天一直被AI吸血的光伏、新能車(chē)暴力反彈，今天中國(guó)平安罕見(jiàn)漲停，吹響了大盤(pán)藍(lán)籌股反攻號(hào)角，天下苦AI久矣！而AI這邊，三六零、劍橋科技、中科曙光等核心票跌停，宣告本輪AI行情全面退潮，或許后面會(huì)因?yàn)檎嬲龢I(yè)績(jī)兌現(xiàn)而起第二輪行情，但本輪雞犬升天式炒作結(jié)束了。
本周AI大跌的同時(shí)，醫(yī)療、新能源還有金融藍(lán)籌股出現(xiàn)大幅反彈，那么后續(xù)五月份如何看待A股行情，AI是否還會(huì)是主線？其他板塊是否還有機(jī)會(huì)，南方信息創(chuàng)新基金經(jīng)理鄭曉曦及招商證券首席策略分析師張夏為大家解答。
(資料圖)
今年我們的判斷是震蕩上行，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)是逐季改善。
那為什么最近會(huì)震蕩呢？因?yàn)榇蠹抑皩?duì)復(fù)蘇的預(yù)期很強(qiáng)，到了最近披露一季報(bào)的時(shí)候就發(fā)現(xiàn)沒(méi)有預(yù)期的那么好，于是產(chǎn)生了一個(gè)修復(fù)調(diào)整。但是經(jīng)歷過(guò)這輪修復(fù)之后，我們又會(huì)回到由盈利驅(qū)動(dòng)的上行周期。
結(jié)合美國(guó)市場(chǎng)的狀況，今年5月2日的美聯(lián)儲(chǔ)加息結(jié)束后，后續(xù)載繼續(xù)加息的可能性很小。壓制A股的一個(gè)非常大的變量——美聯(lián)儲(chǔ)加息加強(qiáng)人民幣貶值預(yù)期以及資金外流趨勢(shì)，很有可能減弱，所以我們看好5月份之后的A股表現(xiàn)。
主線一：圍繞AI+和TMT的科技板塊
其中半導(dǎo)體上游設(shè)備、材料的自主可控疊加AI爆發(fā)行情和我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，是一個(gè)很強(qiáng)的邏輯。
主線二：地產(chǎn)鏈等可選消費(fèi)
去年地產(chǎn)銷(xiāo)量下降，連帶消費(fèi)建材、家居、家電等業(yè)績(jī)下滑。今年隨著疫情放開(kāi)和居民積累的資金釋放，年初房地產(chǎn)出現(xiàn)了邊際改善，對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都有比較大的貢獻(xiàn)。未來(lái)家電、家居、消費(fèi)建材等相關(guān)板塊都可以多多關(guān)注。
主線三：出行鏈條
其實(shí)很多板塊都已經(jīng)出現(xiàn)了回升。尤其值得注意的是航空運(yùn)輸。管控放開(kāi)后出國(guó)旅行獲得較大復(fù)蘇，航空運(yùn)輸是最主要的交通工具。
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