近日，安徽博石高科新材料股份有限公司（下稱“博石高科”）遞交招股書，準(zhǔn)備在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。本次沖刺上市，博石高科計(jì)劃募資5.51億元，東海證券為其保薦機(jī)構(gòu)。
據(jù)招股書介紹，博石高科是一家專注于錳基正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，該公司主要產(chǎn)品為錳酸鋰，包括容量型錳酸鋰、動(dòng)力型錳酸鋰、倍率型錳酸鋰。根據(jù)EVtank和鑫欏資訊等公開數(shù)據(jù)，該公司2021年、2022年國內(nèi)錳酸鋰出貨量位居行業(yè)第一位。
天眼查信息顯示，博石高科成立于2019年9月，位于安徽省滁州市。目前，該公司的注冊資本約為4.99億元，法定代表人為趙春波，股東包括趙春波、金通資本、寧波隆華匯博源創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等。
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博石高科在招股書中表示，為提升在錳基正極材料領(lǐng)域的市場競爭力，在鞏固現(xiàn)有產(chǎn)品行業(yè)地位和競爭力的同時(shí)，該公司在尖晶石鎳錳酸鋰、層狀錳鈉材料、磷酸錳鐵鋰、富鋰錳基材料等領(lǐng)域不斷加大研發(fā)投入，形成一定的技術(shù)儲備。
此外，博石高科生產(chǎn)的錳酸鋰產(chǎn)品具有高能量密度、高穩(wěn)定性、長循環(huán)壽命、倍率性能及低溫性能優(yōu)異等優(yōu)點(diǎn)，主要產(chǎn)品性能指標(biāo)優(yōu)越，得到了包括浙江超威、天能帥福得、鵬輝能源、星恒電源、天津力神和ATL等鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的認(rèn)可。
招股書顯示，博石高科的業(yè)績連續(xù)高速增長。2020年、2021年和2022年，博石高科的營收分別為1.30億元、7.58億元和27.14億元；凈利潤分別為722.47萬元、2030.34萬元和3.52億元，扣非后凈利潤分別為428.44萬元、2164.37萬元和3.86億元。
報(bào)告期內(nèi)，博石高科的主要產(chǎn)品為錳酸鋰，主要包括容量型錳酸鋰、動(dòng)力型錳酸鋰、倍率型錳酸鋰，主要應(yīng)用于電動(dòng)兩輪車、3C數(shù)碼、電動(dòng)工具、新能源汽車和儲能等領(lǐng)域鋰電池的制造。
對于公司資產(chǎn)和收入規(guī)模均呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，博石高科在招股書中表示，在主要原材料碳酸鋰價(jià)格大幅波動(dòng)的情況下，該公司適度開展碳酸鋰貿(mào)易業(yè)務(wù)，2021年度和2022年度分別實(shí)現(xiàn)碳酸鋰銷售收入1679.18萬元和10.92億元。
據(jù)招股書介紹，博石高科和星恒電源存在持續(xù)性關(guān)聯(lián)交易。報(bào)告期內(nèi)，博石高科對星恒電源的關(guān)聯(lián)銷售金額分別為6378.99萬元、1.57億元和2.75億元，占同期營業(yè)收入的比重分別為48.93%、20.77%和10.13%。
博石高科在招股書中表示，一方面，星恒電源系輕型車鋰電池的重要生產(chǎn)企業(yè)，該公司存在與其持續(xù)發(fā)生交易的可能性；另一方面，若該公司與星恒電源的關(guān)聯(lián)交易未能履行恰當(dāng)?shù)臎Q策程序或交易價(jià)格不公允，將可能損害該公司及股東的利益。
值得一提的是，博石高科2022年的毛利率大幅下滑。報(bào)告期內(nèi)，該公司產(chǎn)能利用率分別為88.70%、94.08%和58.87%。博石高科在招股書中解釋稱，2022年受行業(yè)周期以及宏觀經(jīng)濟(jì)下滑等因素影響，產(chǎn)能利用率較低。
但貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，博石高科還計(jì)劃擴(kuò)大產(chǎn)能。據(jù)招股書披露，博石高科擬募資2.12億元用于新一代錳基正極材料建設(shè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)通過本次募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)新增1.73億噸錳酸鋰產(chǎn)能。屆時(shí)，該公司產(chǎn)能將由現(xiàn)階段的2.80億噸增加至4.53億噸。
博石高科在招股書中提示風(fēng)險(xiǎn)時(shí)稱，未來，若下游市場及終端市場對錳酸鋰材料的需求不能保持有效增長或該公司市場開拓未能達(dá)到預(yù)期等，將導(dǎo)致新增的產(chǎn)能無法完全消化，該公司將面臨擴(kuò)產(chǎn)后產(chǎn)能利用率下降的風(fēng)險(xiǎn)。
本次上市前，趙春波為博石高科的控股股東和實(shí)際控制人。IPO前，趙春波直接持有該公司14514.4807萬股股份（占比29.07%），通過擔(dān)任搏實(shí)管理執(zhí)行事務(wù)合伙人間接控制5274.1379萬股股份（占比10.56%），合計(jì)控制該公司19788.6186萬股股份（占比39.64%）。
同時(shí)，寧波隆華匯持股7.21%，燕立超、江蘇靖聯(lián)、馬文文均分別持股為4.01%，德爾邁持股3.20%，華超金屬、賀遵廣均分別持股3.00%，惠州訊威持股2.45%，無錫環(huán)回持股2.07%，金通新能源二期、陳君豪、王滿珍均分別持股2.00%；
盈科嘉禮持股1.83%，袁紅海持股1.57%，沈堅(jiān)杰、喬曉艷分別持股1.21%，王劍鋒、羅國慶分別持股1.20%，羅新華持股1.12%，蘇州華盈、董云超、孫永輝、徐水友均分別持股1.00%，其他單個(gè)股東的持股比例均不足1%。
目前，趙春波擔(dān)任博石高科董事長、總經(jīng)理。