隨著全面注冊制落地，A股市場殼資源價值急速下降，疊加多元退市制度不斷完善，2023年以來，各類退市案例持續(xù)增多。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至6月12日，今年已有43家A股公司被鎖定強(qiáng)制退市。
(資料圖)
股價方面，ST板塊指數(shù)年內(nèi)跌幅已超過25%，退市股股價較高位更是普遍跌逾90%，讓買入退市股票的投資者血本無歸。
隨著退市常態(tài)化持續(xù)推進(jìn)，投資者選擇標(biāo)的時更需要擦亮雙眼。以史為鑒，近期的退市股呈現(xiàn)出哪些特征？還有哪些股存在退市風(fēng)險需要股民警惕？若不慎踩雷，投資者又該如何索賠？
20只股觸及“1元退市”
在今年43家已鎖定強(qiáng)制退市的上市公司中，有20家退市類型為面值退市。作為交易類退市的重點(diǎn)類型，面值退市的市場出清效果開始顯現(xiàn)。
6月12日晚間，*ST天潤、*ST弘高發(fā)布公告稱，截至6月12日，公司股票收盤價已連續(xù)二十個交易日低于1元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，兩家公司股票自6月13日(星期二)開市起停牌，提示存在被終止上市的風(fēng)險。
包括上述兩家公司，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，年內(nèi)已有20家公司遭遇“1元退市”。
其中，*ST凱樂、*ST西源、*ST榮華、*ST金洲、*ST宜康、*ST藍(lán)光等6家公司已經(jīng)退市摘牌；ST泰禾、*ST龐大、*ST宏圖、*ST搜特、*ST嘉凱、ST美置、*ST中天等7家公司已經(jīng)收到退市事先告知書，等待交易所作出最后決定；此外，*ST海投、*ST宋都、ST陽光城、*ST紫鑫、ST粵泰、*ST弘高、*ST天潤等7家公司也已經(jīng)鎖定“1元退市”。
據(jù)統(tǒng)計，上述20家公司最新一期公告的股東戶數(shù)均在2萬戶以上，最高如*ST龐大一季度末股東戶數(shù)更是達(dá)25萬戶。以此統(tǒng)計，上述20只股票股東數(shù)總計高達(dá)176.43萬戶。
損失方面，據(jù)統(tǒng)計，ST板塊指數(shù)年內(nèi)累計跌幅高達(dá)25%。其中*ST宏圖、*ST嘉凱、*ST宋都等30余股跌超50%，鎖定面值退市的個股跌幅更是普遍超過80%，可見這百萬股民損失慘重。
這些股也有退市風(fēng)險
事實上，面值退市是今年以來才開始發(fā)威的，2022年僅1家公司觸及交易類強(qiáng)制退市指標(biāo)。如今面值退市股激增的本質(zhì)在于，全面注冊制之后，ST股“賣殼求生”的戲碼不再吃香，資金不再炒作低價股，從而導(dǎo)致這些ST股跌跌不休，最終觸及面值退市。
除了面值退市外，財務(wù)業(yè)績惡化同樣A股公司常見的退市原因。
在上述43家公司中，有21家觸發(fā)了財務(wù)類指標(biāo)，數(shù)量最多。
6月12日，*ST文化、*ST易尚和*ST光一被深交所決定終止公司股票上市，3家公司均為財務(wù)類退市。此外，*ST新文、*ST騰信、*ST銀河、*ST奇信、*ST輔仁、*ST中昌、*ST順利、*ST運(yùn)盛等均是因觸及財務(wù)類退市指標(biāo)而鎖定退市。
此外，也有個別企業(yè)觸碰重大違法強(qiáng)制退市的“紅線”。
據(jù)統(tǒng)計，歷史上因欺詐發(fā)行、財務(wù)造假而被強(qiáng)制退市的公司只有5家，但今年以來已有8家公司因觸及重大違法退市標(biāo)準(zhǔn)被強(qiáng)制退市或?qū)嵤┩耸酗L(fēng)險警示。其中，*ST計通、*ST澤達(dá)、*ST紫晶等觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，被實施重大違法強(qiáng)制退市。
整體而言，A股退市效率明顯提高。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2001年至2022年，A股強(qiáng)制退市公司合計137家。自2020年12月退市新規(guī)實施后，2021年強(qiáng)制退市公司17家；2022年強(qiáng)制退市公司數(shù)量創(chuàng)下歷史新高共計42家。進(jìn)入2023年，A股退市步伐并沒有降速，如今僅上半年就已經(jīng)超過2022年全年水平。
如今，A股市場生態(tài)已發(fā)生巨大變化，炒殼暴富時代則漸行漸遠(yuǎn)，價值投資將成為今后主流，中小投資者們也到了轉(zhuǎn)變投資思路的時刻。
這些踩雷投資者可索賠
優(yōu)勝劣汰，績差股退市，對A股生態(tài)自然是好事，但對于退市股的股東而言，高額損失還是有些難以承受，尤其是部分財務(wù)造假的退市股，其投資者更是受了“無妄之災(zāi)”。
值得一提的是，在上述退市股中，投資者可以索賠的退市案例不少。比如*ST宏圖、*ST金洲、*ST未來、*ST奇信等。
以*ST奇信為例，根據(jù)查明涉嫌違法的事實，*ST奇信《招股書》存在虛假記載，上市后定期報告存在虛假記載，在公告的證券發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容。如今*ST奇信股票退市了，但符合相關(guān)條件的投資者仍舊具備對公司進(jìn)行訴訟維權(quán)的權(quán)利。
此外，作為科創(chuàng)板首批退市公司，*ST紫晶、*ST澤達(dá)均因欺詐發(fā)行重大違法強(qiáng)制退市。對于*ST紫晶案，5月30日起，投保基金公司官方網(wǎng)站也開放了適格投資者注冊及查詢賠付金額功能。適格投資者可以在完成注冊并登錄后，查詢可獲得的賠付金額。
往后看，對于這些退市公司，投資者“用腳投票”、避而遠(yuǎn)之是最理性的做法。同時，市場各方也將形成合力，強(qiáng)化對違法違規(guī)行為的立體化追責(zé)，從而切實保障投資者合法權(quán)益，目前，《上市公司退市管理辦法》已被納入證監(jiān)會2023年度立法工作計劃。