本文首發(fā)于公眾號“私募排排網”。
隨著證券市場不斷發(fā)展，衍生出了諸多的個股分析方法，常見的包括基本面分析法、技術面分析法、情緒面分析法以及其他分析方法，圍繞著這些分析方法，誕生了各類分析指標。而股東戶數(shù)變化這一指標，可以反映個股的籌碼是在集中還是在發(fā)散。理論上，股東戶數(shù)減少，籌碼不斷集中，是有利于股價上漲的，因此該指標也被很多投資者用于分析個股上漲的概率。
一般而言，股東戶數(shù)減少是由于散戶賣出籌碼，而大戶不斷買入籌碼造成的。相反，當大戶不斷賣出籌碼，散戶蜂擁而入時，股東戶數(shù)就會增多，籌碼開始分散。而多數(shù)散戶喜歡追漲殺跌，因此，通常一只個股在高位時，股東戶數(shù)是在不斷增加的。相反，在股價啟動前，主力資金通常會悄悄收集“籌碼”，為后市拉升做準備，表現(xiàn)為股東戶數(shù)逐步減少。
(相關資料圖)
此前，筆者也跟蹤過多期的股東戶數(shù)數(shù)據(jù)，相關證據(jù)表明股東戶數(shù)減少10%以上的個股，其當期或之后的股價平均漲幅表現(xiàn)好于市場整體。因此，筆者梳理了最新的股東戶數(shù)變化數(shù)據(jù)，希望能夠給投資者提供一些參考。
中興通訊等20家公司股東戶數(shù)銳減
一般來說，除季報、年報必須披露股東戶數(shù)外，其他日期的股東戶數(shù)屬于上市公司自愿披露的信息。雖然二季度已經過完，但截至目前，上市公司的二季報僅零星的百來家公司公布。而筆者根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，不少公司的二季報雖未披露，但在一季度后頻繁更新股東戶數(shù)信息。因此，本文主要是對比最新股東戶數(shù)相比一季度末的數(shù)據(jù)變化，也就是統(tǒng)計股東戶數(shù)在今年4月以來的變化情況。
筆者在統(tǒng)計過程中，對于在2023年3月份大漲過的個股、今年上市的個股，其通常會表現(xiàn)為在4月以來股東戶數(shù)減少，但通常并非主力吸籌導致，而是由于股價大漲后股東戶數(shù)基數(shù)太高。這兩類個股數(shù)據(jù)具有迷惑性，故在此剔除。
筆者根據(jù)以上篩選條件統(tǒng)計，截至8月2日，有193家公司在4月以來股東戶數(shù)減少10%以上。筆者將從多個維度進一步梳理這些股東戶數(shù)銳減的個股。
首先，筆者篩選出了4月份以來股東戶數(shù)減少比例最多的20家公司（剔除ST類公司），供大家參考?？梢园l(fā)現(xiàn)，其中6股在股東戶數(shù)減少20%以上的過程中，股價最高漲幅已超30%。不過，仍有不少個股只見股東戶數(shù)減少，股價還未啟動大漲。
其中，創(chuàng)業(yè)板個股美好醫(yī)療4月以來股東戶數(shù)減少了50%以上，股價最高漲幅超30%?？苿?chuàng)板個股杰普特4月以來股東戶數(shù)減少了近27%，股價最大漲幅超80%。
AI服務器人氣股中興通訊，4月以來股東戶數(shù)減少了30%左右，股價最高漲幅超45%。從公募基金二季報數(shù)據(jù)來看，公募基金在二季度大幅加倉了中興通訊，北向資金也有大手筆買入中興通訊。多方主力資金加倉中興通訊，導致籌碼向大戶集中，是該股股東戶數(shù)減少的原因。
多只“低價股”股東戶數(shù)減少
7月份以來，“低價股”逐步走強，成為市場最強“暗線”。近期走強的人氣股太平洋、眾泰汽車、金科股份、榮盛發(fā)展、國創(chuàng)高新、中央商場等都有“低價”特征?！暗蛢r”已然成為了個股的“加分項”。
在4月以來股東戶數(shù)減少10%以上的個股中，也有不少是低價股。筆者梳理出了其中價格最低的20只個股，多數(shù)個股在7月份未有大漲表現(xiàn)。
基金、外資吸籌多股？
股東戶數(shù)減少，通常背后是主力資金在收集籌碼，而市場上有影響力的主力資金主要是機構（如基金、北向資金）。因此，不少個股在被機構資金大舉買入的同時，也伴隨著股東戶數(shù)的減少。
首先，筆者在股東戶數(shù)減少10%以上的個股當中，篩選出了2023年二季度公募基金持股占流通股比例提升最多的20家公司。大多數(shù)個股在4月以來股價曾大漲20%以上。
其中，基金持股占比提升最多的是美容護理行業(yè)公司科思股份，該股在二季度末被基金持有近19%的流通股份，相比一季度末增加8.51個百分點。該股4月以來股東戶數(shù)減少超18%，股價最高漲幅近60%。此外，還有中興通訊等多股被基金加倉5個百分點以上的流通股份。
此外，北向資金也是主力資金之一。筆者統(tǒng)計了4月份以來，全市場的北向資金數(shù)據(jù)。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有20只個股股東戶數(shù)減少了10%以上且被北向資金凈買入超1億元。其中10只個股4月以來股價最大漲幅超20%。
其中，中興通訊在4月以來被北向資金凈買入超13億元，今年來股東戶數(shù)減少超30%，該股股價最高漲幅超45%。
警惕42只個股股東戶數(shù)增加50%以上！
一般而言，股價拉高的過程，也是派發(fā)籌碼的過程，該過程中，主力資金乘高位賣出，而大量散戶追漲接走籌碼，反映在股東戶數(shù)上就是股東戶數(shù)大幅增長。由于主力已經出逃，散戶又喜歡追漲殺跌，增長的股東戶數(shù)又會成為后市的阻力，因此，對于股東戶數(shù)驟增的個股，需要格外警惕。
筆者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，4月份以來股東戶數(shù)增加超50%以上的公司有42家，這些個股多數(shù)曾經大漲過，主要集中在新能源和TMT行業(yè)，如“AI算力”概念股東田微。
需要說明的是，股東戶數(shù)增減，只是個股籌碼集中與發(fā)散的體現(xiàn)，不是個股漲跌的唯一驅動力。此外，籌碼過于集中，也偶有莊股嫌疑。因此，投資還需要結合更多的因素綜合分析。
風險揭示：本文所涉及的內容不保證數(shù)據(jù)完整性與準確性，分析結論僅供參考，所涉及品種均不構成實際投資操作建議。股市有風險，投資需謹慎。
版權聲明：未經許可，任何個人或機構不得進行任何形式的修改或將其用于商業(yè)用途。轉載、引用、翻譯、二次創(chuàng)作（包括但不限于以影音等其他形式展現(xiàn)作品內容）或以任何商業(yè)目的進行使用的，必須取得我司許可并注明作品來源為私募排排網，同時載明內容域名出處。