富凱摘要：底部到底在哪里？養(yǎng)豬企業(yè)比分析師更想知道。
作者|股伯通
華創(chuàng)證券發(fā)布的最新研報稱，養(yǎng)殖行業(yè)已處于周期底部。
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傲農(nóng)生物實控人吳有林應(yīng)該沒有這么認為。
公告顯示，7月25日至8月2日，公司控股股東傲農(nóng)投資、公司實際控制人、董事長、總經(jīng)理吳有林通過大宗交易合計減持公司股份2801.99萬股，持股變動3.2168%。
尤其需要注意的是，上述大宗交易全部為折價減持。其中，7月25日至26日減持的約658萬股折價比例為10.66%至11.06%，7月31日減持的646萬股折價比例為13.96%，其余大宗交易折價比例分布在2.86%至10.67%之間。
在7月31日股價上漲5.80%后，傲農(nóng)生物截至8月4日已經(jīng)連續(xù)四個交易日下跌。
行業(yè)短期難扭虧
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，7月份第3周，全國仔豬平均價格31.43元/公斤，同比下跌30%；豬肉平均價格23.25元/公斤，同比下跌32.1%。
國家發(fā)展改革委價格監(jiān)測中心數(shù)據(jù)顯示，7月份第3周，全國豬料比價為3.99，環(huán)比下降0.25%。按目前價格及成本推算，未來生豬養(yǎng)殖頭均虧損為249.22元。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，上半年全國生豬出欄37548萬頭，同比增加961萬頭，增長2.6%；豬肉產(chǎn)量3032萬噸，增加93萬噸，增長3.2%。二季度末，全國生豬存欄43517萬頭，同比增加461萬頭，增長1.1%。
傲農(nóng)生物8月4日晚間的公告稱，7月生豬銷售量44.76萬頭，同比增長4.29%；截至7月末生豬存欄213.61萬頭，同比增長2.35%，較2022年12月末減少12.26%。今年前7個月累計銷售生豬337.11萬頭，銷售量同比增長21.56%。
東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢公司高級分析師馬文峰指出，豬價下滑的直接誘因，源于2020年4月份以來的行業(yè)巨量投資，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，而大部分生豬生產(chǎn)企業(yè)因為成本過高而出現(xiàn)虧損。
新希望公司認為，三季度是比較關(guān)鍵的觀察點，后續(xù)仔豬價格如果下降的話，也會有助于去產(chǎn)能，繼而對明年豬價樂觀一些。
國海證券表示，進入7月生豬行業(yè)短期內(nèi)無扭虧跡象，板塊持續(xù)磨底，后續(xù)產(chǎn)能或加速去化。若下半年豬價持續(xù)低迷，豬企資產(chǎn)負債率將進一步惡化，部分資產(chǎn)負債率高、現(xiàn)金儲備不夠充足的企業(yè)或?qū)⒚媾R產(chǎn)能出清。
打折甩賣情有可原
對于全行業(yè)的生存狀態(tài)，吳有林必然十分清楚。
7月15日，傲農(nóng)生物發(fā)布的上半年業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計上半年歸母凈利潤為-5.6億元至-6.8億元，扣除歸母凈利潤為-6.6億元到-7.8億元。
早在今年5月30日，吳有林就發(fā)布了減持計劃，減持股份合計不超8710.58萬股。同時，吳有林之弟吳有材也計劃通過集中競價或大宗交易方式減持傲農(nóng)生物股份合計不超過79.4萬股。
5月31日，傲農(nóng)生物股價以跌停收盤。
當(dāng)天中午，傲農(nóng)生物發(fā)布公告稱，為引進認可公司價值和看好未來發(fā)展的戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，有效降低股東負債率，消除部分股份質(zhì)押，控股股東傲農(nóng)投資、實控人吳有林擬減持部分股份。大股東已與戰(zhàn)略投資者廈門某大型國企溝通好初步的協(xié)議轉(zhuǎn)讓意向，大股東擬向其協(xié)議轉(zhuǎn)讓不超過6%股份。
7月11日，傲農(nóng)生物發(fā)布公告稱，傲農(nóng)投資擬將持有的4398萬股股份轉(zhuǎn)讓給漳州金投集團有限公司，占傲農(nóng)生物總股本的5.049%，轉(zhuǎn)讓價格為8.89元/股。
截至8月4日收盤，傲農(nóng)生物股價為9.67元/股，雖然距去年4月份28.49元/股的歷史高點跌超60%，但以對漳州金投的轉(zhuǎn)讓價計算還有8.77%的浮盈。
目前，各家企業(yè)生豬養(yǎng)殖成本差異較大。牧原股份表示，公司部分優(yōu)秀區(qū)域的生豬養(yǎng)殖完全成本已降至14元/公斤以下，但是中小企業(yè)養(yǎng)殖成本普遍在16.5—17.5元/公斤，少部分甚至高達18元/公斤。
不過，傲農(nóng)生物的成本在上市豬企中缺乏競爭力，2022年成本高達19元/公斤，今年一季度的育肥成本依然高達18.2元/公斤。
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