作者：躺紅利攤轉(zhuǎn)債來源：雪球
繼續(xù)大型收息股近十年分紅與收益回測系列，本系列只考慮那些規(guī)模較大、業(yè)績穩(wěn)定、股息率較高、財務(wù)健康的少數(shù)公司，今天來聊聊中國神華。
(資料圖)
一、中國神華近十年每股分紅和除權(quán)日收盤價數(shù)據(jù)
可以看到，中國神華近十年每股年度分紅從13年度的每股0.91元增長到了22年的每股2.55元，增幅180.22%，年化增長率為10.85%。不過也要注意到，神華的分紅在過去十年有四年出現(xiàn)了衰退。
二、13年底買入100萬元中國神華持股收息數(shù)據(jù)
假設(shè)在13年底以15.82元每股的價格買入100萬元，將會持有63,211.13股的
中國神華股票，十年間收到的總分紅是941,213.65 元，最初買入的63,211.13股的中國神華股票以當(dāng)前價計算的價值為1,823,640.96 元，實現(xiàn)了約82.36%的增值。
過去十年僅僅通過分紅，就已經(jīng)接近收回了當(dāng)初投入的本金，而且持有的股票還實現(xiàn)了相當(dāng)程度的增值，也許這就是長期投資優(yōu)秀企業(yè)的魅力吧。另外，即使完全躺平了，近兩年接近月收息1.33萬，在我這樣落后地區(qū)的小城市，這個收入水平妥妥的處在高收入階層。
三、13年底買入100萬元中國神華分紅復(fù)投數(shù)據(jù)
假設(shè)在13年底以15.82元每股的價格買入100萬元，將會持有63,211.13股的
中國神華股票，十年間將收到的分紅以除權(quán)日收盤價買入中國神華股票，當(dāng)前會持有3126,020.86股神華股票，以當(dāng)前價格計算價值3,518,502.55元，總收益率為254.85%，年化收益率為14.00%。通過持續(xù)的復(fù)投以積攢股份，每年收到的分紅從57,522.12元增長到了過去一年的295,256.05元，增幅為413.29%，大致相當(dāng)于十年前投入百萬，如今年收息30萬。
四、中國神華近十年的一些經(jīng)營數(shù)據(jù)
1、收益&分紅數(shù)據(jù)：
近十年神華的每股收益從每股2.30元增長到了3.50元，每股分紅從每股0.91元增長到了2.55元，分紅率從40%左右提升到了近三年平均88%左右。
2、利潤質(zhì)量數(shù)據(jù)：
過去十年每股收益之和為20.74元，每股現(xiàn)金流之和為39.79元，賺的都是真金白銀；近十年平均ROE為12.68%，還不錯，不過需要注意的是，去年18.07%的ROE是過去十年的最高值。
3、資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)：
資產(chǎn)負(fù)債表非常干凈，低負(fù)債率、高流動比率，當(dāng)前的資產(chǎn)質(zhì)量遠(yuǎn)好于十年前。從年報看，賬上躺著1705.03億貨幣資金，有息負(fù)債有52.16億的短期借款+83.85億的一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債+384.38億的長期借款+34.53億的應(yīng)付債券，負(fù)債壓力為零。
總的來看神華是一家業(yè)務(wù)穩(wěn)定、盈利能力強(qiáng)、分紅大方、資產(chǎn)質(zhì)量極佳的優(yōu)質(zhì)白馬企業(yè)，不過由于去年業(yè)績太好了，今年可能會有業(yè)績下滑的壓力，個人希望能等到一個小幅高于凈資產(chǎn)價格的介入機(jī)會。
PS：
1、歷史不代表未來&個人對企業(yè)的經(jīng)營一竅不通，本文數(shù)據(jù)&個人觀點(diǎn)不構(gòu)成投資建議；
2、文中數(shù)據(jù)計算為理想化計算，不考慮交易產(chǎn)生的稅費(fèi)和整數(shù)股買入；
3、利益相關(guān)：個人當(dāng)前通過中證紅利間接持有約1.01%倉位的中國神華。
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