近日，江蘇亨通光電股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：亨通光電；證券代碼：600487.SH）發(fā)布公告，擬通過子公司收購(gòu)聯(lián)營(yíng)企業(yè)PT Voksel Electric Tbk（證券代碼：VOKS）約42.97%的股份。
VOKS是印度尼西亞最大的電纜整體解決方案提供商之一，目前，亨通光電通過子公司持有VOKS約30.08%的股份。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，亨通光電的子公司將成為VOKS新的控股股東。
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來源：攝圖網(wǎng)
收購(gòu)聯(lián)營(yíng)企業(yè)，完善東南亞布局
亨通光電表示，擬通過境外全資子公司亨通光電國(guó)際有限公司（以下簡(jiǎn)稱：亨通國(guó)際）收購(gòu)VOKS約17.86億股股份，相當(dāng)于VOKS全部已發(fā)行和實(shí)收資本約42.97%的股份，并已與相關(guān)股東簽署了一份不具約束性的投資意向協(xié)議。
本次收購(gòu)前，亨通國(guó)際通過其股票經(jīng)紀(jì)人DBS Vickers（Hong Kong）Limited A/C Client持有VOKS發(fā)行的12.5億股股份，約占VOKS發(fā)行的總股本的30.08%，為VOKS的第一大股東。SWCC Showa Cable Systems Co., Ltd.、Low Tuck Kwong分別持有VOKS約10.02%、7.93%的股份，為VOKS的第二、第三大股東。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，亨通?guó)際將成為VOKS新的控股股東，按照印尼相關(guān)法律，需履行強(qiáng)制要約收購(gòu)的義務(wù)。
據(jù)公告，VOKS于1971年成立于雅加達(dá)，并在印度尼西亞證券交易所上市。VOKS的業(yè)務(wù)線包括電力電纜、通信光纜的制造，以及電力和電信基礎(chǔ)設(shè)施的工程、采購(gòu)和施工（EPC）服務(wù)，是印尼最大的電纜整體解決方案提供商之一。
2022年，VOKS經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入為2.63萬(wàn)億印尼盾（折合人民幣約12.5億元），凈利潤(rùn)為-1910.4億印尼盾（折合人民幣約-9087.72萬(wàn)元）。2023年第一季度，VOKS經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入為6497.87億印尼盾（折合人民幣約3.09億元），凈利潤(rùn)為172.38億印尼盾（折合人民幣約819.99萬(wàn)元）。2023年3月末，VOKS經(jīng)審計(jì)的總資產(chǎn)為2.84萬(wàn)億印尼盾（折合人民幣約13.5億元），凈資產(chǎn)為7363.34億印尼盾（折合人民幣約3.5億元）。
亨通光電表示，公司致力于成為全球領(lǐng)先的信息與能源互聯(lián)解決方案服務(wù)商，本次收購(gòu)VOKS部分股權(quán)實(shí)現(xiàn)對(duì)其控股，可以進(jìn)一步加強(qiáng)公司在電力領(lǐng)域的印尼本地化生產(chǎn)，推動(dòng)公司在東南亞市場(chǎng)電力領(lǐng)域的布局，完善公司通信和能源兩大領(lǐng)域在印尼及東南亞市場(chǎng)的布局，進(jìn)一步鞏固亨通光電的全球化戰(zhàn)略，增強(qiáng)其國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力并提升其國(guó)際品牌價(jià)值。
我們梳理公告發(fā)現(xiàn)，早在2015年，亨通光電就與VOKS“結(jié)緣”。2015年11月，亨通光電發(fā)布公告，亨通國(guó)際以每股1250印尼盾收購(gòu)VOKS的2.5億股股份，占VOKS總股本的30.08%，交易對(duì)價(jià)折合人民幣約1.56億元。
此外，收購(gòu)協(xié)議附有延遲對(duì)價(jià)條件，若2016財(cái)年VOKS的凈利潤(rùn)不低于1448.33億印尼盾，亨通國(guó)際應(yīng)向每一賣方支付每股100印尼盾的延遲買價(jià)。2016年1月，亨通光電完成了VOKS的股權(quán)交割。2016財(cái)年，VOKS經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)為1593.91億印尼盾（折合人民幣約8251.29萬(wàn)元），同比增長(zhǎng)26倍，觸發(fā)了延遲對(duì)價(jià)條件，亨通國(guó)際支付了全部延遲買價(jià)250億印尼盾。
亨通光電表示，2016年VOKS業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，主要由于亨通光電與VOKS進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，資源整合初見成效。同時(shí)，亨通光電將先進(jìn)的生產(chǎn)管理系統(tǒng)與VOKS的生產(chǎn)管理系統(tǒng)融合，協(xié)助VOKS提升了高端產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)能力。此外，2016年，印尼政府加大了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度，對(duì)VOKS業(yè)績(jī)有正面影響。
抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)
亨通光電專注于通信和能源兩大領(lǐng)域，其主要業(yè)務(wù)包括通信網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、能源互聯(lián)業(yè)務(wù)等，能夠?yàn)榭蛻籼峁┬袠I(yè)領(lǐng)先的光通信、智能電網(wǎng)、海洋通信、海上風(fēng)電、智慧城市等產(chǎn)品與解決方案。
其中，在光通信領(lǐng)域，亨通光電于2021年成功發(fā)布量產(chǎn)版400G QSFP-DD DR4硅光模塊和基于EML的800G QSFP-DD DR8光模塊，于2022年發(fā)布了基于EML的800G QSFP-DD 2×FR4光模塊。其中，亨通光電的400G光模塊產(chǎn)品已在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)獲得小批量應(yīng)用，800G光模塊產(chǎn)品已在領(lǐng)先交換機(jī)設(shè)備廠商通過測(cè)試。
2022年，亨通光電還收購(gòu)了LEONI Industry Holding GmbH持有的j-fiber GmbH公司100%的股權(quán)。亨通光電表示，j-fiber GmbH是全球領(lǐng)先的特種光纖生產(chǎn)商，擁有近40年的特種光纖研發(fā)和制造經(jīng)驗(yàn)，此次收購(gòu)將有效提升亨通光電在特種光纖領(lǐng)域的研發(fā)能力，進(jìn)一步完善其全球化產(chǎn)業(yè)布局。
在能源互聯(lián)領(lǐng)域，亨通光電持續(xù)加大特高壓輸電裝備、直流輸電裝備、海上風(fēng)電等核心技術(shù)的研發(fā)投入，建立了國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的超高壓測(cè)試研發(fā)中心。亨通光電自主研發(fā)的第四代超柔礦物絕緣防火電纜技術(shù)水平達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，500kV交聯(lián)聚乙烯絕緣海底電纜實(shí)現(xiàn)國(guó)際領(lǐng)先水平。
同時(shí)，亨通光電緊抓全球海上風(fēng)電清潔能源的發(fā)展機(jī)遇，已擁有海上風(fēng)電系統(tǒng)解決方案及服務(wù)能力。亨通光電還布局了新能源汽車領(lǐng)域，其汽車電纜、高壓線束及充電產(chǎn)品已經(jīng)入圍、配套蔚來（09866.HK）、零跑汽車（09863.HK）等多家整車企業(yè)。
此外，亨通光電在通信網(wǎng)絡(luò)、能源互聯(lián)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，把握海洋經(jīng)濟(jì)開發(fā)機(jī)遇期，圍繞海洋電力傳輸、海洋裝備工程、海底網(wǎng)絡(luò)通信三大領(lǐng)域，不斷加強(qiáng)對(duì)海洋產(chǎn)業(yè)的技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)布局，是國(guó)內(nèi)唯一具備海底光纜、海底接駁盒、中繼器、分支器研發(fā)生產(chǎn)制造能力，以及跨洋通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)解決方案提供能力、跨洋通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)能力的全產(chǎn)業(yè)鏈公司。
另?yè)?jù)公告，2023年上半年，亨通光電在“新基建”背景下，國(guó)家電網(wǎng)和新能源基礎(chǔ)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。同時(shí)，“東數(shù)西算”的部署、人工智能的應(yīng)用發(fā)展等推動(dòng)了通信網(wǎng)絡(luò)傳輸能力的持續(xù)建設(shè)。亨通光電積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，相關(guān)業(yè)務(wù)保持較快增長(zhǎng)。