這是一家國際油氣運輸領域中的龍頭企業(yè)，該公司油輪運力規(guī)模世界第一，并擁有油輪運力159艘，2,334萬載重噸。
而憑借著在該領域的強大競爭力，這家企業(yè)不僅獲得了中央?yún)R金公司的戰(zhàn)略入股，在今年第一季度，全國社?；疬€進行了加倉，加倉比例為20%。
【資料圖】
目前，該公司的股票在回撤了49%以后，于近期出現(xiàn)了放量上漲的跡象。
在這家企業(yè)的財報中翻譯官了解到，管理層對2023年制定的經(jīng)營目標為，新增液化天然氣船舶2艘，預計2023年實現(xiàn)營業(yè)收入190億元。
而該公司的歷史最高收入只有186.58億元，這說明如果管理層的經(jīng)營目標能實現(xiàn)的話，這家企業(yè)今年的營業(yè)收入將再次刷新歷史最高紀錄，同時該公司也將發(fā)生質的飛躍。
下面翻譯官將帶著大家來詳細分析中遠海能2023年第一季度財報，并判斷出管理層為了今年的經(jīng)營目標都做了哪些努力，以及該公司的經(jīng)營目標是否能實現(xiàn)。
我們先來分析一下這家公司的歷史業(yè)績，在該企業(yè)的歷史凈利潤中我們發(fā)現(xiàn)，這家公司的業(yè)績表現(xiàn)并不是很出色。2022年的凈利潤只有14.57億元，也沒有創(chuàng)出歷史新高。
但是翻譯官卻發(fā)現(xiàn)，雖然該企業(yè)的凈利潤在去年沒有創(chuàng)出歷史新高，但是其營業(yè)收入?yún)s達到了186.58億元，并刷新了歷史最高紀錄，所以這家公司過去的經(jīng)營情況還是非常不錯的。
而在2023年第一季度，該企業(yè)的凈利潤就達到了10.96億元，同比大幅增長了4273%。
這家公司目前的凈利潤，在A股運輸服務概念板塊34家上市企業(yè)中排名第5位。這個名次非常高，說明其規(guī)模相對來說很大。
但是有一點是值得我們注意的，那就是在該公司10.96億元的凈利潤中有2.74億元是投資收益，而且這些投資收益是由聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)貢獻的。
雖然這2.74億元的利潤記錄在這家企業(yè)的利潤表中，但是同期并沒有一分錢打到該公司的賬戶里，這說明投資收益是該企業(yè)凈利潤中的水分。
而通過使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在報告期內(nèi)這家公司凈利潤增長的主要原因是航運服務銷售速度的加快。產(chǎn)品的銷售速度，要使用該企業(yè)的存貨周轉天數(shù)這個指標來衡量。
2022年第一季度，這家公司原材料從進到庫房到離開庫房的時間為29天。而現(xiàn)在只需要28天，銷售速度加快了4%。
航運企業(yè)和普通的制造業(yè)公司不同，它的存貨并不是待銷售的商品，而是燃料、裝卸設備以及船舶零件等。
所以這些材料消耗的時間縮短，說明航運服務的銷售速度是加快的，也可以理解為航運次數(shù)在增加。
而在該企業(yè)的財報中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，隨著美國石油戰(zhàn)略儲備的釋放，VLCC噸海里的需求在去年末爆發(fā)，2022年成品油輪噸海里的需求同比增長了7.1%。
這些數(shù)據(jù)說明該公司航運服務銷售速度的加快，是因為全球對石油需求的增強。
而根據(jù)國際原油能源署(IEA)預測，2023年全球石油的需求將達到1.019億桶/天，較2019年的平均水平增加140萬桶/天。
這些數(shù)據(jù)均來自該企業(yè)的財報，也說明在2023年全球石油需求的增強會繼續(xù)加快該公司原油運輸服務的銷售速度。
而銷售速度的加快會也提高這家企業(yè)的營業(yè)收入，所以該公司今年經(jīng)營目標的實現(xiàn)將是大概率事件。
上面看過了該企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)，下面我們再來分析一下這家公司的現(xiàn)金流情況。
2023年第一季度，該企業(yè)的凈利潤雖然有10.96億元，但是同期這家公司因經(jīng)營活動而實際收到的現(xiàn)金凈額卻高達18.42億元，同比大幅增長了662%。
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額這個指標高于凈利潤，并且同比增長接近7倍，這說明公司的現(xiàn)金流十分充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營都是非常有利的。
上面介紹的都是這家公司的過去表現(xiàn)，下面我們將分析該企業(yè)的資產(chǎn)負債表，并判斷出管理層在報告期內(nèi)都做了哪些有建設性的事情，以及這家企業(yè)未來的凈利潤是否能增長。
在該公司的資產(chǎn)負債表中翻譯官首先發(fā)現(xiàn)，在報告期內(nèi)這家企業(yè)的長期負債出現(xiàn)了增長。
2022年第一季度，該公司的長期負債只有135.08億元。到了2023年第一季度，這家企業(yè)的長期負債就達到了197.98億元，同比增長了47%。
因為管理層在2022年的財報中明確表示，在今年要建造船只以及提高營業(yè)收入，所以這家公司長期負債的增加就是管理層為了實現(xiàn)目標而付出的努力。
因為負債的提高，也使該企業(yè)在報告期內(nèi)的貨幣資金出現(xiàn)了增長。
2022年第一季度，這家公司的貨幣資金只有27.23億元。到了2023年第一季度，該企業(yè)的貨幣資金就達到了42.5億元，同比增長了56%。
貨幣資金就是這家公司短期內(nèi)能拿出的現(xiàn)金總額，它的大幅增長說明該企業(yè)在報告期內(nèi)的現(xiàn)金非常充裕，這也為公司未來的發(fā)展打下了堅實的基礎。
雖然在報告期內(nèi)該企業(yè)的現(xiàn)金非常多，但是同期這家公司的存貨卻沒有怎么增長。
2023年第一季度，這家公司的存貨為11.43億元，同比只提高了5%。
這里需要我們注意，因為該企業(yè)提供的是服務和傳統(tǒng)的制造業(yè)不同，所以存貨里并不是待賣的產(chǎn)品，而是包括了燃料、裝卸設備以及船只零件等，所以它的增長不能說明該企業(yè)未來的凈利潤是否能提高。
雖然分析存貨不能判斷出這家公司未來業(yè)績的增長，但是通過分析該企業(yè)的在建工程是能了解公司未來發(fā)展狀況的，因為在建工程就是正在建設的產(chǎn)能。
2023年第一季度，該企業(yè)的固定資產(chǎn)為458.93億元，同比增長9%，而在建工程則為12.9億元。
在建工程投產(chǎn)后就是固定資產(chǎn)，而固定資產(chǎn)里主要包括了船只以及設備等。
而通過分析這家公司2022年的財報后翻譯官了解到，這家企業(yè)的在建工程有三項，分別是在建船舶、在建原油船和在建天然氣船，而這三艘船的總預算投資竟然高達122億元。
這說明管理層在今年確實造船了，這三艘船的總預算投資高達122億元，而在報告期內(nèi)管理層只投了12.9億元。
通過進一步分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在去年末的在建原油船和在建成品油船都已竣工，而在建天然氣船的工程進度只有12%。
所以這家公司今年第一季度的在建工程就是天然氣船，而天然氣船的總預算投資金額竟然高達114億元，這說明該企業(yè)目前還有100多億的產(chǎn)能正在建設中。
如果在今年未來的季度里，這艘天然氣船能投產(chǎn)的話，勢必會大幅增加該企業(yè)的運力，而運力的提高也會增加公司的營業(yè)收入。
所以翻譯官判斷管理層制定的2023年經(jīng)營目標的實現(xiàn)將是大概率事件，而這家公司的營業(yè)收入也很可能在今年創(chuàng)出歷史新高。
請注意：基本面良好的公司，股票不一定會上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦中遠海能這只股票，也沒有說中遠海能公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財報。