下周華爾街將迎來第三季度財報季，投資者正準(zhǔn)備迎接可能是兩年來最糟糕的財報季。
根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，分析師預(yù)測標(biāo)普500指數(shù)的盈利增長率將僅為2.9%，如果得到證實，這將是自2020年第三季度以來最慢的同比增幅。
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同時，營收同比增長8.7%的預(yù)期也令人擔(dān)憂，這將是該指數(shù)自2020年第四季度以來首次報告營收同比增幅低于10%。
再來看看三大指數(shù)的表現(xiàn)，標(biāo)普500指數(shù)今年迄今累計下跌21.4%，較1月3日的紀(jì)錄最高點4818下跌約23%；與此同時，早些時候陷入熊市的納斯達(dá)克指數(shù)今年迄今下跌了29.2%，與2021年11月19日的歷史高點相比下跌了31.7%；道瓊斯指數(shù)今年迄今下跌了17.6%，較年初創(chuàng)下的紀(jì)錄高點下跌了19%。
根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，預(yù)計能源行業(yè)將斬獲最大同比增長，第三季度每股收益大幅飆升115.7%。
營收方面，由于石油和天然氣價格上漲，該行業(yè)的營收預(yù)計將同比增長35.6%——2022年第三季度WTI原油平均價格為每桶91.62美元，比上年同期高出30%。
預(yù)計工業(yè)部門第三季度每股收益顯著增長24.2%，排名第二。航空公司、航空航天與國防集團(tuán)領(lǐng)漲。
營收方面，盡管工業(yè)部門對經(jīng)濟(jì)狀況較為敏感，第三季度銷售額還是將增長12.7%，預(yù)計排名第四。
由于銀行貸款壞賬的增加，股票交易大幅放緩，并購和IPO活動減少，金融類公司第三季度每股收益將同比下滑11.8%，營收同比僅增長2.6%。
包括電信公司、媒體、娛樂和在線媒體服務(wù)提供商在內(nèi)的通信服務(wù)行業(yè)表現(xiàn)墊底，每股收益預(yù)計將下滑13.2%。
FactSet的數(shù)據(jù)顯示，埃克森美孚和雪佛龍預(yù)計是能源行業(yè)利潤同比增長的最大貢獻(xiàn)者，這兩家石油巨頭預(yù)計將公布三位數(shù)的利潤增長和兩位數(shù)的銷售增長。
第三季度業(yè)績有望顯著改善的公司還有西方石油和康菲石油，前者的每股收益預(yù)計將達(dá)到2.68美元，較去年同期的0.87美元增長208%，后者的每股收益預(yù)計將同比增長117%。
在工業(yè)板塊，達(dá)美航空、西南航空和聯(lián)合大陸航空是基本面改善比較客觀的幾家公司。達(dá)美航空預(yù)計第三季度每股收益為1.56美元，較去年同期增長420%。
隨著俄烏沖突的持續(xù)，雷神、洛克希德馬丁和諾斯羅普格魯曼也是工業(yè)股中值得注意的公司，他們上調(diào)了對第三季度每股收益的預(yù)期。
在下行方面，通信服務(wù)行業(yè)預(yù)期收益下降主要是受Meta $META 和奈飛的拖累。Meta $META 的每股收益預(yù)計將下跌40%至1.93美元，而奈飛的每股收益預(yù)計將下降31.7%至2.18美元。
科技板塊可能是最容易受到利率上升和通脹上升影響的板塊。英特爾在該板塊預(yù)期收益下降最大，公司預(yù)計每股收益為0.35美元，較上年同期的1.71美元下降79.5%；英偉達(dá)預(yù)計將公布每股收益同比下降40%，是最近下調(diào)每股收益預(yù)期的公司。
一些嚴(yán)重依賴美國消費者實力的非必需消費品板塊的股票，預(yù)計也將公布令人失望的業(yè)績。嘉年華郵輪、皇家加勒比郵輪和挪威郵輪都在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下大幅下調(diào)了預(yù)期。
車美仕、聯(lián)邦快遞、T-Mobile $TMUS 和福特汽車也是投資者需要謹(jǐn)慎的幾只股票。
Investing.com分析師Jesse Cohen認(rèn)為：考慮到利率持續(xù)上升、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇以及高企的通脹，投資者需密切關(guān)注未來幾個月公司的前瞻性指引和最新展望的公告。
美元是否繼續(xù)走強(qiáng)也非常重要，因為它給擁有國際營收敞口的公司(主要是信息技術(shù)和材料行業(yè)的公司)帶來了巨大阻力；還有供應(yīng)鏈問題、美國消費市場以及企業(yè)未來的招聘計劃也都應(yīng)該重視起來。
考慮到上述諸多擔(dān)憂，Jesse Cohen預(yù)計會有更多公司下調(diào)對2022年第四季度和2023年初的盈利和銷售增長預(yù)期，甚至可能完全取消前瞻性指引。
摩根大通和花旗集團(tuán)將于10月14日周五發(fā)布財報，屆時美國各大銀行將開啟財報盛宴。更多閱讀：一周財經(jīng)日歷 | CPI攜手“恐怖數(shù)據(jù)”來襲，銀行股率先拉開Q3財報季帷幕
總之，Jesse Cohen認(rèn)為Q3財報對于當(dāng)前美股來講是大考，投資者要做好迎接大波動的準(zhǔn)備。
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披露:在撰寫本文時，Jesse Cohen做多?？松梨?、雪佛龍和西方石油，他通過標(biāo)普500做空-ProShares和做空納斯達(dá)克100指數(shù)ETF-ProShares做空標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克100指數(shù)。