花旗：維持阿里巴巴-SW【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至155港元
花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由139港元上調(diào)至155港元，認(rèn)為基本面復(fù)蘇、適時(shí)完成主要上市轉(zhuǎn)換，以及或獲納入滬港通是阿里股價(jià)進(jìn)一步看漲的催化劑。再者，公司強(qiáng)勁的現(xiàn)金流、云服務(wù)復(fù)蘇及中期國(guó)際零售商業(yè)的增長(zhǎng)也可能會(huì)進(jìn)一步支持增長(zhǎng)。
匯豐研究：上調(diào)阿里巴巴目標(biāo)價(jià)至137港元，評(píng)級(jí)【買入】
(資料圖)
匯豐研究發(fā)表報(bào)告指，阿里在中國(guó)及海外的商務(wù)及云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)回升，加上監(jiān)管環(huán)境改善，近期關(guān)連公司螞蟻集團(tuán)整改進(jìn)展正面。該行將阿里港股目標(biāo)價(jià)由121港元上調(diào)至137港元，維持買入評(píng)級(jí)。該行表示，集團(tuán)短期云計(jì)算業(yè)務(wù)增長(zhǎng)或低于預(yù)期，但認(rèn)為中期增長(zhǎng)率或有驚喜，尤其是隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的改善，需求正在復(fù)蘇。由于營(yíng)運(yùn)杠桿擴(kuò)張，將阿里2024至2025財(cái)年的收入預(yù)測(cè)上調(diào)了約1%，盈利預(yù)測(cè)上調(diào)約2%至3%。
麥格理：予騰訊控股跑贏大市評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至453港元
麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，予騰訊控股“跑贏大市”評(píng)級(jí)，基于更高的游戲收入假設(shè)和成本效率，將今明年每股盈利預(yù)測(cè)提高0.3%/0.9%，目標(biāo)價(jià)由415港元升至453港元。該行看好公司在游戲發(fā)布、廣告和支付方面的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力，預(yù)測(cè)今年收入將同比增長(zhǎng)10%。同時(shí)預(yù)測(cè)今年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)18%，主要是受有效的成本優(yōu)化措施所推動(dòng)。
該行認(rèn)為，騰訊旗下游戲業(yè)務(wù)將受惠于新游戲的推出和全球化，新游戲的推出和獲批將推動(dòng)強(qiáng)勁的游戲收入增長(zhǎng)，估計(jì)其2022-2024年游戲收入復(fù)合增長(zhǎng)率為9%。該行預(yù)計(jì)，騰訊今年起將會(huì)有更多大型游戲獲批，而隨著新游戲的推出和通過Level Infinite發(fā)布平臺(tái)提高用戶參與度，預(yù)測(cè)國(guó)際游戲的收入貢獻(xiàn)將在2024年升至30%，而2021年該比例為21%。
浙商證券維持嗶哩嗶哩-W【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)機(jī)242港元
浙商證券發(fā)研報(bào)指，近期防疫、房地產(chǎn)政策不斷優(yōu)化，有望推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，預(yù)計(jì)廣告這一宏觀敏感行業(yè)將明顯反彈。隨著整體廣告市場(chǎng)需求復(fù)蘇疊加Story模式貢獻(xiàn)的增量廣告位，該行認(rèn)為2023年嗶哩嗶哩(09626)廣告業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)彈性。中長(zhǎng)期，嗶哩嗶哩作為稀缺的視頻社區(qū)核心價(jià)值依然穩(wěn)固，且仍處于成長(zhǎng)期。
該行測(cè)算公司2022/2023/2024年收入分別為218/284/352億元，Non-GAAP凈利潤(rùn)分別為-67.0/-42.2/-3.0億元；予其合理估值863億元（953億港元，匯率按1港幣=0.905人民幣計(jì)算），維持目標(biāo)價(jià)242港元及“買入”評(píng)級(jí)。
1月9日，嗶哩嗶哩發(fā)布公告，宣布擬發(fā)行1534.4萬(wàn)股美國(guó)存托股票（“ADS”），籌資4.089億美元，主要用途包括：1）回購(gòu)公司2026年12月到期的可轉(zhuǎn)換票據(jù)，回購(gòu)本金總額為3.848億美元。2）剩余所得款用作補(bǔ)充公司在去年第四季度回購(gòu)若干可轉(zhuǎn)換票據(jù)后的現(xiàn)金儲(chǔ)備，以及用作其他營(yíng)運(yùn)資金用途。該行認(rèn)為，發(fā)股償債有助于降低公司長(zhǎng)期負(fù)債水平，未來(lái)盈利能力回升降低現(xiàn)金流壓力，仍預(yù)計(jì)2024年Non-GAAP口徑盈虧平衡較有可能實(shí)現(xiàn)。
Alliance：下調(diào)Tilray目標(biāo)價(jià)至3美元，維持【中性】評(píng)級(jí)
Alliance Global Partners分析師Aaron Grey將Tilray目標(biāo)價(jià)從4美元下調(diào)至3美元，并保持“中性”評(píng)級(jí)。Grey在一份研究報(bào)告中告訴投資者，該公司報(bào)告的銷售額和EBITDA低于華爾街的預(yù)期，但仍保持盈利，現(xiàn)金流也有所改善。不過，這位分析師仍在等待銷售持續(xù)增長(zhǎng)和盈利能力改善的跡象，“一些預(yù)期催化劑的時(shí)間表仍不確定”。
摩根士丹利：將百度目標(biāo)價(jià)由120美元上調(diào)至150美元，評(píng)級(jí)與【大市同步】 招商證券(香港)：維持小鵬汽車-W【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)50港元 中銀國(guó)際：維持京東集團(tuán)-SW【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至349港元 麥格理：下調(diào)網(wǎng)易目標(biāo)價(jià)至177港元 評(píng)級(jí)【跑贏大市】 高盛：維持比亞迪電子【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至28.35港元交銀指互聯(lián)網(wǎng)公司估值將回歸基本面支撐，首選美團(tuán)$03690.HK
交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，1月1日起，微信視頻號(hào)向平臺(tái)內(nèi)所有商家收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)，費(fèi)率區(qū)間為1%-5%。交銀認(rèn)為，視頻號(hào)目前費(fèi)率與同業(yè)基本持平，平臺(tái)流量私域?qū)傩詮?qiáng)，復(fù)購(gòu)率有增長(zhǎng)空間，對(duì)商家仍有吸引力，變現(xiàn)潛力有望逐步釋放。
1月3日，據(jù)界面新聞引述盒馬CEO侯毅的報(bào)道，2022年盒馬新零售實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)及運(yùn)營(yíng)效率提升，主力業(yè)態(tài)盒馬鮮生實(shí)現(xiàn)盈利。2023年將加大商品建設(shè)，持續(xù)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。
投資啟示：互聯(lián)網(wǎng)政策趨穩(wěn)，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)及創(chuàng)新技術(shù)的引領(lǐng)作用得到認(rèn)可，外部環(huán)境改善，互聯(lián)網(wǎng)公司估值將回歸基本面支撐。首選業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)的美團(tuán) $03690.HK 。