據(jù)港交所昨日文件，“貨拉拉”母公司拉拉科技控股遞交港股上市申請，高盛、美銀、摩根大通為公司聯(lián)席保薦人。
拉拉科技于2013年以EasyVan品牌在香港開始經(jīng)營，此后憑借貨拉拉、Lalamove品牌將業(yè)務(wù)拓展至中國內(nèi)地、泰國、新加坡等地。按2022年完成訂單計算，公司已成長為全球最大的物流交易平臺。
IPO前，拉拉科技總計完成11輪融資共計超26億美元，2021年估值100億美元，公司最大機構(gòu)投資方高瓴持有9.67%股權(quán)，騰訊控股、美團-W、紅杉中國、老虎環(huán)球基金等為公司大股東。
(資料圖)
拉拉科技通過平臺模式連接和服務(wù)商戶及司機，提供貨運平臺服務(wù)、多元化物流服務(wù)、司機增值服務(wù)等，實現(xiàn)了從線上下單到智能訂單匹配、自動播單再到售后服務(wù)的閉環(huán)交易。2022年平臺平均月活商戶約1140萬，平均月活司機約100百萬，覆蓋全球11個市場超過400個城市，核心市場為中國內(nèi)地。
于2020年-2022年，公司全球貨運總GTV(總交易額)分別約為34.45億、61.57億及67.15億美元，近三年復(fù)合增長39.9%。據(jù)沙利文資料，按2022年已完成訂單計及上半年的閉環(huán)貨運GTV ，拉拉科技是全球最大的貨運交易平臺，市場份額43.5%，公司同時是全球最大的跨城物流交易平臺。
目前，拉拉科技除了核心的同城貨運業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)另覆蓋跨城貨運、綜合企業(yè)服務(wù)、搬家服務(wù)、零擔(dān)、車輛租售等物流行業(yè)的其他細(xì)分市場。據(jù)招股書透露，公司還將利用從現(xiàn)有車輛租售服務(wù)經(jīng)營取得的知識及專門知識開拓新商機，如電動商用車的研發(fā)。
數(shù)字貨運平臺有多種類型，主要包括信息發(fā)布平臺及閉環(huán)交易平臺。其中閉環(huán)交易平臺依靠從發(fā)出訂單、定價、預(yù)付款、貨運匹配、訂單追蹤到付款結(jié)算確認(rèn)的端到端過程，擁有更高用戶黏性和更大變現(xiàn)潛力。據(jù)拉拉科技招股書數(shù)據(jù)，公司2022年完成的貨運交易中有90%以上是閉環(huán)交易，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。
據(jù)沙利文的資料，預(yù)計2027年公路貨運市場將增至2027年的4.6萬億美 元，復(fù)合年增長率為5.6%，而閉環(huán)貨運GTV賦能后的線上貨運服務(wù)市場規(guī)模同期復(fù)合年增長率達(dá)29%，遠(yuǎn)高于行業(yè)整體增速，預(yù)計2027年達(dá)到5820億美元（約4萬億人民幣）。
財務(wù)數(shù)據(jù)方面，拉拉科技在近三年實現(xiàn)貨運訂單交易總額、營業(yè)收入的雙增長，收入分別為5.29億、8.45億和10.36億美元，復(fù)合年增長率為39.9%，與GTV增速保持一致。
重點關(guān)注的是利潤端的改善，拉拉科技于2020-2021年經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.55億、6.31億美元，并于2022年成功實現(xiàn)扭虧為盈，經(jīng)調(diào)整凈利潤約為0.53億美元，公司解釋稱主要受益于龐大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、有效的變現(xiàn)策略、收入來源增加等因素推動；而得益于運營效率的提升，公司2022年毛利率也由上一年度的39.4%大幅上漲至53.7%。
本次赴港IPO，拉拉科技預(yù)計將募集所得資金凈額主要用于驅(qū)動中國內(nèi)地的核心業(yè)務(wù)的增長并擴充服務(wù)種類；進(jìn)一步加快在全球的業(yè)務(wù)擴張以抓住全球物流市場的廣闊機遇；投資研發(fā)，以持續(xù)開發(fā)并提升技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施；以及用作營運資金和一般企業(yè)用途等。
免責(zé)聲明：以上內(nèi)容僅代表作者的個人立場和觀點，不代表華盛的任何立場，亦并非旨在提供任何投資意見。有關(guān)內(nèi)容不構(gòu)成任何專業(yè)意見、買賣任何投資產(chǎn)品或服務(wù)的要約、招攬或建議。本頁面的內(nèi)容可隨時進(jìn)行修改，而本公司毋須另作通知。本公司已盡力確保以上所載之?dāng)?shù)據(jù)及內(nèi)容的準(zhǔn)確性及完整性，如對上述內(nèi)容有任何疑問，應(yīng)征詢獨立的專業(yè)意見，本公司不會對任何因該等資料而引致的損失承擔(dān)任何責(zé)任。以上內(nèi)容未經(jīng)香港證監(jiān)會審閱。