編者按：6月21日，蔚來(lái)港股盤中勁升5%，公司全系降價(jià)之后再獲中東CYVN11億美元戰(zhàn)投融資，騰訊通過(guò)本次交易套現(xiàn)約3.8億美元。國(guó)內(nèi)新能源車購(gòu)置稅減免新規(guī)出臺(tái)，行業(yè)再迎政策利好。詳情>>
6月20日，在盈虧線上反復(fù)掙扎的蔚來(lái)汽車，又收到了一筆“續(xù)命資金”。
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公司宣布與阿布扎比投資機(jī)構(gòu)CYVN Holdings簽訂股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，CYVN Holdings將通過(guò)定向增發(fā)新股和老股轉(zhuǎn)讓的方式向蔚來(lái)汽車進(jìn)行總計(jì)約11億美元的戰(zhàn)略投資。
6月21日，蔚來(lái)-SW $09866.HK 港股盤中拉升漲超5%報(bào)74.1港元每股，隔夜美股小幅收跌。
根據(jù)協(xié)議，CYVN Holdings將以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)約8469.6萬(wàn)股新發(fā)行的蔚來(lái)A類普通股。根據(jù)蔚來(lái)近七個(gè)交易日的成交量加權(quán)平均價(jià)，每股購(gòu)買價(jià)為8.72美元，合計(jì)7.385億美元。這筆定向增發(fā)新股交易預(yù)計(jì)將于2023年7月上旬完成，CYVN同意在交割后6個(gè)月內(nèi)不會(huì)出售或轉(zhuǎn)讓這些股份。
值得一提的是，蔚來(lái)雖然獲得了中東金主的戰(zhàn)投“輸血”，卻遭遇了“二當(dāng)家”騰訊的轉(zhuǎn)向拋售。
協(xié)議中提到，CYVN與騰訊簽訂了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，CYVN將從騰訊$00700.HK 處購(gòu)買約4013.8萬(wàn)股蔚來(lái)汽車的A類普通股，涉資約為3.8億美元。
根據(jù)2022年年報(bào)，騰訊控股持有約1.6億股蔚來(lái)A類普通股，實(shí)益擁有權(quán)為9.7%。占總投票權(quán)約5.9%。今次減持后，預(yù)計(jì)騰訊對(duì)蔚來(lái)持股量降至7.35%。
而在此之前，騰訊對(duì)于蔚來(lái)汽車都是看好、力挺、增持的態(tài)度。早在2015年6月，騰訊就投資了蔚來(lái)，之后在C、D輪融資中繼續(xù)追加投資。蔚來(lái)在美上市后，騰訊更是不停追買。
2019年2月，騰訊 $00700.HK 斥資3000萬(wàn)美元認(rèn)購(gòu)了蔚來(lái)2024年到期的4.50%可轉(zhuǎn)換優(yōu)先票據(jù)，同年4月、9月均有千萬(wàn)美元投入。2020年6月購(gòu)入蔚來(lái)汽車168萬(wàn)股ADS持股后，騰訊控股持股蔚來(lái)的比例已經(jīng)升至15.1%。
盡管本輪騰訊僅套現(xiàn)3.8億美元左右，或并未影響其在蔚來(lái)第二股東的位置。但市場(chǎng)對(duì)騰訊后續(xù)會(huì)否繼續(xù)減持的擔(dān)憂卻十分明顯。6月20日，蔚來(lái)美股盤中一度跌逾3%，收?qǐng)?bào)9.35美元跌0.53%。
但從整體來(lái)看，中東金主這筆豪氣入金，也給了蔚來(lái)更多的喘息空間。蔚來(lái)財(cái)報(bào)顯示，公司Q1調(diào)整后凈虧損41.501億元，同比增虧216.9%；汽車毛利率5.1%；現(xiàn)金儲(chǔ)備僅為378億元，盈利能力不容樂(lè)觀。
同時(shí)，蔚來(lái)汽車的銷量也持續(xù)低迷。公司4月交付量6658臺(tái)，5月交付6155臺(tái)環(huán)比下滑，1-5月交付量?jī)H為43854輛。蔚來(lái)董事長(zhǎng)李斌在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，從目前的情況看蔚來(lái)的盈虧平衡時(shí)間肯定會(huì)往后推，希望不超過(guò)一年。
“懸崖峭壁”之上，“群狼環(huán)伺”之下，虧空難補(bǔ)的蔚來(lái)也只能降價(jià)打起價(jià)格戰(zhàn)。
6月12日，蔚來(lái)汽車將旗下全系車型起售價(jià)下調(diào)3萬(wàn)元。同時(shí)調(diào)整了新車權(quán)益，免費(fèi)換電服務(wù)不再作為標(biāo)準(zhǔn)用車權(quán)益。市場(chǎng)分析稱，降價(jià)后ET5的BaaS購(gòu)買價(jià)格下探到了22.5萬(wàn)元，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力或有一定提升。
蔚來(lái)CEO李斌表示，“與CYVN的交易將進(jìn)一步強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表，增加現(xiàn)金儲(chǔ)備，為我們?cè)诩铀贅I(yè)務(wù)增長(zhǎng)、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、建立長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力方面提供動(dòng)力”。同時(shí)蔚來(lái)將繼續(xù)推進(jìn)合作，共同尋求國(guó)際業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。
本次戰(zhàn)投蔚來(lái) $09866.HK 的CYVN Holdings是阿布扎比政府持有多數(shù)股權(quán)的投資機(jī)構(gòu)，專注于在先進(jìn)的、智能的移動(dòng)出行領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略投資和布局。蔚來(lái)也是阿布扎比政府在移動(dòng)出行領(lǐng)域投資的第一個(gè)重要的項(xiàng)目。
近些年來(lái)，眾多依賴石油收益的公司和國(guó)家，包括英國(guó)石油公司（BP）以及中東的沙特等國(guó)，開(kāi)始尋求戰(zhàn)略對(duì)沖。他們的策略之一是，尋找電動(dòng)汽車市場(chǎng)的領(lǐng)軍者。
中東金融“巨鱷”對(duì)于汽車行業(yè)的投資熱情也因此高漲。2018年，美國(guó)造車新實(shí)力Lucid$LCID 上市前，獲得了沙特公共投資基金（PIF）10億美元的融資；此外，邁凱倫和阿斯頓·馬丁也是PIF的投資項(xiàng)目。2022年，天際汽車和前途汽車也分別達(dá)成了與沙特企業(yè)的合作，卡塔爾投資局則參與了保時(shí)捷IPO。
在蔚來(lái)之前，華人運(yùn)通（高合汽車）也已經(jīng)與沙特投資部簽署了一項(xiàng)價(jià)值210億沙特里亞爾（約合56億美元）的協(xié)議，用以從事汽車研發(fā)、制造、銷售。
除了中東淘金熱，汽車企業(yè)國(guó)內(nèi)行業(yè)政策環(huán)境也迎來(lái)利好。
6月21日，中國(guó)財(cái)政部等三部門發(fā)布關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購(gòu)置稅減免政策的公告：對(duì)購(gòu)置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅。初步估算本輪減免購(gòu)置稅規(guī)模的總額將達(dá)到5200億元。
蔚來(lái)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從現(xiàn)在到2027年，純電動(dòng)車仍然享有購(gòu)置稅減免優(yōu)惠，這將使得蔚來(lái)相對(duì)于燃油豪華車在購(gòu)置成本上有巨大優(yōu)勢(shì)。新的純電動(dòng)車購(gòu)置稅政策實(shí)施后，根據(jù)新政策，蔚來(lái)?yè)Q電模式下的車電分離方式，可以明顯幫助用戶降低購(gòu)車成本，減少在購(gòu)車環(huán)節(jié)的購(gòu)置稅支出。
此外，多項(xiàng)促進(jìn)新能源汽車高質(zhì)量發(fā)展的政策近期集中發(fā)布。今日港股汽車板塊反彈，蔚來(lái)汽車漲超5%領(lǐng)漲板塊，零跑汽車、理想汽車、小鵬汽車均漲超2%。
也許拿到這筆11億美元的戰(zhàn)投的蔚來(lái)，已經(jīng)看到了破局的曙光。
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