編者按：今年最大IPO”殺到“，科技股回暖，下半年重點還在AI？工業(yè)回流板塊表現(xiàn)優(yōu)異，接下來還有哪些掘金機會？9月5日《跑贏美股》直播節(jié)目特邀講師言財經(jīng)為大家?guī)矸窒?，以下是本次直播主要?nèi)容>>
本期直播回放>>ARM沖擊今年全球最大IPO，“九月魔咒”下美股如何突圍？
核心觀點：
(資料圖片)
1.運輸巨頭倒閉拖累非農(nóng)數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲加息頻率趨于平穩(wěn)
2.新能源汽車進入“下半場”角逐，國產(chǎn)大模型有望重構(gòu)B、C端
3.ARM沖擊美股第三大IPO，順利上市或能提振AI造“二浪”
4.工業(yè)回流概念“寶藏多”，新一輪順周期有望乘勢而起
美股歷來有所謂“九月魔咒”的存在，通脹三大股指在這個月份的走勢都不太好，但決定的因素還是在于宏觀數(shù)據(jù)相對應(yīng)市場的預(yù)期，本期《跑贏美股》繼續(xù)為大家跟蹤了最新的市場動態(tài)。
從宏觀上看，美國八月非農(nóng)數(shù)據(jù)正式公布，表現(xiàn)超出預(yù)期，但由于過去兩個月的數(shù)據(jù)經(jīng)修正后，近幾個月的平均來看，整體就業(yè)趨勢仍呈現(xiàn)放緩態(tài)勢，失業(yè)率意外上升。不過，言財老師發(fā)現(xiàn)，數(shù)據(jù)的修正和失業(yè)率上升有較大程度上，是受到美國百年卡車公司Yellow的倒閉所拖累，實際失業(yè)影響并不如數(shù)據(jù)所示。
分行業(yè)來看，制造業(yè)在服務(wù)業(yè)就業(yè)數(shù)據(jù)放緩的同時，卻“挑過大梁”，展現(xiàn)強勁復(fù)蘇勢頭；雖然，近兩個月整體數(shù)據(jù)有所放緩，但可以看到，全美勞動參與率已較2020年最低點大幅反彈，接近疫情前的平均水平了，經(jīng)濟具備韌性。
對于美聯(lián)儲的加息預(yù)期，節(jié)目認為9月份暫不加息是比較有把握的，美聯(lián)儲將繼續(xù)采取謹慎態(tài)度。言財老師預(yù)計，美元指數(shù)將維持強勢，債券市場波動將降低，繼續(xù)建議投資者關(guān)注工業(yè)回流、制造業(yè)庫存周期和建筑領(lǐng)域的機會。
8月份，中國造車新勢力銷售表現(xiàn)出色，特別是理想汽車交付量同比增長了663%，其它新勢力的交付量整體也在逐漸回暖。就在過去幾周，特斯拉、小鵬動作頻頻，言財老師指出，智能化和并購整合是新能源汽車產(chǎn)業(yè)未來的主要發(fā)展方向。
與此同時，國產(chǎn)大模型的批量上線也引起了關(guān)注，這些模型覆蓋了多個領(lǐng)域，例如文本問答、創(chuàng)意寫作和圖文理解。盡管國內(nèi)模型與國外的GPT等模型相比存在差距，特別是在基礎(chǔ)推理和上下文理解方面，但這些模型的開放使用目的是為了通過用戶反饋來不斷優(yōu)化。
言財老師指出，目前國內(nèi)市場，C端應(yīng)用有著更大的潛力，行業(yè)已經(jīng)積累了豐富的數(shù)據(jù)資源，尤其是像騰訊、阿里、抖音和快手等移動互聯(lián)網(wǎng)平臺，而B端市場的突破則更具挑戰(zhàn)性。
《跑贏美股》為大家整理了相關(guān)清單，供各位投資者參考：
雖說美股“9月魔咒”是歷史的總結(jié)，但市場怎么走不是由經(jīng)驗決定的，在消息面上，上周節(jié)目為大家展望了蘋果、華為的新品發(fā)布會，本周，《跑贏美股》就來談?wù)勑酒O(shè)計巨頭ARM。
據(jù)了解，背靠軟銀 $SFTBY的ARM近期有望沖擊今年全球的最大的IPO，預(yù)計該公司的最低融資目標(biāo)為44.89億美元，估值478億至518億美元，有望成為繼阿里和Facebook后，美股歷史上第三大IPO。
節(jié)目指出，ARM作為全球領(lǐng)先的芯片設(shè)計公司，通過處理器授權(quán)在智能手機等領(lǐng)域占有重要地位，但由于能手機市場的低迷和與競爭對手高通的競爭，ARM的營收增長受到了限制，這是目前的一些挑戰(zhàn)。
《跑贏美股》認為，ARM的上市被認為是一個重要的機會。目前ARM已展現(xiàn)出其在人工智能、自動駕駛的領(lǐng)域的潛力，而接下來AI時代的邊緣智能將成為ARM落地的主要場景，其業(yè)務(wù)模式將從傳統(tǒng)的處理器IP授權(quán)轉(zhuǎn)向更多的端點智能化、邊緣智能化和云計算服務(wù)。
在這個背景下，言財老師相信，ARM的上市將拉開AI獨角獸上市浪潮的序幕，此舉有望提高整個AI板塊的估值，并為軟件和服務(wù)領(lǐng)域帶來新的增長機遇。
進入第三季度以來，言財老師一直在為粉絲介紹美國工業(yè)回流這一概念，其中重點提到的伊頓 $ETN 、派克漢尼芬 $PH 、艾默生電器 $EMR 、羅克韋爾自動化 $ROK 等公司近來都取得了不錯的成績，總體來說，這個概念還是值得投資者們關(guān)注的！
一方面，美國房地產(chǎn)市場正處于40年來庫存最低的周期，反轉(zhuǎn)在即。與此同時，工業(yè)回流加速帶動了美國工業(yè)行業(yè)的增長，工業(yè)廠房的建設(shè)金額不斷突破新高。此外，人工智能（AI）在推動新一輪產(chǎn)業(yè)革命中發(fā)揮了關(guān)鍵作用，提升了全要素生產(chǎn)力，這些因素共同給市場注入了好預(yù)期。
本期節(jié)目為大家重點介紹了歐特克 $ADSK 和 羅克韋爾自動化 $ROK兩家龍頭。前者在建筑與制造領(lǐng)域的數(shù)字轉(zhuǎn)型方面取得良好進展，其產(chǎn)品解決方案與AI深度融合；后者作為美國工業(yè)自動化與信息產(chǎn)品服務(wù)的領(lǐng)軍企業(yè)，其主要產(chǎn)品主要包括控制產(chǎn)品、解決方案和軟件控制器等，與機器人和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)深度融合。
此外， $SPLK 、 $VEEV 、 $LEN 、 $DHI 也是工業(yè)回流概念下的龍頭企業(yè)。
本期直播回放>>ARM沖擊今年全球最大IPO，“九月魔咒”下美股如何突圍？
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