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煤炭板塊23日盤中發(fā)力拉升，截至發(fā)稿，陜西黑貓漲停，鄭州煤電漲近6%，平煤股份、蘭花科創(chuàng)、兗礦能源漲近3%，山西焦煤、潞安環(huán)能、中國神華等均走高。
對于該板塊，國信證券表示，展望下半年，國內(nèi)供給增速回落，需求維持高位，供需有望重回平衡，煤炭價格中樞環(huán)比略降，但疆煤底部支撐明確，宏觀政策發(fā)力支撐雙焦，環(huán)保政策或優(yōu)化焦炭供需格局，煤焦利潤或重新分配，從節(jié)奏上看，預(yù)計煤價或在迎峰度夏后有所回落，隨著冬季儲煤需求來臨，煤價或?qū)⒒厣掳肽昝簝r保持韌性。
德邦證券指出，隨著7月24日政治局會議召開，煤炭行業(yè)基本面和預(yù)期發(fā)生重大變化，在供給穩(wěn)健釋放后，需求預(yù)期的改善將成為助推板塊估值修復的重要因素，建議關(guān)注三個方向：1）雙焦彈性。復蘇預(yù)期下，和投資端相關(guān)的品種在經(jīng)歷前期的價格的大幅下跌后存在反彈的空間，且未來在供給端存在收縮的情況下，焦炭盈利或存更大的提升空間，未來焦炭板塊將明顯受益。2）長期分紅。優(yōu)質(zhì)公司具備長期分紅能力，且隨著未來資本開支下降，分紅率具備持續(xù)提升空間。3）長期增量。有產(chǎn)能釋放的公司可穿越牛熊，在下一波周期啟動時具備更強的爆發(fā)性。
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