鵬華創(chuàng)新未來(lái)一季度持倉(cāng)
而去年年底，鵬華創(chuàng)新未來(lái)還大幅持倉(cāng)新能源板塊，寧德時(shí)代、隆基股份、比亞迪、長(zhǎng)城汽車都在前幾大重倉(cāng)股行列。可想而知面對(duì)今年一季度慘烈的行情，王宗合“出逃”新能源，選擇通過銀行板塊“保底”。有網(wǎng)友戲謔稱，“創(chuàng)新未來(lái)”的未來(lái)竟然是銀行。
有意思的是，鵬華創(chuàng)新未來(lái)的持倉(cāng)從去年開始一直在大幅調(diào)整，一二季度是互聯(lián)網(wǎng)+白酒，三季度是白酒，到年底又重倉(cāng)了新能源，今年一季度又讓銀行股“刷屏”，這讓鵬華創(chuàng)新未來(lái)成為反映市場(chǎng)動(dòng)向的絕好參照物。
此外，鵬華創(chuàng)新未來(lái)的股票持倉(cāng)占比從去年年底的76.85%下降到58.62%，倉(cāng)位降低了18個(gè)百分點(diǎn)。有網(wǎng)友戲稱，“明星基金經(jīng)理的大擺爛躺平時(shí)代到來(lái)了”，也有人認(rèn)為，“連老王都開始躺平了，大盤曙光將至了”。
重倉(cāng)銀行股和大幅降倉(cāng)顯現(xiàn)效果，近一年表現(xiàn)良好
作為前螞蟻戰(zhàn)配基金，鵬華創(chuàng)新未來(lái)的表現(xiàn)一直都很讓投資者“頭疼”，業(yè)績(jī)落后于同類的其他四支產(chǎn)品。而今年一季度，貌似憑借投資銀行股，鵬華創(chuàng)新未來(lái)的表現(xiàn)差強(qiáng)人意，在同類產(chǎn)品中排名良好。
王宗合管理的另一只產(chǎn)品鵬華匠心精選混合，一季度持倉(cāng)顯示藥明生物和貝達(dá)藥業(yè)跌出前十大重倉(cāng)，寧波銀行得到大舉增持，躍升為第一大重倉(cāng)股，其余前十大股票持倉(cāng)基本保持不變。
鵬華匠心精選混合的股票持倉(cāng)占比水平基本維持不變，從去年年底的62%略下降到一季度末的60%。
業(yè)績(jī)方面，鵬華匠心精選混合今年以來(lái)盡管虧了17%，但在今年動(dòng)輒下跌30%的眾基金里也足以稱得上是表現(xiàn)優(yōu)秀。
王宗合表示，對(duì)一季度較為艱難的狀況有一定預(yù)估，市場(chǎng)體現(xiàn)為估值系統(tǒng)性收縮的過程，之后會(huì)繼續(xù)自下而上把握機(jī)會(huì)。
王宗合表示，一季度在俄烏沖突、疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控等多重因素影響下，盡管整個(gè)政策基調(diào)以維穩(wěn)為主、同時(shí)流動(dòng)性也較為寬松，市場(chǎng)整體表現(xiàn)仍然較為低迷。一季度煤炭、地產(chǎn)、銀行等板塊表現(xiàn)較好?？傮w而言，能源板塊和穩(wěn)增長(zhǎng)鏈條都有所表現(xiàn)。我們對(duì)市場(chǎng)一季度較為艱難的狀態(tài)有一定預(yù)估，但是凈值還是受到了一定損失。
我們主要的操作是把一些估值較高、我們判斷短期有可能低于預(yù)期的資產(chǎn)做出一定賣出，然后進(jìn)行了一定調(diào)倉(cāng)。從長(zhǎng)期看，我們?nèi)匀话阎饕P(guān)注點(diǎn)放在自下而上挑選優(yōu)秀的資產(chǎn)上。我們認(rèn)為市場(chǎng)經(jīng)過較大幅度的調(diào)整，很多優(yōu)秀的公司正逐步進(jìn)入一個(gè)中長(zhǎng)期角度下的買點(diǎn)，我們會(huì)努力爭(zhēng)取把握這些機(jī)會(huì)。我們觀察到目前市場(chǎng)上的一些板塊和子行業(yè)的長(zhǎng)期前景和短期的市場(chǎng)預(yù)期之間還在尋找一個(gè)平衡。我們的核心工作還是要自下而上尋找到那些最優(yōu)秀、最具長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的公司，來(lái)調(diào)整自己的組合。我們認(rèn)為一季度的市場(chǎng)體現(xiàn)為一個(gè)估值系統(tǒng)性收縮的過程，在這個(gè)過程中有不少公司回調(diào)幅度較大，我們認(rèn)為有一部分公司的下跌是由基本面變化導(dǎo)致的，也有一些和基本面變化關(guān)系不大。在這種情況下，我們將對(duì)估值合理、長(zhǎng)期回報(bào)率優(yōu)秀的重點(diǎn)公司做一個(gè)系統(tǒng)性梳理，再進(jìn)行一個(gè)系統(tǒng)性研究，努力發(fā)掘其中的投資機(jī)會(huì)。
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