昨日(4月20日),A股整體表現(xiàn)不佳,滬、深、創(chuàng)指的單日漲跌幅分別為-1.35%、-2.07%、-3.66%。盤面上,房地產(chǎn)、鋼鐵、電力設備等申萬一級行業(yè)出現(xiàn)“血崩”,單日跌幅超過4%。食品飲料、社會服務、家用電器、商貿(mào)零售行情偏暖,僅食品飲料的漲幅超過1%。
從已公布的數(shù)據(jù)來看,一季度,社會消費品零售總額10.86萬億元,同比增長3.3%,扣除價格因素,實際增長1.3%。
來源:國家統(tǒng)計局
從時間結構來看,一季度社會消費品的增幅,主要來自于2月,由春節(jié)期間的節(jié)日消費帶來,3月受到國內(nèi)新冠疫情的影響,消費掉頭下跌,社會消費品零售總額同比下降3.5%。
疫情推動線上消費高增,預制菜概念股“先漲為敬”
餐飲業(yè)在疫情中首先遭遇困境,3月的社會消費品零售總額中,餐飲收入同比下降16.4%。疫情對線下消費形成較大沖擊,卻利好線上消費,部分餐飲需求由線下轉至線上。一季度,全國實物商品網(wǎng)上零售額同比增長8.8%,吃類商品的增幅較為顯著,同比增幅達13.50%。
線上吃類商品的高增之下,預制菜成為了率先受益的賽道之一,預制菜概念再次遭遇市場炒作。昨日,預制菜概念股中,華天酒店、海欣食品、三全食品、惠發(fā)食品、步步高等多股出現(xiàn)漲停。
預制菜概念股的上漲并非完全來自炒作因素,其中也不乏業(yè)績的支撐。三全食品發(fā)布的一季度業(yè)績報告顯示,2022年一季度,三全食品實現(xiàn)歸母凈利潤2.61億元,同比增幅高達48.36%。
海欣食品的一季度業(yè)績預告顯示,一季度預計實現(xiàn)歸母凈利潤1700萬元~2200萬元,同比增長32.78%~71.83%。
國金證券研究顯示,3月天貓整體GMV下降約15%,而天貓平臺預制菜卻同比上漲約15%,體現(xiàn)了疫情背景下居家囤貨訴求上升。但上海等地餐飲需求向外賣、線上轉移仍受運力不足限制。4月14日后,京東等電商平臺向上海增加運力,外賣平臺積極幫助配送人員返崗,預計隨著防控措施落地更為精準、供應鏈恢復向好,預制菜、外賣有望更多承接線下餐飲需求轉移。
疫情防控成效初現(xiàn),可選消費多股漲停
在嚴格的防控措施下,近日上海疫情已現(xiàn)拐點。4月19日,上海本土新冠確診病例和無癥狀感染者總和已降至2萬以下,20日繼續(xù)下降為2634例確診病例、15861例本土無癥狀感染者。
19日,上海的出院出艙人數(shù)達到了27093例,20日當天,上海的出院出艙人數(shù)為20297例,已連續(xù)兩日超越了確診病例和無癥狀感染者的增量。
股市方面,4月21日開盤,上證指數(shù)出現(xiàn)短時翻紅,隨后轉向下跌,三大指數(shù)的跌幅較前日有所縮窄,但跌幅仍超1%。
個股方面,部分可選消費股表現(xiàn)強勢,紡織服裝的戎美股份、龍頭股份、泰慕士、盛泰集團開盤漲停,食品飲料的會稽山、青島食品、安記食品漲停,商貿(mào)零售行業(yè)中興商業(yè)漲停。但整體來看,市場情緒面的好轉可能尚需時間。
對于后市行情,星石投資首席研究官方磊表示,2022年以來,美聯(lián)儲進入緊縮周期、海外地緣沖突超預期、國內(nèi)疫情反復等利空因素接連出現(xiàn),令今年的開局尤為艱難。但機會永遠生成于危機之中。當前數(shù)據(jù)顯示,隨著市場情緒降至冰點,股市的性價比已經(jīng)來到歷史高位。
往后看,方磊認為,市場對A股的長期信心來自于中國經(jīng)濟轉型升級、長期風險化解帶來的資產(chǎn)盈利質(zhì)量提升。盡管眼前的宏觀環(huán)境依舊復雜,但當前的宏觀因素組合可能正處于最差的臨界點上。考慮到今年穩(wěn)增長的戰(zhàn)略性意義,當下的環(huán)境越是不利,意味著后續(xù)政策力量將更加積極,利好因素正在蓄力。一旦市場悲觀情緒扭轉,終將驅動當前超跌的A股市場向長期價值回歸,當下轉機正在醞釀。
排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華表示,昨日指數(shù)普跌,創(chuàng)業(yè)板在權重股的領跌下,全天單邊下跌,并且跌破了2400點,最大跌幅超過3%。個股方面,黃白線分離,個股分化比較嚴重,不少個股下跌幅度不大,已經(jīng)出現(xiàn)了抗跌的走勢。
劉有華表示,近期指數(shù)持續(xù)走弱的主要原因是多方面的,比如國際局勢動蕩、國內(nèi)疫情多地封鎖,不少產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了停工,其次是貨幣政策市場解讀為不及預期。4月底前是市場的一季報和年報的密集披露期,資金存在一定的避險需求。對于后市,我們覺得五一前市場更多的是低位震蕩為主,市場難以有確定性較高的機會,建議保持耐心。
華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明認為,國內(nèi)疫情反復、海外地緣沖突和美聯(lián)儲流動性收緊帶來的不確定性和對投資者情緒的壓制仍然較大,同時降準等穩(wěn)增長政策措施和預期也對市場起到了比較強的底部支撐,兩股力量作用使得市場維持區(qū)間震蕩和磨底的過程。
袁華明表示,地緣沖突趨緩、國內(nèi)疫情邊際改善以及大力度的穩(wěn)增長政策有可能成為推動市場企穩(wěn)、甚至展開上攻的催化劑。但如果地緣沖突惡化、國內(nèi)疫情擴散,市場下行的可能性也不能排除。當前市場不確定性仍然突出,多看少做還是普通投資者比較適合的投資策略,方向確定后的機會更容易把握。
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