市場(chǎng)變幻莫測(cè)，信心可能就在一根陽(yáng)線中。
今天上午還沉悶的A股，下午來(lái)了個(gè)絕地反擊，直接激活了市場(chǎng)人氣，在大金融帶頭下，賽道品種開始迎來(lái)了此起彼伏的修復(fù)走勢(shì)，明顯感覺(jué)到市場(chǎng)情緒出現(xiàn)了回暖。
從具體催化因素上看，有2個(gè)刺激：
第一，數(shù)據(jù)超預(yù)期，剛剛公布的3月社融數(shù)據(jù)顯示，3月新增社融4.65萬(wàn)億，好于預(yù)期的3.7萬(wàn)億，3月社融增速10.6%，增速比2月的10.2%回升0.4個(gè)百分點(diǎn)，整體數(shù)據(jù)超預(yù)期，說(shuō)明穩(wěn)增長(zhǎng)政策在加快發(fā)力。同時(shí)，廣義貨幣(M2)余額同比增長(zhǎng)9.7%，也是超預(yù)期，說(shuō)明流動(dòng)性方面依然偏寬松。
第二，相關(guān)發(fā)話，4月11日，三部門發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步支持上市公司健康發(fā)展的通知》，明確提到，穩(wěn)定企業(yè)信心、穩(wěn)定投資者信心、穩(wěn)定政策預(yù)期。鼓勵(lì)和支持社保、養(yǎng)老金、信托、保險(xiǎn)和理財(cái)機(jī)構(gòu)將更多資金配置于權(quán)益類資產(chǎn)，增加資本市場(chǎng)投資，特別是優(yōu)質(zhì)上市公司的股票投資。
從表述看，“穩(wěn)”是主基調(diào)，并且已經(jīng)到了持續(xù)強(qiáng)調(diào)的地步，穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)市場(chǎng)成了重點(diǎn)。從下午大金融的突然大漲可以看出，這基本上就是相關(guān)出手，用來(lái)打破沉悶的市場(chǎng)情緒。
從市場(chǎng)信號(hào)看，地產(chǎn)、醫(yī)藥出現(xiàn)了調(diào)整，后面大概會(huì)繼續(xù)分化。但是在“穩(wěn)增長(zhǎng)”基調(diào)下，地產(chǎn)基建等依然是重要的出口，這一塊有望貫穿二三季度。
還有兩個(gè)點(diǎn)需要重視：
一個(gè)是賽道的回暖，像貴州茅臺(tái)出現(xiàn)反包，邁瑞醫(yī)療、寧德時(shí)代等等均出現(xiàn)反彈。
這個(gè)表現(xiàn)有些似曾相識(shí)，在前面那次觸及3000點(diǎn)左右的穩(wěn)市場(chǎng)出手，就是大金融帶頭，賽道出現(xiàn)了全面的回暖，今天這種表現(xiàn)基本上也極其的類似。
所以，對(duì)于賽道方向還是要暫時(shí)留一份謹(jǐn)慎，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)大環(huán)境加息下，賽道很難有持續(xù)性的修復(fù)估值，況且目前還沒(méi)有看到景氣度大幅提升的行業(yè)。
另一個(gè)就是疫情復(fù)蘇方向爆火，今天旅游、酒店、餐飲包括白酒集體大漲，疫情復(fù)蘇行業(yè)全面爆發(fā)。北向資金在午后也是火速進(jìn)場(chǎng)，大舉掃貨大消費(fèi)板塊，全天凈買入91.37億元，終結(jié)連續(xù)4日凈賣出態(tài)勢(shì)。
對(duì)于這一塊，資金也是出現(xiàn)了一些爭(zhēng)論，一方面疫情加劇使得賽道方向的資金謹(jǐn)慎，一方面資金又對(duì)疫情復(fù)蘇下的行業(yè)認(rèn)可。這其實(shí)還是預(yù)期差的問(wèn)題，賽道追求的是穩(wěn)成長(zhǎng)，但這個(gè)需要時(shí)間檢驗(yàn)，特別是需要跟蹤業(yè)績(jī)的釋放，也就是我們說(shuō)的確定性強(qiáng)，但是現(xiàn)在景氣度低。
但是疫情復(fù)蘇的旅游、酒店等行業(yè)，卻是困境反轉(zhuǎn)的邏輯，一旦疫情防控出現(xiàn)松動(dòng)，對(duì)他們利好是直接的，且是當(dāng)場(chǎng)就能見(jiàn)效的。
所以，現(xiàn)在資金還是在炒短，對(duì)穩(wěn)成長(zhǎng)謹(jǐn)慎。另外像中國(guó)中免今天強(qiáng)勢(shì)漲停，這也是近2年來(lái)的首次漲停，這種底部強(qiáng)勢(shì)的漲停，需要格外關(guān)注這種信號(hào)，再加上目前估值已經(jīng)不到30倍。
從市場(chǎng)整體看，目前依然是穩(wěn)市場(chǎng)的基調(diào)，這種邏輯下市場(chǎng)會(huì)維持震蕩，很難走出持續(xù)性行情，熱點(diǎn)依然會(huì)非常散亂，注意及時(shí)的動(dòng)起來(lái)。
……
九安醫(yī)療昨天公布了一季報(bào)預(yù)告，公司一季度凈利潤(rùn)140億元-160億元 同比增長(zhǎng)36707%-41966%。這個(gè)業(yè)績(jī)確實(shí)爆炸，要知道九安醫(yī)療過(guò)去十年（2012年-2021年）合計(jì)利潤(rùn)才9.4億元。也就是說(shuō)九安醫(yī)療在一個(gè)季度內(nèi)賺的錢，是它過(guò)去十年總和的15倍。
當(dāng)然這明顯是吃的疫情的紅利，業(yè)績(jī)持續(xù)性是不可能的，這也是今天封板比較猶豫的地方，但是話說(shuō)回來(lái)，九安還是好樣的，這錢畢竟都是賺的老美的。
另外，從九安我們也能看到，不論是生活還是公司經(jīng)營(yíng)，機(jī)會(huì)總會(huì)出現(xiàn)在某個(gè)時(shí)間。所有大家好好生活，活得長(zhǎng)久才重要。
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