大盤在連續(xù)回調(diào)近兩周后，本周一終于出現(xiàn)了反彈。我們從大盤走勢(shì)上看，雖然今天的反彈并未完全站穩(wěn)5日線，算不上特別強(qiáng)勢(shì)的反彈，但盤面上卻是另一番氣象！
首先，上周在斷貸風(fēng)波沖擊下的地產(chǎn)和金融股，今天表現(xiàn)并不差，地產(chǎn)長(zhǎng)陽(yáng)反彈收復(fù)了上周五長(zhǎng)陰大半失地，金融股的情況也差不多；
其次，市場(chǎng)主線熱點(diǎn)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，汽車股大面積走強(qiáng)的同時(shí)，新能源和能源配套等近期主力資金主攻板塊表現(xiàn)也中規(guī)中矩；第三，市場(chǎng)新熱點(diǎn)躁動(dòng)，今天環(huán)保出現(xiàn)大面積拉升，且連續(xù)回撤后的基建也有企穩(wěn)動(dòng)作。
【資料圖】
很明顯，今天A股出現(xiàn)了普漲式反彈格局！
至于說(shuō)為什么會(huì)是普漲反彈？從表面上看，和上周跌幅較大有關(guān)，但這只是表象，今天的每個(gè)領(lǐng)漲方向，背后都有更深層的原因。有些和最近的消息面掛鉤，有些則和主力調(diào)倉(cāng)動(dòng)向有關(guān)。
那這篇文章，小編就借著今天的盤面，來(lái)和大家聊聊接下來(lái)的行情！
一，金融地產(chǎn)借利好反撲！
為了應(yīng)對(duì)有擴(kuò)散之勢(shì)的斷貸風(fēng)波，管理層在這個(gè)周末已有所動(dòng)作。作為銀行的主管部門，銀保監(jiān)會(huì)表示，將積極做好“保交樓”金融服務(wù)，支持地方更加有力地推進(jìn)“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”工作。與此同時(shí)，多地也出臺(tái)了預(yù)售資金監(jiān)管新規(guī)，來(lái)防范爛尾樓風(fēng)險(xiǎn)。
正是這兩則消息影響，今天地產(chǎn)和金融才出現(xiàn)了強(qiáng)勢(shì)反抽，是支撐大盤反彈的主要?jiǎng)恿χ弧?/p>
但細(xì)心的投資者可以發(fā)現(xiàn)，今天地產(chǎn)和金融反彈都在5日線下方止步！這說(shuō)明今天兩大主題漲幅不小，但本質(zhì)上還是弱反，尚未扭轉(zhuǎn)短期趨勢(shì)。
這點(diǎn)也很好理解，即便是斷貸風(fēng)波被快速平息，對(duì)于這兩個(gè)板塊來(lái)說(shuō)，頂多是利空消散，能回到前期的震蕩通道中就是最好的選擇。
所以，地產(chǎn)和金融，反彈的空間是比較有限的，我們還要防止反彈遇阻后再次下跌。
二，基建、水利因下半年可能刺激加碼而走強(qiáng)！
上周五，統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了二季度和上半年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，二季度GDP增長(zhǎng)0.4%，累托上半年累計(jì)增速下降至2.5%。
這里我們不去討論經(jīng)濟(jì)增速下行的原因，我們?nèi)ヮA(yù)判一下今年下半年的宏調(diào)思路！
今年兩會(huì)時(shí)，管理層拋出了5.5%的全年GDP增長(zhǎng)目標(biāo)，但半年過(guò)去了，實(shí)際增速只有2.5%。在這種情況下，今年下半年我們管理層應(yīng)該只有兩種宏調(diào)思路：
其一，為了完成5.5%的年初預(yù)定目標(biāo)，繼續(xù)加碼擴(kuò)基建，同時(shí)穩(wěn)房產(chǎn)；其二，丟掉包袱輕裝前行，不被5.5%的預(yù)期目標(biāo)束縛！
可能絕大多數(shù)的投資者認(rèn)為，高層會(huì)加碼基建投資來(lái)努力完成預(yù)定目標(biāo)。不過(guò)小編卻認(rèn)為，我們有可能會(huì)選擇第二條思路來(lái)進(jìn)行宏調(diào)。
在小編看來(lái)，6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的復(fù)蘇信號(hào)，在這種情況下，繼續(xù)加碼擴(kuò)基建，或在社融上大放水，讓下半年經(jīng)濟(jì)增速脈沖到8%以上，也許可以完成全年目標(biāo)。
但同樣也會(huì)留下不少后遺癥。相反，如果我們延續(xù)當(dāng)前的宏調(diào)思路，把工作重心放到內(nèi)需上來(lái)，無(wú)疑能更好地做到跨周期調(diào)節(jié)。
至于我們高層會(huì)采取怎樣的宏調(diào)策略，7月下旬的政治局會(huì)議或?qū)⒔o出明確信號(hào)！
所以，今天盤中地產(chǎn)和基建的異動(dòng)，是部分資金在博這次政治局會(huì)議的2選1結(jié)果。小編要提醒大家的是，這次會(huì)議對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，對(duì)于大盤和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)都會(huì)有中期影響，后續(xù)我們要保持高度關(guān)注！
三，主力資金強(qiáng)推，賽道股維持強(qiáng)勢(shì)！
相比金融、地產(chǎn)和基建而言，目前市場(chǎng)的核心主線，其實(shí)還在賽道股中。汽車股已經(jīng)完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，動(dòng)力電池的短線情緒利空也在逐漸消散，新能源和能源配套幾乎是暢通無(wú)阻。
資金面上，上周雖然北向資金在不斷減倉(cāng)，但內(nèi)資機(jī)構(gòu)卻在堅(jiān)定低吸，而且是越跌越買。上周機(jī)構(gòu)席位買盤保持穩(wěn)步提升，尤其是周五，大盤大跌時(shí)機(jī)構(gòu)席位賣盤創(chuàng)出最近半年以來(lái)的新高。
而從機(jī)構(gòu)席位加倉(cāng)方向上看，當(dāng)天汽車熱管理和風(fēng)電被主力機(jī)構(gòu)大舉加倉(cāng)，光伏、機(jī)器人、特高壓、一體化壓鑄，也被中幅買入，HJT電池、儲(chǔ)能和釩電池被少量加倉(cāng)。主線熱點(diǎn)中，只有稀土永磁有資金少量流出。
不難發(fā)現(xiàn)，主力資金的攻擊目標(biāo)是相當(dāng)明確的！
和大家拆解了一下今天盤面上不同熱點(diǎn)走強(qiáng)的原因，可以看出來(lái)，有些熱點(diǎn)具備持續(xù)性，有些熱點(diǎn)不具備持續(xù)性。
其中地產(chǎn)和金融是比較明顯的技術(shù)性反抽，如果反抽遇阻，就會(huì)對(duì)大盤有所拖累。所以今天大盤止跌后，出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)反抽的概率不大，仍然會(huì)是結(jié)構(gòu)性分化行情。但幸運(yùn)的是，市場(chǎng)熱點(diǎn)還是非常清晰的！