美東時(shí)間周五，阿里巴巴被美國證券交易委員會（SEC）列入“預(yù)摘牌”名單，面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)。截至收盤，阿里巴巴股價(jià)下跌11%，至89.37美元，當(dāng)月累計(jì)下跌21.4%。
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據(jù)統(tǒng)計(jì)，SEC已先后將包括百度、京東、嗶哩嗶哩、拼多多在內(nèi)的159家中概股企業(yè)列入“預(yù)摘牌名單”。其中153家因無法在限期內(nèi)證明不具備摘牌條件已被轉(zhuǎn)入確定名單。
此前，京東、百度等多家企業(yè)均對此發(fā)表公告，表示將積極遵守所在市場適用的法律法規(guī)，并在條件允許的情況下，保持在兩地證券市場的上市地位。
阿里等四家企業(yè)被列入預(yù)摘牌名單
當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月29日，美國證券交易委員會(SEC) 更新一批“預(yù)摘牌名單”，阿里巴巴被列入“預(yù)摘牌”名單。
除阿里外，周五被列入名單的其他公司包括蘑菇街、波奇寵物、獵豹移動(dòng)公司等。
根據(jù)美國2020年通過的《外國公司問責(zé)法》（HFCAA），如果在美上市外國公司連續(xù)三年無法讓美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查審計(jì)底稿，可能會被強(qiáng)制退市。
幾天前，阿里發(fā)布了2022財(cái)年年報(bào)，當(dāng)時(shí)外界就預(yù)計(jì)該公司很可能會被SEC列入“預(yù)摘牌”名單。
在業(yè)內(nèi)看來，中概股企業(yè)被列入這一名單，實(shí)際上只是美國監(jiān)管部門執(zhí)行《外國公司問責(zé)法》的一個(gè)常規(guī)程序。只有連續(xù)三年被SEC認(rèn)定使用未能被PCAOB審查審計(jì)底稿的審計(jì)機(jī)構(gòu)出具年度審計(jì)報(bào)告，上市公司才會在美國交易所被退市。
中概股影響幾何？
7月26日，阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布公告，董事會已授權(quán)集團(tuán)向香港聯(lián)合交易所提交申請，擬將香港新增為主要上市地。在香港聯(lián)交所完成審核程序后，阿里巴巴將在香港聯(lián)交所主板及紐約證券交易所兩地雙重主要上市。
公告顯示，阿里巴巴預(yù)期雙重主要上市地位將有助擴(kuò)大其投資者基礎(chǔ)及帶來新增的流動(dòng)性，尤其是可觸達(dá)更多位于中國及亞洲其他地區(qū)的投資者。
一位投資人表示，這并不意味著阿里巴巴一定會在美國退市，可能只是為了減輕這種潛在風(fēng)險(xiǎn)。
值得注意的是，此前嗶哩嗶哩也曾于3月16日宣布，公司擬從二次上市轉(zhuǎn)為雙重上市。據(jù)Wind不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來已有名創(chuàng)優(yōu)品、涂鴉智能、蔚來、貝殼、知乎及金融壹賬通這六只中概股登錄港交所。其中名創(chuàng)優(yōu)品、涂鴉智能、貝殼、知乎、金融壹賬通均選擇雙重主要上市。
中金公司預(yù)計(jì)，未來越來越多的海外發(fā)行人將選擇以雙重主要上市的方式回歸港股。此舉客觀上能有效規(guī)避跨境監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，更好應(yīng)對單一市場的不確定性，從而更好應(yīng)對外部環(huán)境變化帶來的挑戰(zhàn)，是保護(hù)投資者利益的最優(yōu)商業(yè)選擇。
也有市場分析認(rèn)為，通過雙重主要上市，中概股退市的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步獲得緩沖，對于主業(yè)和主要市場交易都落地中國的公司來說，有望迎來估值修復(fù)。
香港特區(qū)政府財(cái)政司司長陳茂波2月表示，內(nèi)地經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，企業(yè)在國際市場融資需求龐大。但海外市場上市需面對的風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素增大，已有不少中概股選擇回流。香港已為此做好準(zhǔn)備，包括容許沒有不同投票權(quán)架構(gòu)并屬非創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的大中華公司在港第二上市，并給予雙重主要上市的發(fā)行人更大靈活性，這將有利進(jìn)一步吸納優(yōu)質(zhì)中概股在港上市。
陳茂波指出：“此外，考慮到一些從事先進(jìn)技術(shù)且具有一定規(guī)模的科技企業(yè)需要大量資金投入研發(fā)，但卻未有盈利和業(yè)績支持，香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會和港交所正檢視主板的上市規(guī)則，研究在充分顧及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，修訂上市條件配合其有關(guān)集資需求。”
展望未來，東吳研究所表示，中概股回歸，港股仍是首選。大體量中概股回歸港股，可能面臨流動(dòng)性短期大幅萎縮，由此導(dǎo)致股價(jià)下跌。小市值中概股若海外上市受限，或選擇直接退市。
綜合自第一財(cái)經(jīng)、財(cái)聯(lián)社、wind等