為什么中國股市持續(xù)了10年3000點?
是中國股市十年未漲嗎?
讓我們一起來看看:
(資料圖片僅供參考)
這是過去滬指在過去的走勢圖。
從圖形上看,是什么形狀?——尖頂圓底。翻譯成日用語,那就是——牛短熊長。
還有哪些股票的走勢是尖頂圓底呢?
我隨便截幾個圖給大家看看。
這三只股票是不是很像上證綜指的走勢?
以上三只股票分別是三一重工、江西銅業(yè)(600362.SH)、金嶺礦業(yè)(000655.SZ)。都是周期股的范疇。
周期股為什么是尖頂圓底的走勢呢?當(dāng)周期股出于周期低估的時候,按照PB估值;當(dāng)周期的風(fēng)來了,開始賺的盤滿缽滿的時候,按照PE估值。
因為是周期股,周期一旦逆轉(zhuǎn),利潤經(jīng)常是幾十倍、幾倍的增長。但是暴利階段一般不能持續(xù)很長久,很快利潤就下去了。所以公司在景氣周期來的時候,戴維斯雙擊;景氣周期過去的時候,戴維斯雙殺。所以公司股價表現(xiàn)為尖頂。
但是當(dāng)公司出于持續(xù)虧損階段時,按照PB估值時,公司的凈資產(chǎn)波動性就小多了。所以股價跌破凈資產(chǎn)時,會達(dá)到一個穩(wěn)態(tài),然后不跌了。因為凈資產(chǎn)波動幅度很小。所以公司的股價是圓底。
上證綜指之所以走成這個樣子,就是因為成分股中周期股太多了。
金融投機(jī)到底是簡單的還是復(fù)雜的?
有的交易者說他是復(fù)雜的,并且可以擺出很多帶有數(shù)學(xué)運算的投資模型,復(fù)雜的以至于大多人數(shù)都不知所云,有的交易者人說他是簡單的,尤其是很多交易的高手,當(dāng)想讓他們吐露點交易絕招的時候,他們總是很謙虛的說,市場很簡單,所使用的的交易技術(shù)也僅僅是蠟燭圖外加一根均線。
在這里說幾句題外話,真正的成功,來源于長久的積累和量變,那些看似隨隨便便的成功,大多藏匿著投機(jī)和速朽的命運金秋八月,我們先回顧一下,八月也是我收益可觀的,例如這段時間帯大家做的大港股份、寶塔實業(yè)、南方精工等,都已經(jīng)翻蓓,大家都知道市場是千變?nèi)f化的,不能一味地固執(zhí)、守舊,跟對節(jié)奏是最重要的選擇,我花了一周的時間從眾多潛力股中,通過大數(shù)據(jù)回測以及研報的深度剖析,根據(jù)業(yè)績、核心技術(shù)競爭力以及大機(jī)構(gòu)評級甄選出了一只“強(qiáng)勢中線標(biāo)的“:
籌碼高度集中+中線翻"蓓模型+主力高控盤,目前超"跌80%以上,預(yù)計有120cm的上升空間,底部陽線回踩十字星信號已經(jīng)出現(xiàn),技術(shù)上有強(qiáng)烈的反彈需求,目前還在低位試探,在近兩個交易日中大資金悄然介入,短期還有消息刺激,明顯的啟動狀態(tài),擇機(jī)干進(jìn)去,接下來就座等起飛!為了不亂主力節(jié)奏,僅在圈內(nèi)講解潛伏,這兩天最后的機(jī)會,感興趣的來\ /芯 : Xf76加上2566,一共8位數(shù),回”新浪 ”就可,只限前十名!多了影響主力節(jié)奏,目前已經(jīng)調(diào)整到位,即將再次開始拉升,拿住了有機(jī)會坐等翻蓓!
其實,無論是認(rèn)為他簡單也好,復(fù)雜也好,金融投機(jī)歸根結(jié)底是一個怎么樣實現(xiàn)資金收益曲線穩(wěn)定增長的問題,增長不是重點,穩(wěn)定才是,所以不論是黑貓還是白貓,能捉到老鼠就是好貓。
資金穩(wěn)定增長有一個繞不過的框架就是時間周期,因為盈利都是由虧小贏大積累起來的,任何一個交易員都不可能做對每一次交易,既然有對有錯,那么需要明確的問題就是交易者能夠在多久的時間周期內(nèi)穩(wěn)定的實現(xiàn)盈利次數(shù)的總收益要大過虧損次數(shù)的總收益。
要討論盈虧次數(shù)的問題自然而然的就繞不過概率,在交易里,既然不能保證每一次出手都是賺錢的,那么該怎么保證總收益要大過總虧損?
概率,或者說機(jī)率,在數(shù)學(xué)理論中用來描述一種對隨機(jī)事件發(fā)生的可能性進(jìn)行度量的方法,市場價格的漲跌是隨機(jī)的,不能準(zhǔn)確度量,只能進(jìn)行過濾篩選,在合適的盈虧選擇比率的大框架之下,總結(jié)出來的各種對于捕捉小虧損,大盈利事件的交易規(guī)則,自然而然的就慢慢的形成了一套交易系統(tǒng)。
任何一套交易系統(tǒng)都來源于對概率的捕捉,這天然決定了沒有勝率百分之百的系統(tǒng),所以也就沒有適合所有行情的完美的系統(tǒng),如果對小虧損,大盈利的概率定義的交易規(guī)則是有效的,那么在此基礎(chǔ)上總結(jié)出來的交易系統(tǒng)也應(yīng)該是有效的,只要能夠貫徹執(zhí)行就一定可以實現(xiàn)資金曲線的穩(wěn)定增長。
但是,在實際交易的過程中,實現(xiàn)穩(wěn)定盈利的交易者依然是少數(shù),其中包括很多系統(tǒng)交易者,曾經(jīng)有高手說,金融投機(jī)從來都不是技術(shù)的問題,而是人心的問題,這也是交易系統(tǒng)拿來無用的原因,與其尋找完美的交易系統(tǒng)不如點滴修煉自己的交易心態(tài),交易系統(tǒng)再怎么鋒利,終究也只是握在手里的一把劍,利劍出鞘,全看武者怎么揮舞。
永遠(yuǎn)只做自己熟悉的、擅長的、最有把握的交易。其它時候,管住自己的手,耐得住寂寞,過濾掉那些無意義的劣質(zhì)交易。
任何人,精品交易都只是少數(shù);任何人,只要你交易的次數(shù)上升,無意義的甚至是自殺性的劣質(zhì)交易,會很快占據(jù)相當(dāng)高的比例;只其中任何一樁劣質(zhì)交易,就足以讓你陷入困境這和是否老手無關(guān)。交易做多了就會喪失警惕性,盈利的狀態(tài)下尤其如此人的本性如此。
而虧損恰好是炒股者的宿命,每個交易者都會面臨虧錢,而一旦虧損到達(dá)止損位之后最正確的做法是什么?是平倉然后停下來,而不是把原有的頭寸平掉之后馬上進(jìn)一個反方向的單子,只有停下來才能從原有的思維方式里跳出來,重新審視一下自己錯在了哪里,有時可為,有時不可為,這就是市場節(jié)奏的問題。
事實是,往往很多交易者因為想做多,而去找各種上漲的理由,而不是因為看到了上漲的信號而去做多。
賺錢是因為交易者跟對了市場波動的節(jié)奏,同樣的虧錢也是因為交易者沒有跟對市場波動的節(jié)奏,方向可能只能上或者下兩個,但是節(jié)奏卻有千差萬變,節(jié)奏不對,即使方向?qū)α艘埠茈y賺錢,而對交易者來說,需要處理的是你不僅要找方向,還是在正確的節(jié)奏點上開倉,必須同時滿足這兩個條件,這才是最難得,這也是為什么一個好的分析師不見得是一個好的交易員的原因,分析師只需要去找方向,不需要在乎節(jié)奏因為他們不進(jìn)場交易,但是交易員不行,虧損的都是真金白銀。
有所為,有所不為,交易不是要求時時刻刻都要進(jìn)場交易,一是看投機(jī)市場的整體走勢,二是看交易者自己的狀態(tài),當(dāng)行情節(jié)奏錯亂不堪,或者自己狀態(tài)不好的時候,什么都不做,就是最好的操作,很多交易者虧錢,不是嚴(yán)格止損有問題,而是有些交易根本就不應(yīng)該進(jìn)場發(fā)生。
與盈利的單子平倉太早相比,還有另外一個極端就是,跑的太慢,沒有只漲不跌的緣分,很多交易者往往把交易的焦點放在怎么樣提高入場點的準(zhǔn)確率上,其實,與進(jìn)場相比,出場更重要。
技術(shù)本身并沒有好壞優(yōu)劣之分,有的交易者用他賺錢了,有的交易者用它卻虧錢了,所謂盈虧同源,盈利來自虧損,虧損也來自盈利,至于最后得到的是盈利還是虧損,要放在更多的交易結(jié)果中來看。
交易就像是做賊,想吃肉,就要學(xué)會承受挨打,交易中每個人都會犯錯,都會虧損,重要的不是給自己什么借口,而是應(yīng)該怎樣改變,交易是一項抽絲剝繭,去偽存真的過程,是好的過程決定好的結(jié)果,只有學(xué)會盈利性的思考才是最終的目的,尤其是批判性的思考,在股票投機(jī)市場,人云亦云基本上爆倉的結(jié)局,當(dāng)然,就更不能指望可以跟風(fēng)賺簡單的塊錢,記住,這個市場老師要比老騙多的多。
市場充滿了有意無意的吹噓、起哄、欺詐、陰謀、胡說和誤導(dǎo)。一般人所能看到和聽到的90%以上,無論包裝有多好,皆屬于此。如果對此缺乏刻骨的理解,勢必常受流言所惑,導(dǎo)致心理失衡和交易混亂。
快速賺錢、自我實現(xiàn)或沉湎賭博是一般人投資的心理動因。
賺錢的途徑有兩種:一種是通過自己的實戰(zhàn)和積累,至少需要5年的時間和大量的資金成本,且統(tǒng)計的通過率不超過1%;一種是找一個能真正賺錢的高手并和他合作,但難度很大,因為市場是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮彈的汪洋大海,找對人既需要運氣,更需要大智慧,所以合作一定要非常謹(jǐn)慎。很多人厭倦了現(xiàn)貨市場上復(fù)雜的人際關(guān)系,從而喜歡市場的純粹,以為以聰明和任性的個人方式就能實現(xiàn)自我。
而事實上要想在投資市場成功,時時刻刻都需要用理性戰(zhàn)勝天性,最大限度地消滅自我,這種自己收拾自己的斗爭,要比和他人的斗爭,難得多!太多的人喜歡在這個市場表現(xiàn)自我,這可是賺錢之大忌!其實任何一個行業(yè)做到較高的境界,都和絲毫的浪漫遐想沒有任何關(guān)系。
如果沉湎于賭博,天下第一高手也會必敗。凡有此好,千萬不要碰交易。交易市場還有很多其他偏頗危險的想法和現(xiàn)象,比如:賺了錢還想賺更多,這叫貪婪。
虧錢的時候急于趕本,這叫昏頭。不相信最終贏錢的人非常罕見,或認(rèn)為自己比99%以上的人特殊,或者隨便就發(fā)現(xiàn)了一個專家或高手,或者相信暴利者的水平和道德,或者相信可以隨便作假的帳單,等等,都叫天真。胡里胡涂就止損,還認(rèn)為自己止損很有道理,那叫恐懼。
以為不斷總結(jié)并糾正錯誤就能進(jìn)步直到成功。且不說還有千百個錯誤等著您去犯,沒到一定境界,糾正錯誤只是瞎兜圈子而已。最后總結(jié)一句:凡把投資和任何欲望性的東西(如賺錢、自我及各種理由等)扯到一塊,那都叫胡扯。
市場的初段是勤奮和技藝,中段是智慧和心態(tài),高段是人性和道德。懂得洗盡雜念、心如止水、克服所有人性的弱點才算拿到了盈利的入場券,而登堂入室還必須達(dá)到道德的圓滿。
絕大部分人之所以賠錢,最根本上是沒有過好兩關(guān):第一,不明白走勢選擇的基礎(chǔ)是與所有的人性相抗,只要你是人,在市場面前就會有問題;第二,沒有真正地了解自己,愛財自大,飛蛾撲火。這其實比英雄過美人關(guān)難得多,想一想索羅斯,功冠全球,卻一直掙扎在人性的煉獄中,精神壓制、心性分裂,把老婆和女兒都搞得受不了,主動兼免費地拋棄了他。98%的人賠死在初段,1.9%的人拖死在中段,只有0.1%的人有幸進(jìn)入高段。所以,沉湎于技藝是非常危險的,即便懂得控制心態(tài)也仍是前路漫漫。對此應(yīng)當(dāng)深思!
有幸進(jìn)入高段,只是盈利的起點,因為這僅僅意味著找對了方向,算是入門。
接下來,如何有效地進(jìn)行修煉和控制,才是高手過招的永恒課題。人性根植于基因,如能隨便揉搓,和尚修成佛陀豈不跟考大學(xué)一樣容易!自大自重的個人英雄主義和超人情懷是化內(nèi)高手的致命弱點,總以為自己能搞定自己。釋迦牟利打坐菩提樹、耶酥基督受難十字架,一切修行皆從儀式開始。