螞蟻信使有哪些投資經(jīng)驗(yàn)(螞蟻信使分享20個(gè)投資經(jīng)驗(yàn))
螞蟻信使1.知道自己的能力圈有多大，或者知道自己的能力圈邊界在哪里，遠(yuǎn)比能力圈有多重要。
螞蟻信使人們可以看到很多 “ 聰明 ” 長(zhǎng)期投資表現(xiàn)不佳的原因。當(dāng)然，這些 “ 聰明 人們會(huì)把別人的成功或自己的失敗歸咎于運(yùn)氣或運(yùn)氣 “accidents而且他們總能很好， “ 聰明 找個(gè)辦法讓自己覺得是真的。功夫熊貓 1 里說“there are no accidents其實(shí)挺有道理的。
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2.別人不同意你的觀點(diǎn)，不會(huì)讓你的觀點(diǎn)更正確或更不正確。正確的觀點(diǎn)取決于事實(shí)和最終事實(shí)。
3.投資和別人怎么看是沒有任何關(guān)系的，只要你能看的稍微長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)就行了。
4.之所以容易拿飛刀，是因?yàn)槿藗冊(cè)谀蔑w刀的時(shí)候，往往會(huì)想這只股票過去的價(jià)格，而不是這家公司值多少錢。
就我個(gè)人而言，我認(rèn)為在購買股票的任何時(shí)候，我總是應(yīng)該假設(shè)我剛從外星人來到地球，然后看看股票是否應(yīng)該以這個(gè)價(jià)格購買，包括接飛刀。
5.說了很多遍哦：right kind of business, right people, right price.
只要有這三點(diǎn)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，投資結(jié)果一定是好的。至于如何看待這三點(diǎn)，沒有人能簡(jiǎn)單地教，可能必須自己學(xué)習(xí)。特別是前兩點(diǎn)很重要。我們可以看到，當(dāng)大多數(shù)人談?wù)摴善睍r(shí)，他們說了很多與這三點(diǎn)無關(guān)的話。
6.一個(gè)人在真正理解的生意中會(huì)選擇多少回報(bào)？
許多人錯(cuò)誤地選擇了他們不知道的人，說回報(bào)很高，結(jié)果是 85% 人賠錢。問這個(gè) 85% 的 “投資者” 選 8% 年收入或選擇 10% 還是 20% 是的，有點(diǎn)像記者問人 你快樂嗎？
在你真正理解的業(yè)務(wù)中，選擇低回報(bào)是沒有道理的，但前提是你真正理解！每個(gè)人都能理解的業(yè)務(wù)實(shí)際上是把錢存入銀行。
只有少數(shù)人能理解投資，所以大多數(shù)人最好不要碰它。
7.已經(jīng) “理解 業(yè)務(wù)沒有估值的問題，對(duì)吧？應(yīng)該是機(jī)會(huì)成本問題，所以對(duì)每個(gè)人都不一樣。比如一個(gè)人有 100 1000，同時(shí)的選擇是放銀行，購買國庫券，或者投資于你所知道的業(yè)務(wù)。如果他真的知道，你認(rèn)為這個(gè)人應(yīng)該如何估值他所知道的業(yè)務(wù)？
8.事實(shí)上，小投資者有機(jī)會(huì)找到一些可以理解的中小企業(yè)，更有機(jī)會(huì)獲得更高的回報(bào)。跟隨大盤股很難有大的收獲。
9.如果蘋果開始考慮離開，而不是用戶體驗(yàn)業(yè)務(wù)。
10.我只是對(duì)索羅斯不感興趣，更不用說評(píng)論了。我對(duì)我不擅長(zhǎng)的東西不感興趣，就像很多人對(duì)我不感興趣一樣。對(duì)你不擅長(zhǎng)的東西不感興趣并不容易，因?yàn)槿藗兛偸钦J(rèn)為他們比實(shí)際上更聰明。
11.如果你買的股票不是公司，你買什么？只要抽象到只有一個(gè)股東。
12.問價(jià)值觀是好公司的必要條件，對(duì)吧？
段答：你可以這么說。然而，偶爾會(huì)看到一些有價(jià)值觀和問題的公司會(huì)因?yàn)橐恍?duì)路產(chǎn)品強(qiáng)大一段時(shí)間，也會(huì)看到價(jià)值觀好的公司有戰(zhàn)略錯(cuò)誤，導(dǎo)致災(zāi)難。投資困難在于沒有公式可循，也沒有足夠的條件來確定可購買的公司。
13.其實(shí)很多公司幾乎都能看到 10 年后的日子會(huì)不好過，這叫商業(yè)模式。
投資中如果能總是避開 10 幾年后肯定不好的公司，基本上很難表現(xiàn)不好。能夠做到的 2-4 找一家可以買的公司，你就發(fā)達(dá)了。你不滿意嗎？
14.毛估計(jì)是指當(dāng)你認(rèn)為至少值時(shí) 20 塊的時(shí)候可以用 12 塊買（當(dāng)然 ￥13、￥14 也可以)。
最重要的是:假設(shè)這家公司是非上市公司，你能以是市值嗎？關(guān)于被收購的想法和buy high,sell higher想法無異，早晚要吃苦頭。也許很多人都吃過苦頭，只是不想悔改。
15.不能投資有沒有可能，但投機(jī)是可以的。
在我看來，投機(jī)有點(diǎn)像在賭場(chǎng)玩。你不能集中注意力，所以你不能贏很多錢。投資的概念是你可以沉重，不確定（例如 90% 左右)不應(yīng)該出手。
16.我還沒打算買，因?yàn)槲疫€沒有理解商業(yè)模式，所以我不能定價(jià)。個(gè)人認(rèn)為買股票和這只股票的價(jià)格無關(guān)。 IPO 沒有理由說價(jià)格的一半是便宜的。
17.人們喜歡用一年的回報(bào)來衡量，但是大基金的年回報(bào)沒有機(jī)會(huì)特別高，比如巴菲特的 BRK，但小資金卻往往有機(jī)會(huì)有高比例的回報(bào)，比如周圍的朋友中總會(huì)經(jīng)?？倳?huì)有某個(gè)人當(dāng)年回報(bào)據(jù)說有 40%、50% 甚至更高(就像一起去賭場(chǎng)的朋友，第一天出來的時(shí)候，總有人開心)不要以為這些人比巴菲特強(qiáng)。
偶爾會(huì)聽到有人說某只股票至少會(huì)漲 10 倍，所以計(jì)劃放 10% 等等。如果他真的相信這只股票會(huì)漲。 10 是什么原因讓他只放？ 10% 呢？
18.窄義的做空指的是裸做空，就是借股票先賣，希望掉下來后買回來還。
不做空，不用 margin、不做不懂的事中的不做空是指狹義的做空。
我說做空是指窄意做空，就是裸做空。
巴菲特說，歡迎有人做空 BRK。
一般來說，真正好的公司歡迎別人做空(至少不怕)。
怕人做空的公司怕什么？
當(dāng)然，借錢的生意有點(diǎn)害怕，比如銀行，在某些情況下會(huì)引起恐慌，導(dǎo)致擠兌，甚至破產(chǎn)。
對(duì)于我想買的股票來說，我最希望的是有人做空很多，否則很難有好的價(jià)格；同時(shí)，當(dāng)我想賣出股票時(shí)，我通常賣給空頭頭寸，因?yàn)榭疹^頭寸無法承受。只有空頭頭寸在購買股票時(shí)不在乎價(jià)值。當(dāng)他們需要逃跑時(shí)，他們沒有機(jī)會(huì)考慮什么價(jià)格更好。
要知道空頭在 cover 為什么不在乎價(jià)值(價(jià)格)，可以參考保時(shí)捷增持逼死空頭，大眾成為空墳。
記得早年有一個(gè)很有名的股市恐慌，也是賣其他股票造成的(忘了叫什么)。
19.企業(yè)文化就是要做正確的事情，但把正確的事情做正確了才會(huì)有績(jī)效。（做對(duì)的事情和把事情做對(duì)）
20.雖然原則上買公司就是買未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)，但我從來沒有認(rèn)真想過折現(xiàn)率是什么 " 合理 " 的。在能看清未來的公司范圍內(nèi)(真的很可憐)，我總想選擇未來相對(duì)(投資)回報(bào)好的。我覺得無論如何都不應(yīng)該選擇跑不過國債利率的(隨便設(shè)置數(shù)字 5%)，但是能跑過黃金的(大5%) 10% 上下)很理想。