龍光實(shí)際控制人紀(jì)凱婷
之前的《恒大財(cái)務(wù)造假與金蟬脫殼》中,貓總震驚于恒大管理層心態(tài),將財(cái)務(wù)造假說(shuō)得如此漫不經(jīng)心以及與己無(wú)關(guān)。
(相關(guān)資料圖)
恒大物業(yè)(06666.HK)與中國(guó)恒大(03333.HK)作為兩個(gè)獨(dú)立上市公司,134億元現(xiàn)金因未披露擔(dān)保被強(qiáng)制劃扣,這些現(xiàn)金來(lái)源于IPO募資,且財(cái)務(wù)造假橫跨兩個(gè)年報(bào)時(shí)間段。
如此手段導(dǎo)致惡劣結(jié)果,香港財(cái)匯局如不啟動(dòng)調(diào)查,不足以平息投資者的憤怒。
龍光(03380.HK)管理層的財(cái)務(wù)造假,帶有濃厚的潮汕不良商人風(fēng)格,他們游走在灰色地帶,沒(méi)有事發(fā)絕不承認(rèn),表面絕對(duì)滿嘴正義理念。
他們總是想大事化小,小事化了,不希望外界關(guān)注,支支吾吾不給出事件全貌。
龍光債務(wù)危機(jī)發(fā)酵早期,市場(chǎng)傳聞其有未披露擔(dān)保,并將更換審計(jì)師安永,但龍光發(fā)布公告明確駁斥純屬謠言,安永最終3個(gè)月后辭任。龍光承認(rèn)未披露表外負(fù)債200多億
在關(guān)于審計(jì)師辭任公告里,龍光堅(jiān)稱:“不知悉有關(guān)安永辭任的任何事宜須提請(qǐng)投資者關(guān)注?!?/p>
實(shí)際上,彼時(shí)安永在辭職信中提到,他們收到一封匿名電子郵件,交給了上市公司,并希望傳達(dá)給投資者關(guān)注以下問(wèn)題:
龍光的持續(xù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題,未披露為合營(yíng)聯(lián)營(yíng)企業(yè)在20-30億美元的擔(dān)保,以及為合營(yíng)企業(yè)合作伙伴所控制實(shí)體提供13.5億美元的擔(dān)保。
很顯然,龍光雪藏了安永辭職信中提及的信息。
在昨晚龍光經(jīng)審核2021年業(yè)績(jī)公告里,龍光也沒(méi)有專門強(qiáng)調(diào)安永辭職信提出的問(wèn)題,僅在新任審計(jì)師工作里一筆帶過(guò)這一信息。
安永辭職信中的信息如此關(guān)鍵,幾乎直接告訴了投資者,龍光確實(shí)存在大額未披露的對(duì)外擔(dān)保。
數(shù)字都是如此接近。
龍光經(jīng)審核2021年業(yè)績(jī)公告透露,截至2021年底,龍光給予合營(yíng)公司、聯(lián)營(yíng)公司及合營(yíng)合作伙伴所控制實(shí)體,提供的財(cái)務(wù)擔(dān)保余額為271.6億元。
按照同一披露標(biāo)準(zhǔn),龍光2020年底同科目數(shù)字為303.6億元,但龍光2020年年報(bào)披露數(shù)字僅為61.3億元,2021年中報(bào)披露數(shù)字僅為54.5億元。
也就是說(shuō),龍光隱藏了200多億元的表外負(fù)債。
截至2021年底,龍光的有息負(fù)債為938.7億元,短期有息負(fù)債為335.2億元,貨幣資金為382.4億元,其中74億元為預(yù)售監(jiān)管資金,127億元因貸款受到質(zhì)押。
某種程度上,正是因?yàn)椴煌瑢こ5膿?dān)保,使得龍光現(xiàn)金使用靈活性下降,造就了龍光的債務(wù)危機(jī)。
龍光管理層以對(duì)披露標(biāo)準(zhǔn)理解偏差,解釋未披露巨額擔(dān)保原因。與恒大物業(yè)造成實(shí)質(zhì)性損失相比,龍光管理層又埋了一個(gè)信息不對(duì)稱的雷:
這些擔(dān)保有沒(méi)有造成龍光現(xiàn)金損失,管理層還是沒(méi)有實(shí)質(zhì)性講清楚。
龍光發(fā)布2022年中期業(yè)績(jī)預(yù)警顯示,上半年錄得凈虧損介于5-8億元之間,2020-2021年同期數(shù)字均為盈利61億元。
香港財(cái)匯局對(duì)恒大的調(diào)查,大概率源于巨額資金的損失,以及審計(jì)師在橫跨兩個(gè)審計(jì)年度中的失職行為。
龍光的財(cái)務(wù)造假活動(dòng),則幾乎出自管理層的主觀原因。
想想安永收到的那封匿名郵件吧,也不用去猜想到底是誰(shuí)發(fā)送的,對(duì)龍光如此了解,可能只有安永自己。
五年之前,因龍光未披露與銀行的兩筆回購(gòu)“抽屜協(xié)議”,畢馬威出具了保留意見(jiàn),龍光很快就更換了畢馬威。
安永如今算躲過(guò)一劫嗎?