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天天快資訊:巨豐微策略:寧德時(shí)代放量大跌 賽道股應(yīng)聲而下 A股的調(diào)整開始了嗎?
時(shí)間:2022-08-24 15:43:33  來源:巨豐投顧  
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(資料圖)

作者 |郭一鳴,編輯 |林鵬宇

來源:巨豐投顧、好股票應(yīng)用

觀點(diǎn):盡管7月PMI掉落榮枯線下方,但5月以來的回升趨勢(shì)確立,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)從衰退逐步走向復(fù)蘇,對(duì)市場(chǎng)起到一定的支撐和提振。當(dāng)然,此前經(jīng)濟(jì)確定性爬坡之后,復(fù)蘇過程仍有反復(fù),或影響市場(chǎng)節(jié)奏。不過,在情緒整體回升以及流動(dòng)性相對(duì)寬松提振下,結(jié)構(gòu)性行情仍有望延續(xù)。短期,成長(zhǎng)股連續(xù)上行后高位分化,整體重心下移中迎來調(diào)整。而央行降息提振下,周期等價(jià)值股抬頭,市場(chǎng)或有風(fēng)格轉(zhuǎn)換的跡象。此外,今日指數(shù)放量下跌,北向資金連續(xù)凈流出,階段調(diào)整或剛開始。

今日滬深兩市雙雙高開,開盤震蕩后迎來走低,隨后跳水下行中跌破多條均線支撐。午后,指數(shù)小幅反抽或再度下殺,全天高開低走迎來近期較大調(diào)整。盤面上,兩市放量下跌,而北向資金繼續(xù)流出下兩日凈流出超150億。板塊方面,銀行、煤炭、非遺金融等小幅震蕩,而多數(shù)板塊走低,其中電子、電力設(shè)備等大跌,機(jī)械設(shè)備、汽車以及國(guó)防軍工等走低。

對(duì)于今日的下挫,市場(chǎng)很多聲音都落腳到寧德時(shí)代身上。實(shí)際上,如果從面上看,當(dāng)然是寧德時(shí)代要“背鍋”了。全天高開之下放量下跌,盤中下挫6%,振幅超9%,如此的波動(dòng),作為板塊以及創(chuàng)業(yè)板的第一大權(quán)重,直接帶崩賽道股以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。對(duì)于寧德時(shí)代的下跌,有聲音說是因?yàn)槊蔬B續(xù)走低,但是我們看其實(shí)業(yè)績(jī)整體還是超預(yù)期的。而且華安證券給與了買入評(píng)級(jí)、中金公司還上調(diào)寧德時(shí)代目標(biāo)價(jià)至720元,并維持跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)??梢姡瑢幍聲r(shí)代的基本面沒有太大的問題。

所以,單日市場(chǎng)的下挫,盤面上是寧德時(shí)代下挫的拖累,但實(shí)際上還是賽道股本身問題的積累。一方面,主要還是連續(xù)上行之后,股價(jià)和估值都到達(dá)相對(duì)高位,階段上行空間受阻;另一方面,市場(chǎng)情緒階段退潮,成長(zhǎng)股高位分化以及價(jià)值股小幅抬頭下,市場(chǎng)風(fēng)格不定,場(chǎng)內(nèi)分歧加大。此外,近期資金推動(dòng)但指數(shù)橫盤震蕩下,也存在一定的補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn),一旦遇到恐慌,集體下跌的可能性就會(huì)加大。而今天的情形,或許就是寧德時(shí)代高開回落刺激,但賽道股階段獲利兌現(xiàn)的集體出逃行為。

如果的確是如此,那么這里的調(diào)整就還沒有結(jié)束,或者說剛剛開始,還需要關(guān)注成長(zhǎng)股繼續(xù)的分化和可能的股價(jià)調(diào)整。不過,同時(shí)我們也要留意,近期央行降息之后,周期為首的藍(lán)籌股小幅發(fā)力,加上業(yè)績(jī)提振下券商股的異動(dòng)以及社融回升預(yù)期下銀行股的底部抬升,價(jià)值股能否小幅表現(xiàn)迎來短期的風(fēng)格轉(zhuǎn)換,或是市場(chǎng)關(guān)注的新低的焦點(diǎn)。

總體上,央行降息之后,流動(dòng)性整體改善,對(duì)市場(chǎng)仍有支撐和提振。不過,經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)復(fù)蘇下,指數(shù)趨勢(shì)性行情概率也不大,反復(fù)仍是主基調(diào)。賽道股重心下移過程中,謹(jǐn)防階段回調(diào),而價(jià)值股抬頭下短期會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成支撐。

(作者:郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書:A0680612120002)

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