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觀點(diǎn)：十月PMI重返榮枯線下方，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇依舊。不過，穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷加碼下，經(jīng)濟(jì)整體回升預(yù)期仍值得期待。此外，連續(xù)回調(diào)后A股估值已經(jīng)處于歷史低位，具備中期戰(zhàn)略配置價(jià)值，看好A股整體回升的階段投資機(jī)會(huì)。短期，三季報(bào)落下帷幕，美聯(lián)儲(chǔ)加息也靴子落地，市場(chǎng)干擾和擔(dān)憂暫告一段落。隨著市場(chǎng)估值歷史底部以及增量資金入場(chǎng)，指數(shù)迎來反彈并重返3000點(diǎn)。短期賺錢效應(yīng)呈現(xiàn)下，反彈仍有延續(xù)的趨勢(shì)。
隔夜美股走低迎來三連跌，但是情緒反轉(zhuǎn)的A股基本不看美股的臉色，今日開盤后一路高歌，開盤后傳統(tǒng)的大藍(lán)籌開始發(fā)力，帶領(lǐng)指數(shù)快速突破3000點(diǎn)后一路走高。而午后更是迎來加速上行，持續(xù)拉大上漲空間。全天看，指數(shù)放量大漲，站穩(wěn)3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，延續(xù)近期反彈趨勢(shì)。盤面上，食品飲料再度大漲，有色金屬、電力設(shè)備、煤炭以及商貿(mào)零售等漲幅居前，而國(guó)防軍工、農(nóng)林牧漁以及通信等板塊表現(xiàn)較弱。
昨日指數(shù)調(diào)整之際，我們也曾提到，本周是市場(chǎng)重要的變盤時(shí)間，而今日則是變盤時(shí)間中的重要看點(diǎn)，因?yàn)楹芸赡軟Q定短期市場(chǎng)的方向。所以從今日市場(chǎng)的表現(xiàn)看，堅(jiān)決的上漲拉升，為短期市場(chǎng)指明了方向！
實(shí)際上在此輪市場(chǎng)反彈之前，國(guó)內(nèi)外已經(jīng)有諸多的向好信號(hào)的呈現(xiàn)，而多方積累之下，隨著三季報(bào)以及美聯(lián)儲(chǔ)加息的雙雙落地，充分的展示出來。比如僅從盤面上就能看出，國(guó)慶節(jié)以來，A股情緒反轉(zhuǎn)，熱點(diǎn)板塊持續(xù)迸發(fā)之下市場(chǎng)做多熱情開始回升。而海外，10月中旬以來美股就率先迎來反彈，其中道瓊斯指數(shù)大幅反彈幾近收復(fù)失地。與此同時(shí)，我們看到科創(chuàng)50指數(shù)率先反彈，一路走高之際累計(jì)漲幅超20%依然進(jìn)入技術(shù)性牛市。
顯然，市場(chǎng)自己是會(huì)發(fā)出信號(hào)的。表明上，看似短期幾日的兩百點(diǎn)反彈，其背后其實(shí)是多日的積極信號(hào)的積累，進(jìn)而從量變到質(zhì)變的一個(gè)短期轉(zhuǎn)向。
再回到盤面上，11月以來帶領(lǐng)指數(shù)大漲的，是大消費(fèi)，大金融以及新能源，而這些方向恰恰是市場(chǎng)大權(quán)重所在，也只有他們才能有效帶動(dòng)指數(shù)的上行。所以，這些板塊爆發(fā)的同時(shí)，市場(chǎng)成交快速釋放并站上萬億。而在此基礎(chǔ)上，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)凸顯，增量資金再度進(jìn)場(chǎng)，以此往復(fù)，形成良性循環(huán)。因此，這里的反彈已經(jīng)開啟，而且大概率還會(huì)延續(xù)。
最后，需要補(bǔ)充一點(diǎn)的是，對(duì)于此前的尋底我們不悲觀，同樣對(duì)于當(dāng)前的反彈，也不過分樂觀。估值底部以及股債比達(dá)到極致之下，市場(chǎng)中期配置價(jià)值凸顯，但海外美聯(lián)儲(chǔ)緊縮周期以及國(guó)內(nèi)弱勢(shì)復(fù)蘇仍有反復(fù)之際，市場(chǎng)反彈也不會(huì)一蹴而就。中期投資者可繼續(xù)持倉(cāng)，以時(shí)間換空間，期待市場(chǎng)整體性的反彈。而短線投資者，切忌追高下，緊跟熱點(diǎn)以及市場(chǎng)節(jié)奏，或才是博弈的關(guān)鍵所在。