這是一家在亞洲最大的鋰礦山，擁有鋰瓷石礦資源儲(chǔ)量超1億噸的上市企業(yè)，目前公司具備碳酸鋰的產(chǎn)能高達(dá)3萬(wàn)噸/年。
2022年第三季度，這家企業(yè)的銷售毛利率，也就是碳酸鋰的利潤(rùn)空間高達(dá)51%。這說(shuō)明只要公司銷售100元的碳酸鋰，就能賺回51元的毛利潤(rùn)。
(資料圖片)
2021年該企業(yè)全年的凈利潤(rùn)達(dá)到了3.86億元，這不僅比2020年大幅增長(zhǎng)了2592%，還創(chuàng)出了歷史新高。
而到了2022年，這家公司只用了三個(gè)季度的時(shí)間，就完成了19.6億元的驚人業(yè)績(jī)，該企業(yè)在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
目前，這家公司的股票在充分回調(diào)了39%以后，于近期開(kāi)始放量上行。
（文章的最后翻譯官會(huì)告訴大家該企業(yè)的名稱和股票的代碼，請(qǐng)先客觀中正地了解完公司的基本情況，再去揭曉最終的答案）
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
接電話的董秘是位男士，說(shuō)話的聲音很大，態(tài)度還算可以。
在交談中翻譯官了解到，該企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰云母采選、碳酸鋰加工以及特種電機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
公司碳酸鋰的收入占比為75.91%，電機(jī)的收入占比為19.28%。
在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，公司是國(guó)內(nèi)最大的起重冶金電機(jī)生產(chǎn)商。目前該企業(yè)新能源汽車電機(jī)已經(jīng)批量生產(chǎn)，并且還獲得了軍工電機(jī)的生產(chǎn)資質(zhì)，軍工電機(jī)的毛利率在60%左右。
除此之外翻譯官還了解到，這家公司在宜春地區(qū)擁有鋰瓷石礦的三處采礦權(quán)和四處探礦權(quán)，四處已探明鋰瓷石的資源儲(chǔ)量為9,460萬(wàn)噸。另有3處礦源正處于詳查階段，共計(jì)鋰瓷石的儲(chǔ)量在1億噸以上。
以上是對(duì)該企業(yè)基本信息的介紹，下面我們?cè)賮?lái)分析一下公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
凈利潤(rùn)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)只有2.49億元。到了2022年第三季度，公司的業(yè)績(jī)就達(dá)到了19.6億元，同比大幅增長(zhǎng)了686%。
而這家公司目前的業(yè)績(jī)，在A股鋰礦概念板塊43家上市企業(yè)中，排名第17位。這個(gè)名次不算低，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)并不小。
在會(huì)計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下，凈利潤(rùn)只是一個(gè)數(shù)字。因?yàn)樵趦衾麧?rùn)中不僅包括已經(jīng)收到的現(xiàn)金，還包含未收上來(lái)的貨款，也就是應(yīng)收賬款，下面我們來(lái)分析一下公司的現(xiàn)金流情況。
在2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)雖然有19.6億元。但是同期公司因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際賺到的現(xiàn)金凈額卻為6.97億元，同比大幅增長(zhǎng)了418%。
在2022年第三季度，這家企業(yè)的現(xiàn)金流量?jī)纛~比凈利潤(rùn)低，是因?yàn)橛幸徊糠重浛钸€沒(méi)有收上來(lái)，這些錢會(huì)在未來(lái)的季度打到公司的賬戶里。
而現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)同比增長(zhǎng)了4倍多，則說(shuō)明和去年同期相比，這家企業(yè)的現(xiàn)金流十分充裕，其賬戶里的現(xiàn)金也變多了，而這對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常有利的。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年第三季度，這家企業(yè)的規(guī)模不小，并且其目前的現(xiàn)金流也非常充裕。
業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因
下面進(jìn)入本文最重要的環(huán)節(jié)，在本環(huán)節(jié)中翻譯官將使用杜邦理論來(lái)分析出公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在今年第三季度，這家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是銷售回款時(shí)間的縮短。
銷售回款的時(shí)間，就是公司銷售鋰礦的賬期，也是貨款回到該企業(yè)賬戶里的時(shí)間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2021年第三季度，公司銷售一批已生產(chǎn)的鋰礦存貨，還需要73天的時(shí)間。而現(xiàn)在只需要31天，銷售回款的時(shí)間大幅縮短了57%。
銷售回款時(shí)間的縮短，說(shuō)明貨款回到企業(yè)賬戶里的速度變快了，這樣管理層就可以把這些錢投向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而提高公司的資金使用效率，提高該企業(yè)的賺錢能力，這也是公司今年第三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因。
不足之處
在本文最后的環(huán)節(jié)中，我們?cè)賮?lái)看看這家公司目前都存在哪些問(wèn)題與瑕疵，翻譯官來(lái)給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，該企業(yè)最大的問(wèn)題在于短期償債能力偏弱。
流動(dòng)比率是衡量一家公司短期償債能力最有效的指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)和短期負(fù)債的比值。
2021年第三季度，這家企業(yè)的流動(dòng)比率只有0.83。這說(shuō)明如果公司有100元的短期負(fù)債，只對(duì)應(yīng)有83元的流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。
如果發(fā)生任何意外即使管理層把流動(dòng)資產(chǎn)都變現(xiàn)了，也無(wú)法償還短期的債務(wù)。而到了2022年第三季度，該企業(yè)的流動(dòng)比率就達(dá)到了1.51，同比增長(zhǎng)了82%。
因?yàn)樵诹鲃?dòng)資產(chǎn)中，像存貨和應(yīng)收賬款都是在短時(shí)間內(nèi)很難變現(xiàn)的，所以流動(dòng)比率的合理值為2。
而這家公司的流動(dòng)比率即使在今年第三季度出現(xiàn)了上漲，但卻依然處在行業(yè)平均水平之下，所以該企業(yè)的短期償債能力并不是很強(qiáng)。
而短期償債能力偏弱不僅會(huì)削弱一家公司的現(xiàn)金流能力，嚴(yán)重的話還會(huì)有資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)十分不利，這點(diǎn)是需要我們注意的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè) 等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持C級(jí)的水平。
而這家企業(yè)就是江特電機(jī)股份有限公司，股票代碼:002176。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦江特電機(jī)這只股票，也沒(méi)有說(shuō)江特電機(jī)公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。