作者|郭一鳴，編輯|wjx
來源：巨豐投顧、好股票應用
觀點：十一月PMI繼續(xù)維持在榮枯線下方，短期經(jīng)濟弱復蘇依舊。不過，防疫優(yōu)化措施出爐以及“穩(wěn)地產(chǎn)”政策不斷釋放，市場信心提振下，經(jīng)濟企穩(wěn)預期加強。此前連續(xù)回調(diào)后A股估值已經(jīng)處于歷史低位，具備中期戰(zhàn)略配置價值，政策提振以及基本面回升下，看好A股整體的修復行情。短期，房地產(chǎn)重磅政策不斷，樓市穩(wěn)定預期下，經(jīng)濟企穩(wěn)信心增強。疊加降準刺激，市場也迎來反彈新高。在此基礎上，低位價值成為市場一致性預期，預計成為階段市場的主要風向。
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昨日地產(chǎn)融資重磅利好之后，我們看到上市房企再融資重啟打響了第一槍！福星股份公告，擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，擬發(fā)行數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，募集資金擬用于公司房地產(chǎn)項目開發(fā)。很明顯，政策來得快，而房企融資的跟進速度也很快，對于整體房企來說，可謂是好上加好。在增強市場信心的同時，對于樓市的企穩(wěn)和回升的預期也在不斷加強。
而就在房地產(chǎn)重磅政策提振下，房地產(chǎn)板塊以及金融股聯(lián)袂拉升，不僅創(chuàng)下了此輪反彈的新高，也基本確立了現(xiàn)階段行情的基本風向，即以傳統(tǒng)藍籌為首的低位價值股！
對于這個風向的判斷，一方面來源于歷史的統(tǒng)計和規(guī)律，比如根據(jù)安信證券的研究，上證指數(shù)在歷年12月的平均收益率是2.75%，在歷年1月的平均收益是-0.92%。結(jié)構(gòu)層面上，跨年行情中價值風格往往優(yōu)于成長風格，大盤股表現(xiàn)優(yōu)于小盤股，大金融、消費風格占優(yōu)。另一方面，在基本的規(guī)律面前，結(jié)合當前的綜合情況。比如除了基本面之外，今年的政策預期上，核心關注點在于地產(chǎn)鏈修復，疫情防控政策優(yōu)化與信息安全產(chǎn)業(yè)三方面。而從階段資金的傾向以及市場的表現(xiàn)看，也基本符合這個基本的邏輯。
因此，當前指數(shù)再次迎來反彈新高之后，隨著年末重要會議的即將召開以及對明年經(jīng)濟提振的預期，“跨年行情”的窗口或已經(jīng)開啟。而帶領這個風向的，則很有可能還是以傳統(tǒng)藍籌為首的低位價值品種。
本著這樣的邏輯和思路，階段的配置上，可以重點跟蹤金融、地產(chǎn)以及消費等傳統(tǒng)的藍籌板塊。不過，這里需要注意的是，對于連續(xù)拉升的品種不建議重點關注，更多的可挖掘低位仍未啟動的標的。當然，如果對于這些品種的選擇有困難，也可以考慮相應的藍籌ETF做適當?shù)呐渲脜⒖肌?/p>
整體上，房地產(chǎn)市場迎來大利好的同時，對股市也帶來積極的提振。疊加此前降準釋放的貨幣政策積極信號，股市整體向好的趨勢沒有改變。在年末重要會議預期提振之下，“跨年行情”或已經(jīng)啟動，而市場風格也在近期逐步明確，注意市場節(jié)奏之際，可重點跟蹤傳統(tǒng)藍籌低位價值品種。
作者：郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002
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