12月2日光伏設(shè)備板塊反復(fù)活躍，快可電子、能輝科技、清源股份、中信博、名冠新材等紛紛走高。
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近日，有網(wǎng)傳消息稱，現(xiàn)在市場上250元/千克的多晶硅致密料基本無人問津，買方都在持幣觀望。其他邊角料跌了140元/千克左右，與最高峰相比價(jià)格腰斬。
PV InfoLink12月1日公布的價(jià)格顯示，多晶硅致密料最低價(jià)報(bào)287元/千克，均價(jià)報(bào)295元/千克。
自2020年6月以來，多晶硅價(jià)格從6萬元/噸左右大幅上漲，至2022年8月已逼近30萬元/噸。硅料價(jià)格處在十年來的最高水平。
多晶硅是光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游核心原材料，相較于產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)，硅料行業(yè)技術(shù)壁壘高、投資周期長，具有高門檻、高收益特征。在高利潤的吸引下，2020年下半年以來，多家老牌多晶硅企業(yè)陸續(xù)宣布擴(kuò)產(chǎn)，多家企業(yè)也紛紛投建產(chǎn)能進(jìn)入硅料圈。
近期有關(guān)硅料價(jià)格“崩盤”的消息層出不窮。業(yè)內(nèi)多持觀點(diǎn)認(rèn)為，伴隨著行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的逐步釋放，硅料供應(yīng)緊張將逐步緩解，價(jià)格或迎來下降。據(jù)中信證券預(yù)測，明年光伏硅料的價(jià)格呈持續(xù)下降的趨勢，其中上半年預(yù)計(jì)降價(jià)速度較慢。
中銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，硅料價(jià)格持續(xù)下跌，電池片盈利有望維持相對高位，組件與輔材盈利有望迎來修復(fù);地面電站光伏需求有望回升，光伏配儲經(jīng)濟(jì)性有望提高，儲能需求將進(jìn)一步釋放;維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”評級。建議優(yōu)先配置業(yè)績確定性較強(qiáng)的電池片新技術(shù)、一體化組件、儲能、優(yōu)質(zhì)逆變器、組件輔材與格局較好的緊缺環(huán)節(jié)。
中信證券也認(rèn)為，隨著后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下行，光伏地面電站以及和地面電站相配套的儲能預(yù)計(jì)有比較快速的增長。
相關(guān)公司方面，華創(chuàng)證券表示隨著新增硅料產(chǎn)能逐步釋放，明年產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望回落，將進(jìn)一步刺激光伏裝機(jī)需求，光伏行業(yè)預(yù)計(jì)將延續(xù)高景氣，全產(chǎn)業(yè)鏈量增邏輯清晰，可以關(guān)注：1）盈利能力持續(xù)修復(fù)的電池環(huán)節(jié)，如愛旭股份、鈞達(dá)股份等。
2）受益硅料價(jià)格下降，有望量利齊升的一體化組件環(huán)節(jié)，如天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基綠能等。
3）格局穩(wěn)定的硅片環(huán)節(jié)，如TCL中環(huán)、隆基綠能等。
4）光伏及儲能雙賽道加持，需求高速增長的逆變器環(huán)節(jié)，如德業(yè)股份、陽光電源、錦浪科技、固德威、昱能科技、禾邁股份等。
5）受益硅料釋放，需求起量的輔材環(huán)節(jié)，如福萊特、信義光能、海優(yōu)新材、福斯特、中信博、清源股份、通靈股份、快可電子等。
（投資顧問：江淑姣 執(zhí)業(yè)編號：A0840619120001）
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