這是一家在新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域中，稀土永磁材料的領(lǐng)先供應(yīng)商。目前，公司生產(chǎn)的產(chǎn)品被包括特斯拉、比亞迪在內(nèi)的全球前10大新能源汽車廠商中的8家采用。
憑借著在稀土永磁領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，這家企業(yè)還獲得了全國(guó)社保基金的戰(zhàn)略入股，目前社保基金是其第九大流通股東。
(資料圖)
從2017年開始，該公司的歷史凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)5年實(shí)現(xiàn)了大幅度的增長(zhǎng)，并在2021年以4.53億元的凈利潤(rùn)創(chuàng)出了歷史新高。
而到了2022年，這家企業(yè)只用了三個(gè)季度的時(shí)間就完成了6.87億元的凈利潤(rùn)，該公司今年凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)不僅提前實(shí)現(xiàn)了，還再次刷新了業(yè)績(jī)的歷史最高紀(jì)錄。
但是在今年第三季度，這家企業(yè)的現(xiàn)金流能力卻出現(xiàn)了減弱的跡象，這對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是十分不利的，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家企業(yè)的股票從2022年7月29日開始出現(xiàn)了調(diào)整，股票在充分回調(diào)了42%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢(shì)。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股稀土永磁概念板塊中，金力永磁(股票代碼:300748)這家上市公司2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
接電話的董秘是位男士，說話的聲音不大，但卻十分專業(yè)。
在交談中翻譯官了解到，金力永磁的主營(yíng)業(yè)務(wù)為高性能稀土永磁材料及磁組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
這家公司釹鐵硼磁鋼的收入占比為87.12%，其他業(yè)務(wù)的收入占比為12.88%。
在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，目前這家公司不僅是特斯拉的一級(jí)供應(yīng)商，還與特斯拉簽署了《零件采購(gòu)協(xié)議》。
該協(xié)議期限為2021年1月1日至2023年12月31日，特斯拉向該企業(yè)采購(gòu)釹鐵硼磁鋼產(chǎn)品。
而從董秘的口中翻譯官還得知，這家公司自上市以來累計(jì)分紅4次，總共派發(fā)現(xiàn)金3.86億元。
并在2018~2021年期間為股東分了4次紅，分紅占凈利潤(rùn)的平均比重竟然達(dá)到了30%。這個(gè)比例很高，說明該企業(yè)對(duì)股東十分負(fù)責(zé)。
以上是對(duì)這家公司基本信息的介紹，下面我們?cè)賮矸治鲆幌略撈髽I(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，這家公司的凈利潤(rùn)只有3.51億元。到了2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)就達(dá)到了6.87億元，同比大幅增長(zhǎng)了95%。
而這家公司目前的凈利潤(rùn)，在A股稀土永磁概念板塊61家上市企業(yè)中排名第11位。這個(gè)名次非?？壳埃f明其規(guī)模相對(duì)來說很大。
看過了公司的凈利潤(rùn)表現(xiàn)，下面我們?cè)賮矸治鲆幌逻@家企業(yè)的賺錢能力。凈資產(chǎn)收益率是衡量一家公司盈利能力最有效的指標(biāo)，它是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比值。
2022年第三季度，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為10.2%。這說明如果管理層使用股東的100元錢，通過永磁鋼的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，9個(gè)月后就能賺回10.2元的凈利潤(rùn)。
而這家公司目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率，在A股稀土永磁概念板塊61家上市企業(yè)中排名第16位。這個(gè)名次也不低，說明其賺錢的能力相對(duì)來說很強(qiáng)。
通過上述分析我們了解到，在2022年第三季度，這家公司的規(guī)模很大，賺錢的能力也不弱。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
在本文最重要的環(huán)節(jié)中，翻譯官將詳細(xì)分析出該企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，這家公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是永磁鋼銷售速度的加快，以及銷售回款時(shí)間的縮短。
永磁鋼的銷售速度，要使用該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來衡量。
2021年第三季度，這家公司銷售一批已生產(chǎn)的永磁鋼存貨，還需要125天的時(shí)間。而現(xiàn)在只需要103天，銷售速度加快了17%。
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)的下降，說明市場(chǎng)對(duì)該企業(yè)生產(chǎn)的永磁鋼的需求在增強(qiáng)，這樣就提高了公司的營(yíng)業(yè)收入，增加了凈利潤(rùn)。
除了永磁鋼銷售速度的加快以外，在今年第三季度，這家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因還有銷售回款時(shí)間的縮短。
銷售回款的時(shí)間就是公司銷售永磁鋼的賬期，也是貨款回到該企業(yè)賬戶里的時(shí)間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來衡量。
2021年第三季度，這家公司銷售完永磁鋼之后，還需要92天才能收到貨款。而現(xiàn)在只需要87天，銷售回款的時(shí)間縮短了5%。
銷售回款時(shí)間的縮短使貨款回到該企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的速度變快了，這樣就提高了公司的資金使用效率，增強(qiáng)了其賺錢的能力。
通過上述分析我們了解到，在2022年由于行業(yè)風(fēng)口加快了該企業(yè)永磁鋼的銷售速度。
同時(shí)管理層也提高了營(yíng)運(yùn)能力，加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的催繳力度，縮短了銷售回款的時(shí)間，這些使得該公司第三季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
不足之處
上面看過了該企業(yè)那么多的優(yōu)點(diǎn)，下面我們?cè)賮矸治鲆幌鹿灸壳按嬖诘蔫Υ门c問題，翻譯官來給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過分析主要數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家公司最大的問題在于現(xiàn)金流能力出現(xiàn)了減弱的跡象。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)，是衡量一家企業(yè)現(xiàn)金收支情況的，也被稱為凈利潤(rùn)的試金石。
2022年第三季度，這家公司的凈利潤(rùn)雖然有6.87億元。但是同期該企業(yè)因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額卻為-4.13億元，同比還大幅下降了379%。
在會(huì)計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下，只要一家公司的銷售合同簽訂了，即使貨款還沒有打到該企業(yè)的賬戶里，此時(shí)凈利潤(rùn)就產(chǎn)生了。
所以現(xiàn)金流量?jī)纛~比凈利潤(rùn)低，甚至出現(xiàn)負(fù)數(shù)都屬于正常的現(xiàn)象。因?yàn)閮烧咧g的差額就是還沒有收到的貨款，這些錢會(huì)在未來的季度里打到該企業(yè)的賬戶中。
但是現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)同比下降了接近4倍，這說明和去年同期相比，這家公司的現(xiàn)金流變得不是很充裕，其賬戶里的錢也變少了，而這對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常不利的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦金力永磁這只股票，也沒有說金力永磁公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。