編者按：小摩維持快手“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)93港元；大和升新東方在線目標(biāo)價(jià)28%至64港元，維持“持有”評(píng)級(jí)；機(jī)構(gòu)認(rèn)為微軟將以更強(qiáng)的姿態(tài)走出這輪衰退，但下調(diào)目標(biāo)價(jià)至280美元>>
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大摩：維持騰訊控股【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)420港元
大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊控股“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)420港元，預(yù)計(jì)去年第四季收入將同比增長(zhǎng)1%，主要受惠于國(guó)際游戲增長(zhǎng)的復(fù)蘇和視頻號(hào)的強(qiáng)勁放量。該行認(rèn)為，騰訊今年有多個(gè)收入增長(zhǎng)催化劑，其中主要IP連續(xù)獲得游戲授權(quán)是關(guān)鍵亮點(diǎn)之一。
該行預(yù)計(jì)，騰訊 $00700.HK 上季游戲總收入將同比下降2%，其中內(nèi)地游戲收入下降5%，但被國(guó)際游戲收入同比增長(zhǎng)3%部分抵銷。在線廣告收入預(yù)將同比增長(zhǎng)8%，是去年來首次實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，受惠于雙11期間視頻號(hào)變現(xiàn)速度快過預(yù)期和電商的強(qiáng)勁需求。至于上季金融科技和商業(yè)服務(wù)(FBS)收入增長(zhǎng)將面臨壓力，同比增幅3%，主因12月疫情影響線下活動(dòng)。
摩根大通：維持對(duì)快手$01024.HK 【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)93港元
摩根大通發(fā)表報(bào)告，維持對(duì)于快手基本面持正面看法，主要是該行料去年第四季利潤(rùn)預(yù)測(cè)受惠于具韌性的內(nèi)地電商及直播表現(xiàn)、以及國(guó)際業(yè)務(wù)虧損收窄。該行認(rèn)為，集團(tuán)將會(huì)是疫情開放后的受惠股，并料其電商及廣告業(yè)務(wù)從今年次季起加速；該行指，集團(tuán)現(xiàn)時(shí)水平估值吸引，相當(dāng)于預(yù)測(cè)2026年市盈率8倍，并將其目標(biāo)價(jià)維持93港元，以及其評(píng)級(jí)為增持。
大和升新東方在線目標(biāo)價(jià)28%至64港元，維持【持有】評(píng)級(jí)
大和發(fā)表研究報(bào)告指，新東方在線已公布2023財(cái)年的中期業(yè)績(jī)，盈利超出該行及市場(chǎng)預(yù)期，同時(shí)，營(yíng)運(yùn)支出少于預(yù)期。另外，網(wǎng)站成交金額(GMV)在進(jìn)入農(nóng)曆新年假后開始正?；?，每日GMV由1月初的逾4000萬元到最近進(jìn)入年假的1500至2500萬元。集團(tuán)需要通過擴(kuò)大銷售和直播渠道來獲得更強(qiáng)勁的GMV。該行表示，市場(chǎng)將把注意力轉(zhuǎn)移到新渠道帶來的GMV上升空間上。該行指，由于更高的直播利潤(rùn)率，上調(diào)集團(tuán)2023至24財(cái)年的每股盈測(cè)17到22%，維持持有評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由50港元上調(diào)至64港元。
花旗 $C：維持中國(guó)海洋石油【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)17港元
花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中海油 $00883.HK “買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)17港元。公司發(fā)盈喜符合該行預(yù)期。因現(xiàn)金流強(qiáng)勁及盈利能力創(chuàng)紀(jì)錄，花旗預(yù)計(jì)中海油 $00883.HK 于3月公布的股息有潛在上升空間，或于短期內(nèi)為股價(jià)提供支持。
該行認(rèn)為，雖然布倫特油價(jià)于去第四季按季由97美元下跌至88美元，但由于較預(yù)期佳的成本控制和產(chǎn)量增長(zhǎng)，中海油成功保持與第三季相當(dāng)?shù)睦麧?rùn)，集團(tuán)也承諾派發(fā)不少于40%的股息（或最低每股0.7港元）。
花旗$C ：下調(diào)特斯拉目標(biāo)價(jià)至137美元，評(píng)級(jí)【中性】
花旗發(fā)表報(bào)告，對(duì)特斯拉今年每股盈利預(yù)測(cè)由4.75美元降至3.73美元，以反映汽車毛利率降低。目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由140美元降至137美元，維持“中性”評(píng)級(jí)。花旗指，目前未有對(duì)特斯拉長(zhǎng)期預(yù)測(cè)作出重大改變，將在下周業(yè)績(jī)公布后再作重新審視。該行指，除了考慮對(duì)減價(jià)的初步需求反應(yīng)，今年的交付和利潤(rùn)前景等因素，亦將尋找任何關(guān)于未來新產(chǎn)品的計(jì)劃更新，全自動(dòng)駕駛(FSD)軟件更新，以及產(chǎn)能擴(kuò)張速度的最新部署。該股現(xiàn)報(bào)127.17美元。
Evercore ISI分析師下調(diào)微軟目標(biāo)價(jià)至280美元，維持【跑贏大市】評(píng)級(jí) 高盛：維持中國(guó)移動(dòng)【中性】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至64港元 里昂：上調(diào)新東方教育目標(biāo)價(jià)至53.4美元 評(píng)級(jí)【買入】 瑞信：維持中石油 $00857.HK 【跑贏大市】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.2港元瑞信：普遍下調(diào)航運(yùn)股目標(biāo)價(jià)，短期偏好中遠(yuǎn)海能
瑞信發(fā)報(bào)告指，航運(yùn)界內(nèi)不同行業(yè)差異將于今年擴(kuò)大，液貨船將持續(xù)受惠結(jié)構(gòu)性上升周期，干散貨或于需求不確定性下區(qū)間上落，貨柜船下行壓力則可能持續(xù)。該行指出，液貨船受惠俄羅斯石油因被制裁而改道，潛在的全球石油補(bǔ)充庫(kù)存，中國(guó)支持增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)策略及經(jīng)濟(jì)重啟需求，以及國(guó)際海事組織環(huán)保要求導(dǎo)致相關(guān)運(yùn)載供應(yīng)進(jìn)一步收緊。該行亦指，航運(yùn)業(yè)狀況與2008年全球金融危機(jī)不同，在噸位需求更強(qiáng)勁及運(yùn)載能力供應(yīng)遠(yuǎn)較當(dāng)時(shí)緊張下，目前供需動(dòng)能狀況較佳，其中液貨船業(yè)務(wù)最為堅(jiān)韌，市場(chǎng)現(xiàn)時(shí)對(duì)液貨船及干散貨船股份估值已計(jì)入下行風(fēng)險(xiǎn)。該行短期偏好(1)具可見需求催化劑、對(duì)應(yīng)宏觀風(fēng)險(xiǎn)更具韌性；(2)盈利有提升空間；(3)估值較低股份，首選為中遠(yuǎn)海能，并下調(diào)東方海外國(guó)際 $00316.HK 及中遠(yuǎn)?？谹股至“跑輸大市”。