長江商報消息●長江商報記者 蔡嘉
自身經(jīng)營業(yè)績承壓，貝瑞基因（000710.SZ）再次放棄了對子公司控股權(quán)的回購。
【資料圖】
日前，貝瑞基因披露，公司放棄在第二個窗口期對福建和瑞基因科技有限公司（以下簡稱“福建和瑞”）被收購方實施股權(quán)收購權(quán)的相關(guān)權(quán)利。根據(jù)此前約定，貝瑞基因有權(quán)以35億元收購福建和瑞管理層股東和A輪股東持有的標(biāo)的62.06%股權(quán)。
長江商報記者注意到，福建和瑞原本是貝瑞基因的控股子公司，經(jīng)過多次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，貝瑞基因喪失了對福建和瑞的控股權(quán)。而這也是貝瑞基因時隔一年后再次放棄對福建和瑞控股權(quán)的收購。
自身財務(wù)狀況承壓，無力負(fù)擔(dān)高額的收購費用是貝瑞基因放棄收購的主要原因。數(shù)據(jù)顯示，自2021年出現(xiàn)借殼上市以來首虧之后，2022年貝瑞基因再次預(yù)計虧損2億元至2.8億元，連續(xù)兩年累計虧損金額將超過3.11億元。
其中，由于福建和瑞一直未能盈利，2022年公司對包括福建如瑞等在內(nèi)的聯(lián)營企業(yè)投資損失約5800至6500萬元，加重了公司業(yè)績負(fù)擔(dān)。
收購價格為公司貨幣資金的15.58倍
資料顯示，福建和瑞由貝瑞基因與平潭和瑞君誠于2017年8月共同出資成立，二者持股比例分別為66%、34%，其中平潭和瑞君誠為福建和瑞的員工持股平臺。
成立首年，福建和瑞就獲得了8億元的外部增資。此后由于實施資本公積轉(zhuǎn)增股本以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓，2020年3月時貝瑞基因?qū)Ω＝ê腿鸬某止杀壤呀?jīng)降至20.96%，為后者第二大股東。同年10月，貝瑞基因還曾聯(lián)合其他股東共同對福建和瑞增資2000萬元。
2021年7月，福建和瑞引入B輪投資人，獲得兩筆共計6.92億元的外部增資。此次增資后，貝瑞基因的持股比例再次被稀釋至18.2688%。
長江商報記者注意到，2022年年初，在第一個窗口期，貝瑞基因原本有權(quán)以27億元為對價購買福建和瑞管理層股東和A輪股東持有的全部福建和瑞62.06%股權(quán)。此時，福建和瑞的估值約為47億元，貝瑞基因在第一個窗口期實施本次收購權(quán)對應(yīng)福建和瑞收購估值約為43億元，但公司的實際收購價格遠(yuǎn)低于福建和瑞的估值。
不過，貝瑞基因放棄了此次收購，并表示上述27億元的收購價格約為公司2021年9月末貨幣資金總額的7.26倍、凈資產(chǎn)的1.08倍，公司本次放棄收購權(quán)是基于腫瘤業(yè)務(wù)公司目前市場估值及業(yè)務(wù)經(jīng)營情況，并結(jié)合公司及福建和瑞目前財務(wù)狀況做出的。
時隔一年，第二個窗口期來臨，貝瑞基因再次放棄了對福建和瑞控股權(quán)的收購。日前貝瑞基因公告，公司有權(quán)以約35億元為對價，購買福建和瑞管理層股東和A輪股東持有的全部福建和瑞62.06%股權(quán)，公司放棄在第二個窗口期對福建和瑞被收購方實施股權(quán)收購權(quán)的相關(guān)權(quán)利。
收購價格過高依舊是貝瑞基因放棄交易的主要原因。貝瑞基因稱，考慮到福建和瑞最近一輪融資（B輪融資）估值約為47億元，公司在第二個窗口期實施本次收購權(quán)對應(yīng)福建和瑞收購估值約為56億元，收購估值約為福建和瑞估值的119%。
此外，貝瑞基因在第二個窗口期實施本次收購權(quán)對應(yīng)股權(quán)收購對價約為35億元，以公司截至2022年9月30日數(shù)據(jù)測算，收購對價約為公司貨幣資金總額的15.58倍，約為公司凈資產(chǎn)的1.41倍。
完成借殼上市三年業(yè)績承諾即變臉
由于自身財務(wù)狀況不佳，貝瑞基因放棄了對福建和瑞控股權(quán)的收購，但這并不代表公司放棄布局腫瘤業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
貝瑞基因表示，公司本次放棄收購權(quán)后，將繼續(xù)以參股形式布局腫瘤業(yè)務(wù)領(lǐng)域，同時，公司將集中優(yōu)勢資源聚焦發(fā)展公司遺傳、生育健康等領(lǐng)域業(yè)務(wù)，積極改善并提升公司目前經(jīng)營及業(yè)績水平。
事實上，近幾年來貝瑞基因的經(jīng)營壓力較大。資料顯示，貝瑞基因前身是天興儀表，2016年貝瑞基因作價43億元借殼上市，成為基因測序領(lǐng)域第一股。
長江商報記者注意到，上述重組中，交易對手方曾作出業(yè)績承諾，借殼主體北京貝瑞在2017年至2019年，需要分別實現(xiàn)業(yè)績金額2.28億元、3.09億元、4.05億元。
隨著業(yè)績承諾的順利完成，2017年至2019年，作為上市公司的貝瑞基因?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入11.71億元、14.4億元、16.18億元，同比增長27.07%、22.93%、12.35%；凈利潤2.33億元、2.68億元、3.91億元，同比增長54.12%、15.18%、45.7%，呈穩(wěn)步增長趨勢。
然而，三年業(yè)績承諾期剛過，貝瑞基因業(yè)績即“變臉”。2020年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.4億元，同比減少4.78%；凈利潤2.11億元，同比減少46.07%。2021年，公司出現(xiàn)借殼上市后的首次虧損，當(dāng)期公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.22億元，同比減少7.67%，凈利潤和扣非凈利潤分別為虧損1.11億元、1.3億元。
日前，貝瑞基因再次預(yù)告，公司預(yù)計2022年凈利潤將虧損2億元至2.8億元，同比下降80.48%至152.67%，扣非凈利潤虧損2.05億元至2.85億元，同比減少57.45%至118.89%。以業(yè)績預(yù)告下限計算，貝瑞基因連續(xù)兩年累計虧損金額將超過3.11億元。
值得關(guān)注的是，除了疫情影響客戶訂單減少以及實施員工股權(quán)激勵等因素之外，2022年貝瑞基因還對福建和瑞等聯(lián)營企業(yè)投資損失約5800至6500萬元，加重了公司業(yè)績負(fù)擔(dān)。
數(shù)據(jù)顯示，2021年和2022年，福建和瑞分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.61億元、1.05億元，凈利潤虧損3.06億元、2.19億元。
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