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截至2月16日，“十四五”期間已核準(zhǔn)抽水蓄能電站共計(jì)67個(gè)項(xiàng)目，裝機(jī)規(guī)模合計(jì)為9219.1萬千瓦，項(xiàng)目投資金額合計(jì)約為6116億元。
專家表示，到2030年，要投產(chǎn)抽水蓄能總規(guī)模1.2億千瓦左右，到2035年我國抽水蓄能總裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到3億千瓦，預(yù)計(jì)可以帶動(dòng)全社會(huì)每年平均600億元以上的直接投資。
抽水蓄能是當(dāng)前技術(shù)最成熟、經(jīng)濟(jì)性最優(yōu)、最具大規(guī)模開發(fā)條件的電力系統(tǒng)綠色低碳清潔靈活調(diào)節(jié)電源，在“雙碳”目標(biāo)指引下，水電作為可再生能源的重要組成部分，與風(fēng)電、太陽能發(fā)電、核電、火電等協(xié)同互補(bǔ)。
然而，從抽水蓄能在電力系統(tǒng)中的占比來看，我國仍處于較低水平，2021年上半年僅占1.4%，與發(fā)達(dá)相比仍有較大差距，不能有效滿足電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和新能源大規(guī)模快速發(fā)展需要。
光大證券指出，新能源裝機(jī)規(guī)模近年來快速增長，但電力系統(tǒng)消納調(diào)峰能力不足，發(fā)展儲(chǔ)能迫在眉睫。目前主流儲(chǔ)能技術(shù)中，抽水蓄能技術(shù)最優(yōu)，其技術(shù)最成熟、容量大、安全可靠、經(jīng)濟(jì)性好。國家政策持續(xù)發(fā)力下，我們看好行業(yè)未來發(fā)展前景。中國電建是抽水蓄能領(lǐng)域絕對(duì)龍頭，參與抽水蓄能歷史悠久，技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)積累豐富，或最受益于該領(lǐng)域發(fā)展機(jī)遇；中國能建近年來發(fā)力抽水蓄能業(yè)務(wù)，同時(shí)布局抽蓄電站勘測(cè)設(shè)計(jì)、施工及投資，有望在該領(lǐng)域受益于政策紅利。我們看好兩家公司受益于抽蓄行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，營收及凈利潤均有望增厚。推薦中國電建、中國能源建設(shè)。
國信證券此前表示，看好抽水蓄能長期發(fā)展的高景氣度，建議關(guān)注各細(xì)分領(lǐng)域龍頭或低估值優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。EPC方面，我們建議關(guān)注具有國家級(jí)電力設(shè)計(jì)院水規(guī)院加持助力的抽水蓄能總包業(yè)務(wù)龍頭中國電建，及擁有豐富抽水蓄能建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的中國能建；發(fā)電設(shè)備方面，我們建議關(guān)注國產(chǎn)抽水蓄能機(jī)組主要供應(yīng)商?hào)|方電氣、機(jī)組輔助設(shè)備國產(chǎn)化領(lǐng)軍企業(yè)國電南瑞，及擁有靜止變頻啟動(dòng)裝置（SFC）特種干式變壓器產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的金盤科技。
本文觀點(diǎn)由投資顧問：江淑姣 執(zhí)業(yè)編號(hào)：A0840619120001編輯整理，內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議，操作風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎!