作者|深水財經(jīng)社 冰火
剛跌破1元退市預(yù)警線，實控人立馬拋出增持計劃，然而市場卻是毫不買賬，直接把股價拍在跌停板上。
(相關(guān)資料圖)
這個臨時抱佛腳的增持計劃也引來交易所的關(guān)注函，要知道，公司控股股東及實控人張亦斌本身資金鏈就已經(jīng)斷裂，所持上市公司股權(quán)也被凍結(jié)，哪還有那么多閑錢去增持？
2月17日晚間，蘇州上市公司*ST新海（002089）在回復(fù)關(guān)注函中表示，目前實控人已增持了250.1萬股，后續(xù)在必要時可通過變現(xiàn)相關(guān)物業(yè)、股票資產(chǎn)為本次增持計劃提供資金支持。
然而需要注意的是，公司因為財務(wù)造假導(dǎo)致的追溯調(diào)整，今年很可能被實施重大違法強制退市，此時再去增持的意義在哪里呢？
01
增持的錢從哪兒來？
2月14日，*ST新海首次跌破1元，當(dāng)晚實控人就火速拋出增持計劃，計劃自2023年2月15日起六個月內(nèi)通過二級市場增持公司股份，合計增持金額不低于1800萬元不超過2200萬元。
不過股價也就維持了一天上漲，2月16日又大跌近4%，2月17日又被砸到跌停，股價重新回1元下方。
*ST新海近期股價走勢日K線圖
2000多萬對于很多上市公司老板來說，可能只是小錢，但是對于千瘡百孔的*ST新?？毓晒蓶|和實控人來說，就要打個問號了。
2月13日晚間，深交所在關(guān)注函中發(fā)問：增持主體的資金來源，是否存在上市公司向增持主體提供資金情況？增持主體是否具備相應(yīng)增持實力？增持計劃是否具備可實現(xiàn)性？
2月17日晚間，*ST新海在回復(fù)函中表示，經(jīng)核查，不存在上市公司向增持主體提供資金情況，本次增持資金來源于實控人及其一致行動人（海競集團）的自有或自籌資金。截至當(dāng)日，增持主體已通過集中競價增持公司250.1萬股，其中，張亦斌和海競集團各增持50萬股和200.1萬股。
對于后續(xù)資金是否有保證？公司在回復(fù)函中表示，海競集團持有新天翔廣場 A 座（22 層整層和7 層~11 層、18 層、20?層~21 層部分單間）及東環(huán)大廈（6-9 層整層）等辦公樓物業(yè)、持有蘇州銀行（002966）可流通金融機構(gòu)股票等資產(chǎn)。在必要時可通過變現(xiàn)相關(guān)物業(yè)、股票資產(chǎn)為本次增持計劃提供資金支持。
公司同時表示，相關(guān)增持主體認(rèn)為其具備相應(yīng)增持實力，增持計劃具備可實現(xiàn)性。
這個回復(fù)看起來沒毛病，但是細究起來還是有問題的。首先，控股股東這些房產(chǎn)看起來很有價值，但是有沒有存在抵押擔(dān)?；蛸|(zhì)押情況？有沒有存在查封情況？有沒有完全的處分權(quán)？其次，即便有完全的處分權(quán)，能不能在短期內(nèi)賣掉變現(xiàn)？這些在回復(fù)函里都沒有說清楚。
另外數(shù)據(jù)還顯示，2022年1月至5月，張亦斌及配偶馬玲芝因未履行質(zhì)押式證券回購義務(wù)，所持公司7.8%、11.64%股份被司法拍賣并完成過戶。截至2022年9月末，張亦斌、馬玲芝合計持有公司15.07%股份，其中99.6%處于質(zhì)押狀態(tài)、100%處于凍結(jié)狀態(tài)。
按規(guī)定，質(zhì)押具有優(yōu)先權(quán)，其余債權(quán)即使采用司法凍結(jié)也沒處置權(quán)。目前僅上海證券因質(zhì)押糾紛提起訴訟，張亦斌和馬玲芝正和上海證券積極溝通，并已按方案分期償還部分本金。因此，相關(guān)股份近期暫不存在被司法拍賣、強制執(zhí)行的風(fēng)險。
也就是說，如果溝通不成，張亦斌及關(guān)聯(lián)方的股權(quán)被強平，那么他的大股東地位都保不住了，還有什么必要增持呢？
02
增持能救得了新海宜？
退一萬步說，即便張亦斌真的實現(xiàn)了增持承諾，就一定能救得了新海宜嗎？
要知道，新海宜可不是股價跌破一元那么簡單，實際上他們之所以會跌破一塊錢，就是因為他們本來就瀕臨退市。
2月14日，*ST新海就發(fā)布了第四次重大違法強制退市風(fēng)險提示，公司在2021年7月就因為涉嫌財務(wù)造假被證監(jiān)會立案調(diào)查，根據(jù)2022年6月收到的立案告知書及今年1月17日收到的《行政處罰及市場禁入事先告知書》查明的涉嫌違法事實，公司2014年至2019年年度報告及2019年半年度報告存在虛假記載，經(jīng)測算，公司2016年至2018年實際歸母凈利潤均為負值，2019年虛增利潤總額6495.1萬元。公司2019年扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤為負值，2019年度財務(wù)報表被出具保留意見的審計報告。
因此，公司2016年至2019年連續(xù)4年財務(wù)指標(biāo)可能觸及《重大違法強制退市實施辦法》第四條第（三）項規(guī)定的重大違法強制退市情形。
如果上述事實最終被認(rèn)定，證監(jiān)會正式發(fā)出《行政處罰決定書》，并且申辯聽證未獲認(rèn)可，那么*ST新?；揪鸵慌小八佬獭?，公司今年退市就將成定局。
深水財經(jīng)社認(rèn)為，對于一只存在重大違法強制退市風(fēng)險的上市公司，*ST新海所面臨的退市風(fēng)險不僅僅是“1元退市”這么簡單，實控人的增持計劃即便完成，就一定能讓*ST新海回到1元上方？即便短期回到1元上方，就一定能讓公司擺脫退市風(fēng)險嗎？
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