中滬網(wǎng)了解到，北京證券交易所上市委員會定于2023年2月24日上午9時召開2023年第10次審議會議，屆時將審議山東華陽迪爾化工股份有限公司（以下簡稱“迪爾化工”）的首發(fā)事項。
據(jù)悉，迪爾化工成立于2001年5月21日，自成立以來，一直從事硝酸及其下游硝酸鉀、硝酸鎂、硝基水溶肥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于光熱發(fā)電及儲能、化工、化肥、軍工、電子元件制造等領(lǐng)域。
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據(jù)招股書顯示，迪爾化工本次擬募集資金15,000.00萬元，募集資金扣除本次發(fā)行費用后將用于公司年產(chǎn)20萬噸熔鹽儲能項目（一期）。
據(jù)招股書財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月（以下簡稱“報告期”），迪爾化工實現(xiàn)營業(yè)收入分別為31,506.66萬元、31,885.07萬元、50,695.41萬元和39,000.33萬元，2020同期實現(xiàn)凈利潤分別為1,909.54萬元、2,551.85萬元、3,969.19萬元和2,558.14萬元，2020年和2021年分別較上年增長33.64%和55.54%。報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2,856.56萬元、147.21萬元、-678.15萬元、4,931.47萬元，其中，2020年、2021年經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額持續(xù)下降至負(fù)數(shù)，波動較大。
中滬網(wǎng)查閱相關(guān)資料后，發(fā)現(xiàn)迪爾化工還存在以下問題，高管對外兼職和投資選擇性披露，信披與公開信息不一致；報告期內(nèi)研發(fā)費用累計僅100多萬元，研發(fā)費用率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同行，且無一發(fā)明專利；違反《勞動合同法》被處罰，經(jīng)營管理能力或不足。
高管對外兼職和投資選擇性披露，信披與公開信息不一致
根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第46號——北京證券交易所公司招股說明書》第四十五條和四十六條規(guī)定，迪爾化工應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級管理人員的簡要情況，主要包括職業(yè)經(jīng)歷（應(yīng)包含曾經(jīng)擔(dān)任的重要職務(wù)及任期、主要負(fù)責(zé)內(nèi)容及重大工作成果），現(xiàn)任職務(wù)及任期，兼職情況及兼職單位與迪爾化工的關(guān)聯(lián)關(guān)系，與其他董事、監(jiān)事、高級管理人員的親屬關(guān)系，薪酬情況，同時迪爾化工應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級管理人員與迪爾化工業(yè)務(wù)相關(guān)的對外投資情況，包括投資金額、持股比例、有關(guān)承諾和協(xié)議，對于存在利益沖突情形的，應(yīng)披露解決情況。
高斌現(xiàn)擔(dān)任迪爾化工總經(jīng)理一職，據(jù)招股書顯示，高斌除在迪爾化工子公司山東財富化工有限公司擔(dān)任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理外，對外不存在兼職和投資的情況。
據(jù)天眼查顯示，寧波易佳房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司（以下簡稱“易佳房產(chǎn)”）成立于2020年7月9日，是一家從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為主的企業(yè)。成立至今，高斌一直持有易佳房產(chǎn)25%的股份，并擔(dān)任其執(zhí)行董事兼經(jīng)理。而天眼查還顯示，易佳房產(chǎn)高斌就為迪爾化工總經(jīng)理高斌，但是迪爾化工招股書易佳房產(chǎn)卻只字未提。
根據(jù)《北交所上市公司關(guān)于關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定的相關(guān)規(guī)定》，控股股東及公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員及其關(guān)系密切的家庭成員控制或擔(dān)任董事（獨立董事除外）、高級管理人員或重大影響的除公司以外的其他企業(yè)為本公司的關(guān)聯(lián)法人。因此，易佳房產(chǎn)應(yīng)該認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方，所以迪爾化工此舉還遺漏了關(guān)聯(lián)方。
據(jù)招股書顯示，泰安雙贏新材料股份有限公司（以下簡稱“泰安雙贏”）為迪爾化工報告期內(nèi)其他關(guān)聯(lián)方。迪爾化工現(xiàn)任副總經(jīng)理李志曾于2019年2月至2022年4月任該公司董事。據(jù)天眼查顯示，泰安雙贏成立于2013年12月26日，成立至今，迪爾化工現(xiàn)任董事長孫立輝和副總經(jīng)理李志各一直持有泰安雙贏2.5%的股份，但是迪爾化工招股書“董事、監(jiān)事、高級管理人員的對外投資情況”列表中對此也并未提及。
另外，據(jù)招股書“董事、監(jiān)事、高級管理人員的對外投資情況”處顯示，迪爾化工董事劉西玉持有曲阜東方圣城文化傳播有限公司（以下簡稱“東方圣城”）2.98股份；獨立董事劉學(xué)生持有山東立德稅務(wù)師事務(wù)所有限公司（以下簡稱“山東立德”）10%的股份。
但是據(jù)天眼查東方圣城股東信息顯示，劉西玉并不是東方圣城的股東，只有一個名叫劉錫玉的股東，招股書披露信息與公開信息不一致。另外，據(jù)天眼查顯示，劉學(xué)生除是山東立德股東外，還擔(dān)任山東立德監(jiān)事一職，但是迪爾化工招股書對劉學(xué)生擔(dān)任山東立德監(jiān)事一職并沒進(jìn)行披露。
報告期內(nèi)研發(fā)費用累計僅100多萬元，無一發(fā)明專利
據(jù)招股書顯示，報告期各期，迪爾化工研發(fā)費用分別為34.87萬元、44.90萬元、53.05萬元、25.24萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為0.11%、0.14%、0.10%、0.06%，占比極低，報告期內(nèi)，迪爾化工累計研發(fā)費用僅158.06萬元，可見迪爾化工對研發(fā)極其不重視。值得注意得是，報告期各期，迪爾化工同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費用率（研發(fā)費用占當(dāng)期營業(yè)收入的比例）分別為1.87%、2.28%、2.05%、2.22%，不難看出，迪爾化工的研發(fā)費用率遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比上市公司均值。
（截圖來源于迪爾化工招股書）
另外，截至2022年6月30日，迪爾化工僅擁有8名技術(shù)人員，占員工總數(shù)的比例為2.95%，而且迪爾化工研發(fā)費用基本該技術(shù)人員薪酬構(gòu)成，報告期各期，迪爾化工技術(shù)人員薪酬占研發(fā)費用的比例分別為100%、97.10%、88.52%、100%。
由于迪爾化工不重視研發(fā)，也無較強(qiáng)的研發(fā)團(tuán)隊，所以截至2022年6月30日，迪爾化工僅僅只有20項實用型專利，無一發(fā)明專利。眾所周知，研發(fā)費用的投入將直接影響到一家企業(yè)的科研水平的高低，在其他可比同行企業(yè)在近年來大規(guī)模投入研發(fā)費用的當(dāng)下，基本面并不出眾的迪爾化工僅依靠行業(yè)墊底的研發(fā)投入便能立足于行業(yè)并與其他企業(yè)同臺競爭嗎？
違反《勞動合同法》被處罰，經(jīng)營管理能力或不足
根據(jù)我國《勞動合同法》第十條第一款、第二款規(guī)定，建立勞動關(guān)系，應(yīng)當(dāng)訂立書面勞動合同。已建立勞動關(guān)系，未同時訂立書面勞動合同的，應(yīng)當(dāng)自用工之日起一個月內(nèi)訂立書面勞動合同。該法第八十二條第一款規(guī)定，用人單位自用工之日起超過一個月不滿一年未與勞動者訂立書面勞動合同的，應(yīng)當(dāng)向勞動者每月支付二倍的工資。
值得注意的是，在2019年至2022年，迪爾化工存在部分在冊員工未簽訂勞動合同的情形，截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日，未簽訂勞動合同的人數(shù)分別是48人、85人、49人。而上述行為明顯違反了我國《勞動合同法》。而迪爾化工也因此遭到了相關(guān)部門的行政處罰。
2021年11月6日，迪爾化工子公司財富化工因硝酸鎂產(chǎn)品未按規(guī)定存放在硝酸鎂專用倉庫內(nèi)及公司包裝工序臨時聘用人員36名（公司員工90人）、未納入公司管理、未按照國家規(guī)定投保安全生產(chǎn)責(zé)任保險，而被寧陽縣應(yīng)急管理局處以（寧）應(yīng)急罰﹝2021﹞069號《行政處罰決定書》，對財富化工處以罰款12萬元的行政處罰。
此外，2019年9月27日，迪爾化工子公司財富化工因未執(zhí)行動火、有限空間等特殊作業(yè)安全管理制度的情形，而被泰安市應(yīng)急管理局處以（泰）應(yīng)急罰﹝2019﹞5014號《行政處罰決定書》，對財富化工處以罰款2萬元的行政處罰。