作者|郭一鳴，編輯|wjx
來源：巨豐投顧、好股票應用
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觀點：“兩會”順利召開，隨著重要報告的落地，全年經(jīng)濟增長目標以及經(jīng)濟政策逐步明朗，而經(jīng)濟復蘇也將穩(wěn)步前行。市場有望在相對確立以及多方的支撐和提振下，結(jié)束2月以來的行業(yè)輪動，整體迎來新的向好行情。
上周末，重要會議開幕。作為經(jīng)濟發(fā)展和政策走向的重要風向標，政府工作報告明確了今年經(jīng)濟社會發(fā)展主要預期目標：國內(nèi)生產(chǎn)總值增長5%左右，城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬人左右，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右，居民消費價格漲幅3%左右；居民收入增長與經(jīng)濟增長基本同步。
我們最為關(guān)注的經(jīng)濟發(fā)展目標新鮮出爐，各方對此略有分歧。部分觀點認為，經(jīng)濟壓力依然較大，全年目標沒有超出預期，相對謹慎下弱復蘇延續(xù)。還有的認為，全年目標較為務實，既釋放了經(jīng)濟積極回暖的信號，又考慮了可能的風險，為經(jīng)濟超預期留有余地。對此，我們認為，經(jīng)濟增長的目標整體符合預期。求穩(wěn)的基礎(chǔ)上，更加注重質(zhì)的提升，也有利于經(jīng)濟的可持續(xù)性發(fā)展，反而有相對的確定性。
此前我們說關(guān)注重要會議，其實主要看的就是全年經(jīng)濟和多方發(fā)展的目標、相關(guān)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟政策以及對經(jīng)濟影響因素的可能變化。目前看，隨著重要報告的落地，政策力度分歧基本削弱，而相關(guān)不確定性也逐步消散，整體有利于市場縱深上行，迎來新臺階。具體來說，經(jīng)濟給市場托底。5%的目標看起來低于預期，但更加的穩(wěn)和追求質(zhì)量發(fā)展，也更容易實現(xiàn)和提振市場信心。其次，既然強復蘇落空，那么政策方面就不會大轉(zhuǎn)彎，尤其是市場關(guān)注的貨幣政策，穩(wěn)健要精準有力，市場流動性也有望保持合理充裕。
很明顯，無論經(jīng)濟目前低于還是超預期，全年增長的趨勢都是明確的，而且在務實的目標下實現(xiàn)的可能性更高，經(jīng)濟復蘇的確定性再次提升，市場不確定性將逐步削弱。那么既然穩(wěn)增長的目標明確以及實現(xiàn)的可能性大大增強，市場就有望擺脫2月以來的板塊輪動以及震蕩格局，在增量資金逐步下，再度打開上漲空間，挑戰(zhàn)3400點以及去年下半年高點。
值得注意的是，根據(jù)以往市場的輪動規(guī)律，在經(jīng)歷了2月的板塊輪動之后，隨著經(jīng)濟復蘇的加速，重要會議之后，市場也有望形成新的主線，并更多的傾向于基本面以及景氣度。所以，機會和配置方面，可重點關(guān)注例利潤修復以及預期增速良好的板塊。
總結(jié)一下：隨著重要會議的召開以及報告的落地，經(jīng)濟恢復的不確定性有望逐步削弱，在全年有望順利完成下給市場帶來相對的確定性向好支撐。而隨著政策的落地以及還可能的更多利好的提振，3月份基本面或?qū)⒀永m(xù)向好。市場從此前的市場預期有望逐步轉(zhuǎn)向現(xiàn)實基本面中去，在增量資金的整體入場下，指數(shù)有望再上臺階，迎來整體的向好行情。
作者：郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002
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