近日，惠州市特創(chuàng)電子科技股份有限公司(以下簡稱“特創(chuàng)科技”)更新披露招股書，擬登陸創(chuàng)業(yè)板，保薦券商為民生證券。
據(jù)了解，特創(chuàng)科技主營印制電路板(PCB)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括單/雙面板和多層板，廣泛應(yīng)用于工控新能源、液晶顯示、消費電子、LED 照明、通信等領(lǐng)域。
值得關(guān)注的是，雖特創(chuàng)科技在報告期內(nèi)呈現(xiàn)出業(yè)績連續(xù)上漲的趨勢，但公司營收、凈利潤增速差異較大，且其存在業(yè)績對賭目標(biāo)未完成的記錄。此外，較為罕見的是，公司員工持股平臺出現(xiàn)了兩位司機的身影。
(資料圖)
存業(yè)績對賭目標(biāo)未完成記錄
顯然，2019年特創(chuàng)科技過的有些艱難。據(jù)招股書，當(dāng)年度，公司實現(xiàn)營收約5.55億元，實現(xiàn)歸母凈利潤約691.98萬元，其中，扣除所得稅影響后的歸母非經(jīng)常性損益為372.69萬元，占歸母凈利潤比例為53.86%。公司銷售凈利率僅1.25%。
或受盈利情況影響，特創(chuàng)科技2019年社保公積金繳納比例較低。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，公司共有員工1283人，繳納社保、住房公積金人數(shù)分別為740人、62人，已繳納人數(shù)占比分別為57.68%、4.83%。
及至2020年，特創(chuàng)科技的經(jīng)營情況相對好轉(zhuǎn)。據(jù)公司對深交所的第二輪審核問詢回復(fù)，2020年1-6月，其未經(jīng)審計的凈利潤為2497.07 萬元。
考慮到下半年業(yè)績通常高于上半年的行業(yè)經(jīng)驗等，特創(chuàng)科技預(yù)計當(dāng)年度扣非歸母凈利潤不低于5000萬，并先后與股東昊越達投資及同安產(chǎn)業(yè)基金、柴俊約定了當(dāng)年度稅后凈利潤4000萬元、扣非歸母凈利潤5000萬元的業(yè)績對賭承諾。
然而據(jù)招股書，特創(chuàng)科技2020年度稅后凈利潤約為2996.75萬元，扣非歸母凈利潤約為2492.23萬元，遠低于公司與股東約定的業(yè)績承諾目標(biāo)，與公司上半年凈利潤水平相近。
2021年，特創(chuàng)科技方迎來真正的“逆風(fēng)翻盤”時刻。據(jù)招股書，當(dāng)年度，公司營收由約7.51億元升至約10.60億元，歸母凈利潤實現(xiàn)6158.52萬元，一舉拿下創(chuàng)業(yè)板上市的機會。
對此，有觀點認為，雖然從年報來看，報告期內(nèi)特創(chuàng)科技的營收及歸母凈利潤水平表現(xiàn)出連續(xù)的快速上行趨勢，但依然不能否認公司業(yè)績波動相對較大的情況，且公司2019年至2021年銷售凈利率僅1.25%、3.99%、5.81%，相對較低。
兩司機罕見入股員工持股平臺
近年來，為調(diào)動員工的工作積極性以提高公司業(yè)績，員工持股計劃、股權(quán)激勵計劃越來越受到A股上市公司及擬上市公司的青睞，特創(chuàng)科技即為其中之一。
但特創(chuàng)科技與絕大多數(shù)公司不同的是，其員工持股平臺中出現(xiàn)了兩位司機的身影。與眾殊異的情況自然引起了監(jiān)管的關(guān)注。
資料顯示，深交所曾在第一輪審核問詢及第二輪審核問詢中先后兩次問及特創(chuàng)科技兩位司機董才茂、鄧少敏入股員工持股平臺的原因及合理性，是否存在代持或其他利益安排。
特創(chuàng)科技解釋稱，董才茂于2010年10月入職公司，為創(chuàng)始股東兼董事董恩佳司機，鄧少敏則于2018年9月入職公司，為實控人、董事長兼總經(jīng)理張遠禮司機，二人分別負責(zé)董恩佳及張遠禮的出行及安全，處理其交辦的其他日常事務(wù)。
對于授予二人激勵份額的原因，特創(chuàng)科技表示，董才茂是因入職公司的年限較長，工作職責(zé)及完成情況良好，鄧少敏雖入職年限相對較短，但其受讓員工持股平臺財產(chǎn)份額意愿較強，為主動申請入股，公司實控人、董事長兼總經(jīng)理張遠禮綜合考慮下認定其具備受讓員工持股平臺財產(chǎn)份額的資格。
此外，值得一提的是，上述與實控人張遠禮待遇相當(dāng)，均由公司專門配備司機的創(chuàng)始股東兼董事董恩佳雖在公司承擔(dān)多項責(zé)任，地位超然，但未被列為實控人。深交所亦曾對此多番問詢。
招股書顯示，董恩佳及張遠禮均為特創(chuàng)科技創(chuàng)始股東，成立時各自持股50%，截至招股書簽署日，董恩佳持有公司約1029.02萬股，持股比例為23.83%，與張遠禮1239.94萬股的直接持股數(shù)量較為接近，為公司第二大股東。
且董恩佳曾與張遠禮一道與多位外部投資者簽署了對賭協(xié)議，為特創(chuàng)科技多筆債務(wù)提供擔(dān)保。自公司成立以來，董恩佳亦曾擔(dān)任公司執(zhí)行董事、副總等職位。
對于上述情況，特創(chuàng)科技解釋稱，張遠禮與董恩佳曾口頭約定過公司重大事項均以張遠禮的決策意見為準，二人在申報前已簽署《一致行動協(xié)議》以加強公司控制權(quán)的穩(wěn)定性，且董恩佳已出具《關(guān)于不謀求實際控制人地位的承諾函》等。
對于特創(chuàng)科技的IPO進展，記者將持續(xù)關(guān)注。