東莞長聯(lián)新材料科技股份有限公司（以下簡稱“長聯(lián)科技”）今天（3月17日）披露在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書，公司擬沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO上市，本次擬公開發(fā)行不超過1611萬股公司股份，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。公司預(yù)計使用募集資金約3.98億元，其中1.7億元將用于年產(chǎn)1.5萬噸環(huán)保水性印花膠漿建設(shè)項目；1.56億元將用于環(huán)保型水性印花膠漿生產(chǎn)基地建設(shè)項目；7185.31萬元將用于總部基地及研發(fā)中心建設(shè)項目。
第一紡織網(wǎng)據(jù)招股說明書獲悉，長聯(lián)科技專業(yè)從事印花材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品包括水性印花膠漿、水性樹脂、絲印硅膠等，同時從事印花設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計和銷售業(yè)務(wù)，是一家提供多元化產(chǎn)品的紡織印花整體解決方案提供商，產(chǎn)品主要應(yīng)用于紡織印花領(lǐng)域，主要消費群體為紡織印花廠商。
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長聯(lián)科技主要依靠其核心技術(shù)開展經(jīng)營，全部核心技術(shù)均用于水性印花膠漿、水性樹脂、絲印硅膠等印花材料的配方設(shè)計和生產(chǎn)。
長聯(lián)科技生產(chǎn)的水性印花膠漿以水為分散介質(zhì)，大幅減少了VOCs排放，符合“油墨中可揮發(fā)性有機(jī)化合物（VOCs）含量的限值（GB38507-2020）”標(biāo)準(zhǔn)，深受下游客戶的認(rèn)可，產(chǎn)品已最終應(yīng)用于Adidas、Nike、FILA、安踏、李寧、C&A、GAP、VS（維多利亞的秘密）、迪士尼、SHEIN（希音）、以純等知名品牌上。長聯(lián)科技的水性印花膠漿產(chǎn)銷量居于國內(nèi)同行前列。根據(jù)中國日用化工協(xié)會油墨分會統(tǒng)計的行業(yè)內(nèi)三十多家重點企業(yè)數(shù)據(jù)，2021年發(fā)行人油墨產(chǎn)量排名第三、利潤總額排名第二。
報告期內(nèi)，長聯(lián)科技的主營業(yè)務(wù)收入主要來源于水性印花膠漿、水性樹脂、絲印硅膠等產(chǎn)品的銷售，各期金額分別為43,388.45萬元、46,224.33萬元、55,345.22萬元和36,478.50萬元，占營業(yè)收入的比重分別為94.47%、95.35%、95.18%和95.12%，主營業(yè)務(wù)突出；其他業(yè)務(wù)收入主要是外購商品、材料的貿(mào)易收入，各期金額分別為2,537.53萬元、2,252.85萬元、2,802.77萬元和1,869.68萬元，占營業(yè)收入比重分別為5.53%、4.65%、4.82%和4.88%，占比較低。
報告期內(nèi)，長聯(lián)科技的業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長，主營業(yè)務(wù)收入分別為43,388.45萬元、46,224.33萬元、55,345.22萬元和36,478.50萬元，2020年度和2021年度較上年同期分別增加2,835.88萬元和9,120.90萬元，增幅分別為6.54%和19.73%。
報告期內(nèi)，長聯(lián)科技的主營業(yè)務(wù)收入主要來源于水性印花膠漿和水性樹脂兩大類產(chǎn)品的銷售，合計銷售收入分別為42,823.04萬元、43,250.91萬元、50,511.59萬元和32,889.29萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為98.70%、93.57%、91.27%和90.16%，主營業(yè)務(wù)收入集中。
報告期內(nèi)，絲印硅膠銷售收入分別為132.37萬元、215.37萬元、1,924.97萬元和1,336.88萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比重分別為0.31%、0.47%、3.48%和3.66%，2019-2021年度銷售收入和占比逐年上升；公司其他產(chǎn)品收入主要為自動化印花設(shè)備、助劑、數(shù)碼涂料墨水等產(chǎn)品的銷售，金額分別為433.04萬元、2,758.05萬元、2,908.66萬元和2,252.33萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為1.00%、5.97%、5.26%和6.17%。絲印硅膠和其他產(chǎn)品的銷售為公司經(jīng)營業(yè)績帶來了新的利潤增長點。
報告期內(nèi)，長聯(lián)科技主營業(yè)務(wù)收入變動是各類產(chǎn)品收入變動的綜合結(jié)果。
2020年度，長聯(lián)科技主營業(yè)務(wù)收入較上年度增長2,835.88萬元，增幅6.54%，主要原因一是水性印花膠漿銷售收入較上年度增長1,058.17萬元，增幅2.74%；二是水性樹脂銷售收入較上年度減少630.30萬元，降幅14.90%；三是其他產(chǎn)品銷售收入較上年度增長2,325.01萬元，增幅536.91%。以上因素綜合作用帶動公司2020年度主營業(yè)務(wù)收入增長。
2021年度，長聯(lián)科技主營業(yè)務(wù)收入較上年度增長9,120.90萬元，增幅19.73%，主要原因一是水性印花膠漿銷售收入較上年度增長5,762.25萬元，增幅14.53%；二是水性樹脂銷售收入較上年度增長1,498.42萬元，增幅41.64%；三是絲印硅膠銷售收入較上年度增加1,709.61萬元，增幅793.81%。以上因素綜合作用帶動公司2021年度主營業(yè)務(wù)收入增長。
2022年1-9月，長聯(lián)科技主營業(yè)務(wù)收入為36,478.50萬元，較上年同期減少1,302.29萬元，降幅3.45%，主要原因是水性印花膠漿銷售收入較上年同期減少1,768.42萬元，降幅5.70%。
報告期內(nèi)，長聯(lián)科技水性印花膠漿產(chǎn)品銷量分別為28,485.05噸、29,788.27噸、31,414.02噸和20,339.60噸，銷售單價分別為13.55元/千克、13.31元/千克、14.46元/千克和14.38元/千克，水性樹脂產(chǎn)品銷量分別為5,140.96噸、4,454.36噸、5,061.31噸和3,859.71噸，銷售單價分別為8.23元/千克、8.08元/千克、10.07元/千克和9.45元/千克，銷售單價呈一定波動趨勢。
長聯(lián)科技2020年度較上年銷售均價變動對主營業(yè)務(wù)收入影響是-923.37萬元，銷量變動對主營業(yè)務(wù)收入影響是3,759.25萬元，銷量增長是主營業(yè)務(wù)收入增長的主要因素；2021年度較上年銷售均價變動對主營業(yè)務(wù)收入影響是4,585.64萬元，銷量變動對主營業(yè)務(wù)收入影響是4,535.26萬元，銷售均價和銷量增長是主營業(yè)務(wù)收入增長的因素。
銷售模式方面，由于下游紡織印花行業(yè)較為分散，這一業(yè)務(wù)特點決定了長聯(lián)科技的客戶包括生產(chǎn)商和貿(mào)易商。公司與貿(mào)易商之間的合作模式均為買斷式銷售，報告期內(nèi)貿(mào)易商模式下產(chǎn)生的主營業(yè)務(wù)收入為26,059.31萬元、29,158.73萬元、32,788.65萬元和21,261.06萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為60.06%、63.08%、59.24%和58.28%，占比較為穩(wěn)定。
報告期內(nèi)，長聯(lián)科技的產(chǎn)品銷售包括境內(nèi)銷售和境外銷售，以境內(nèi)銷售為主。報告期各期，公司境內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入分別為36,841.83萬元、38,845.06萬元、44,991.52萬元和29,963.68萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比重分別為84.91%、84.04%、81.29%和82.14%，境內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入主要來源于華東地區(qū)和華南地區(qū)，其收入合計占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為80.30%、78.27%、74.87%和75.90%，主要原因是紡織印花企業(yè)主要集中在華東和華南地區(qū)。
隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的發(fā)展壯大，長聯(lián)科技加大了境外市場的開拓力度，2019-2021年度境外主營業(yè)務(wù)收入逐年上升。報告期各期，公司境外主營業(yè)務(wù)收入分別為6,546.62萬元、7,379.26萬元、10,353.70萬元和6,514.83萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為15.09%、15.96%、18.71%和17.86%。
長聯(lián)科技的產(chǎn)品主要出口國家為巴基斯坦、柬埔寨、印尼、越南、孟加拉國等地，公司產(chǎn)品的主要出口國家對發(fā)行人的水性印花膠漿、水性樹脂和絲印硅膠等產(chǎn)品未設(shè)置特殊的貿(mào)易障礙，報告期內(nèi)未發(fā)生針對公司產(chǎn)品的反傾銷措施或貿(mào)易摩擦，公司未被列入任何出口管制名單，相關(guān)貿(mào)易政策未發(fā)生重大不利變化。
報告期內(nèi)，長聯(lián)科技的主營業(yè)務(wù)毛利分別為15,096.32萬元、16,054.83萬元、15,274.61萬元和11,556.08萬元，2019-2021年度呈先上升后下降的趨勢。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利主要來源于水性印花膠漿和水性樹脂，合計占主營業(yè)務(wù)毛利的比例分別為98.82%、94.97%、89.56%和89.94%，是公司盈利的主要來源。
報告期各期，長聯(lián)科技的主要產(chǎn)品包括水性印花膠漿、水性樹脂、絲印硅膠和其他產(chǎn)品，各類產(chǎn)品由于在原材料選擇及價格、生產(chǎn)配方、產(chǎn)品性能和銷售價格等有所不同，毛利率存在一定差異。各類產(chǎn)品毛利率及其收入占比變動是影響公司主營業(yè)務(wù)毛利率變動的重要因素。
報告期內(nèi)，長聯(lián)科技的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為34.79%、34.73%、27.60%和31.68%，2020年度公司主營業(yè)務(wù)毛利率較2019年下降0.06個百分點，變動較小。2021年度公司主營業(yè)務(wù)毛利率較2020年下降7.13個百分點，主要原因一是2021年度通用型水性印花白膠漿和通用性水性印花透明膠漿毛利率和銷售占比的下降導(dǎo)致水性印花膠漿產(chǎn)品毛利貢獻(xiàn)較2020年有所下降，2021年度水性印花膠漿的毛利貢獻(xiàn)較2020年度減少7.56個百分點；二是2021年度絲印硅膠毛利率上升且銷售占比上升，故其毛利貢獻(xiàn)較2020年有所上升，2021年度絲印硅膠的毛利貢獻(xiàn)較2020年增加1.26個百分點。2022年1-9月公司主營業(yè)務(wù)毛利率較2021年度上升4.08個百分點，主要原因一是本期通用型水性印花白膠漿和通用性水性印花透明膠漿毛利率上升導(dǎo)致水性印花膠漿產(chǎn)品毛利貢獻(xiàn)較2021年度有所上升，本期水性印花膠漿的毛利貢獻(xiàn)較2021年度增加3.06個百分點；二是本期水性樹脂毛利率上升且銷售占比上升，故其毛利貢獻(xiàn)較2021年度增加0.72個百分點。（第一紡織網(wǎng) martin）