這是一家蘋果智能手表(Apple Watch SIP)封裝獨(dú)家供應(yīng)商，公司生產(chǎn)的無(wú)線通訊模組全系列產(chǎn)品在全球的市場(chǎng)份額超過(guò)了50%。
而憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，這家企業(yè)還獲得了中國(guó)證券金融公司的戰(zhàn)略入股，目前證金公司是其第三大股東。
從2019年開(kāi)始，這家企業(yè)的歷史凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，并在2021年以18.58億元的凈利潤(rùn)創(chuàng)出了歷史新高。
【資料圖】
而到了2022年，該公司只用了三個(gè)季度的時(shí)間就完成了21.71億元的凈利潤(rùn)，這家企業(yè)去年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)不僅提前實(shí)現(xiàn)了，還再次刷新了凈利潤(rùn)的歷史最高紀(jì)錄。
但是在2022年第三季度，該公司的短期償債能力不僅偏弱，而且還出現(xiàn)了減弱的跡象，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家企業(yè)的股票在走出了對(duì)稱三角形的調(diào)整形態(tài)后，于近期開(kāi)始放量。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股元器件概念板塊中，環(huán)旭電子(股票代碼:601231)這家上市企業(yè)2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
（環(huán)旭電子是翻譯官在早上6:00找到的票，在上午10:00寫(xiě)完的文章。而該標(biāo)的在開(kāi)盤時(shí)就快速拉高，在下午就漲停了。所以翻譯官并不是挑漲停的標(biāo)的來(lái)寫(xiě)文章，而是寫(xiě)完文章后碰巧漲停了，實(shí)屬無(wú)奈，但是本標(biāo)的早上在粉絲群里提前進(jìn)行過(guò)分享。）
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
在這家公司的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，環(huán)旭電子的主營(yíng)業(yè)務(wù)為通訊類、消費(fèi)電子類、電腦類和汽車電子類電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。
這家公司通訊類產(chǎn)品的收入占比為37.02%，消費(fèi)電子類產(chǎn)品的收入占比為28.1%，工業(yè)類產(chǎn)品的收入占比為14.46%，電腦及存儲(chǔ)類產(chǎn)品的收入占比為11.63%，汽車電子類產(chǎn)品的收入占比為7.36%。
在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，這家公司是全球電子制造服務(wù)行業(yè)中領(lǐng)先的供應(yīng)商，2021年在世界電子制造服務(wù)行業(yè)中的營(yíng)收規(guī)模排名第12位，這些都彰顯了其在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。
而從這家企業(yè)的分紅信息中翻譯官還得知，該公司自上市以來(lái)累計(jì)分紅11次，總共派發(fā)現(xiàn)金39億元。
并在2017-2021年期間為股東分了5次紅，分紅占凈利潤(rùn)的平均比重竟然超過(guò)了40%。這個(gè)比例很高，說(shuō)明這家企業(yè)對(duì)股東十分負(fù)責(zé)。
以上是對(duì)該公司基本信息的介紹，下面我們?cè)賮?lái)分析一下這家企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，該公司的凈利潤(rùn)只有11.23億元。到了2022年第三季度，這家企業(yè)的凈利潤(rùn)就達(dá)到了21.7億元，同比大幅增長(zhǎng)了93%。
而該公司目前的凈利潤(rùn)，在A股元器件概念板塊274家上市企業(yè)中排名第6位。這個(gè)名次非?？壳埃f(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)很大。
在2022年第三季度，這家公司除了規(guī)模大以外賺錢的能力也不弱。
2022年第三季度，該企業(yè)的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率為14.6%，同比增長(zhǎng)了61%。這說(shuō)明只要公司銷售100元的通訊設(shè)備模組，就能賺回14.6元的凈利潤(rùn)。
而這家企業(yè)目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股元器件概念板塊274家上市公司中排名第22位。這個(gè)名次也很靠前，說(shuō)明其賺錢的能力相對(duì)來(lái)說(shuō)很強(qiáng)。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年第三季度，這家企業(yè)的規(guī)模非常大，賺錢的能力也很強(qiáng)。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
下面我們來(lái)分析一個(gè)重要的問(wèn)題，是什么原因使得該公司的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過(guò)使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是，銷售回款時(shí)間的縮短，以及元器件產(chǎn)品銷售速度的加快。
銷售回款的時(shí)間，就是這家公司銷售元器件產(chǎn)品的賬期，也是貨款回到該企業(yè)賬戶里的時(shí)間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2021年第三季度，這家公司銷售完元器件產(chǎn)品之后，還需要76天才能收到貨款，而現(xiàn)在只需要73天，銷售回款的時(shí)間縮短了3%。
銷售回款時(shí)間的縮短，使貨款回到該企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的速度變快了，這樣不僅增強(qiáng)了公司的現(xiàn)金流能力，還提高了該企業(yè)的資金使用效率，加強(qiáng)了其賺錢的能力。
除了銷售回款時(shí)間的縮短以外，這家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因還有元器件產(chǎn)品銷售速度的加快。
產(chǎn)品的銷售速度，要使用公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2021年第三季度，這家企業(yè)銷售一批已生產(chǎn)的元器件存貨，還需要71天的時(shí)間。而現(xiàn)在只需要66天，銷售速度加快了70%。
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)的下降，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)公司生產(chǎn)的元器件的需求在增強(qiáng)，這樣就提高了該企業(yè)的收入，增加了凈利潤(rùn)。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年第三季度，由于這家公司銷售回款時(shí)間的縮短以及元器件產(chǎn)品銷售速度的加快，這些使得該企業(yè)第三季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了上漲。
不足之處
因?yàn)榉g官寫(xiě)文章并不是為了推薦股票，所以在本文最后的環(huán)節(jié)中，翻譯官將詳細(xì)分析出這家公司目前存在的問(wèn)題，來(lái)給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，該企業(yè)最大的問(wèn)題在于短期償債能力不僅偏弱而且還出現(xiàn)了減弱的跡象。
2022年第三季度，這家公司的短期償債能力，也就是流動(dòng)比率為1.66。這說(shuō)明只要該企業(yè)有100元的短期負(fù)債，就對(duì)應(yīng)有166元的流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。
如果真的發(fā)生任何意外，管理層可以把流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)來(lái)償還短期債務(wù)。而到了2022年第三季度，這家公司的流動(dòng)比率就降至1.52，同比下降了8%。
因?yàn)樵诹鲃?dòng)資產(chǎn)中像存貨和應(yīng)收賬款都是在短期內(nèi)很難變現(xiàn)的，所以流動(dòng)比率的行業(yè)平均值為2。
而在2022年第三季度，這家企業(yè)的流動(dòng)比率不僅處在行業(yè)平均值之下而且還出現(xiàn)了下降，這說(shuō)明該公司的短期償債能力并不是很強(qiáng)。
而短期償債能力偏弱不僅會(huì)影響一家企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流，也會(huì)縮小公司的財(cái)務(wù)杠桿，嚴(yán)重的話還會(huì)有資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這些都是需要我們注意的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦環(huán)旭電子這只股票，也沒(méi)有說(shuō)環(huán)旭電子公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。