(相關(guān)資料圖)
近93歲的巴菲特與99歲的芒格先生，再次參與一年一度的伯克希爾哈撒韋股東大會。年近百歲的投資大師，為股東們現(xiàn)場分享個人投資心得與投資經(jīng)驗，這樣的機會是見一次少一次了。
從今年一季度的數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，伯克希爾哈撒韋約77%以公允價值核算的股權(quán)投資集中在五家公司身上，分別是蘋果公司、美國銀行、美國運通、可口可樂以及雪佛龍等。其中，伯克希爾哈撒韋持有蘋果公司的股票市值高達(dá)1510億美元，其余四家上市公司的持股市值在250億美元左右。
雖然2023年以來全球股市發(fā)生了不同程度上的波動走勢，而且美國又面臨著美國銀行信用體系危機的考驗，但從伯克希爾哈撒韋的業(yè)績表現(xiàn)來看，一季度營收與凈利潤均較去年同期出現(xiàn)了不同程度上的增長表現(xiàn)。其中，一季度利潤是去年的6.36倍。
自2023年以來，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司，其重倉股票的價格波動還是比較穩(wěn)定。例如，蘋果公司今年以來股價上漲了33.79%，截至5月5日，蘋果公司的總市值飆升至2.73萬億美元，距離3萬億美元市值僅有一步之遙的空間。
去年以來，美國利率出現(xiàn)了直線飆升的走勢，作為擁有龐大現(xiàn)金儲備的伯克希爾哈撒韋公司，也因利率上升的影響，也因此收獲了不少的利息收入。除了伯克希爾哈撒韋公司外，包括蘋果、谷歌、META等一批擁有可觀現(xiàn)金儲備的科技公司，今年以來的整體走勢明顯比同期市場指數(shù)的表現(xiàn)更強勢。利率的大幅上升，對手持大量現(xiàn)金儲備的公司來說，也是明顯受益者，利率提升也會增加現(xiàn)金儲備的持有利息水平。
不過，美國利率的大幅飆升，對一方受益的同時，另一方卻承受著信用危機風(fēng)險。例如，硅谷銀行、美國第一共和銀行等，卻因資金擠兌、信用風(fēng)險等問題，進(jìn)而引發(fā)局部系統(tǒng)性風(fēng)險。美聯(lián)儲大幅加息成為了硅谷銀行、第一共和銀行倒閉或被接管的導(dǎo)火索，假如美聯(lián)儲進(jìn)一步加息，那么可能會引發(fā)更多的局部性系統(tǒng)風(fēng)險。
從巴菲特這兩年的投資舉動來看，主要提升能源股的持股比例，并繼續(xù)鞏固蘋果公司的高持股比例。前五大上市公司的股權(quán)投資集中度依然比較高，可見伯克希爾哈撒韋的投資成績也深受五大上市公司的市值波動影響。
除了重倉持有的前五大上市公司之外，巴菲特對西方石油的接連增持動作，也引發(fā)了市場的持續(xù)關(guān)注。在巴菲特大幅增加西方石油的同時，卻接連減持比亞迪的股份，一方面是增持傳統(tǒng)能源股，另一方面卻是持續(xù)減持新能源汽車龍頭，巴菲特這一番操作讓人感到疑惑。
持股比亞迪14年的巴菲特，這一次選擇賣出，并沒有絕對的對錯。如果只從投資盈虧的角度出發(fā)，巴菲特這一筆投資是非常成功的，14年33倍也是一個很好的投資結(jié)果。至于巴菲特持續(xù)增持西方石油股份，則可能是看到了西方石油擁有不少優(yōu)質(zhì)的油井，而且公司生產(chǎn)成本比較低，具有一定的抗風(fēng)險能力。此外，還可能與西方石油的管理層有關(guān)，良好的管理能力以及手握優(yōu)質(zhì)資源，更容易受到巴菲特的喜愛。
針對巴菲特是否會買下西方石油公司，巴菲特則回應(yīng)稱未來也許會增持西方石油，但不會買下來。從近年來巴菲特大舉投資能源股的動作來看，或者是看到未來石油資源的稀缺性，也可能是考慮資產(chǎn)配置的最優(yōu)搭配。從巴菲特歷年來的投資舉動來看，勝率還是比較高的，而且巴菲特大部分的增減持行為都可以通過市場公開信息進(jìn)行查閱，跟著巴菲特做投資不會保證足夠的勝率，但起碼可以跑贏多數(shù)投資者的投資表現(xiàn)。