中滬網(wǎng)了解到，深交所上市審核委員會(huì)定于2023年5月18日召開(kāi)2023年第32次上市審核委員會(huì)審議會(huì)議，屆時(shí)將審議蘇州眾捷汽車(chē)零部件股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“眾捷汽車(chē)”）的首發(fā)事項(xiàng)。
據(jù)悉，眾捷汽車(chē)主要從事汽車(chē)熱管理系統(tǒng)精密加工零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括汽車(chē)空調(diào)熱交換器及管路系統(tǒng)、油冷器、熱泵系統(tǒng)、電池冷卻器、汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)等汽車(chē)零部件。
據(jù)招股書(shū)顯示，眾捷汽車(chē)本次擬募集資金42,199.99萬(wàn)元，募集資金扣除本次發(fā)行費(fèi)用后將用于公司數(shù)字化智能工廠建設(shè)及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、新建研發(fā)中心項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
(資料圖片僅供參考)
（截圖來(lái)源于眾捷汽車(chē)招股書(shū)）
中滬網(wǎng)查閱相關(guān)資料后，發(fā)現(xiàn)眾捷汽車(chē)存在以下問(wèn)題，利潤(rùn)波動(dòng)較大，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，償債能力稍顯不足；連續(xù)對(duì)實(shí)控人進(jìn)行大手筆股權(quán)激勵(lì)，股份支付選取的公允價(jià)值偏低；獨(dú)董或難勤勉盡責(zé)，對(duì)外投資和兼職也是選擇性披露。
利潤(rùn)波動(dòng)較大，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，償債能力稍顯不足
據(jù)招股書(shū)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019-2022年,眾捷汽車(chē)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為36,397.30萬(wàn)元44,325.58萬(wàn)元59,336.42萬(wàn)元和71,329.31萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4,821.81萬(wàn)元、4,292.45萬(wàn)元、4,869.71萬(wàn)元和8,138.92萬(wàn)元。
從數(shù)據(jù)上可以看出，2019-2022年，眾捷汽車(chē)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在一定的波動(dòng)。尤其在利潤(rùn)上，2020年，公司在營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)21.78%的情況下，但是扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)卻同比下滑了10.98%。
除此之外，眾捷汽車(chē)資產(chǎn)負(fù)債率也是居高不下，2021年-2022年（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”），公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并報(bào)表口徑）分別為57.31%、64.11%和61.71%，而同期同行業(yè)可比上市公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并報(bào)表口徑）均值分別為39.01%、44.33%和45.87%，公司資產(chǎn)負(fù)率高于同行業(yè)可比上市公司均值。
（截圖來(lái)源于眾捷汽車(chē)招股書(shū)）
另外，報(bào)告期各期末，眾捷汽車(chē)流動(dòng)比率分別為1.03倍、0.93倍和1.09倍，速動(dòng)比率分別為0.65倍、0.50倍和0.68倍；而同期同行業(yè)可比上市公司流動(dòng)比率均值分別為2.12倍、1.75倍和2.19倍；速動(dòng)比率均值分別為1.56倍、1.18倍和1.65倍。公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比上市公司平均水平低。
（截圖來(lái)源于眾捷汽車(chē)招股書(shū)）
從上我們可以看出，眾捷汽車(chē)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較低，而且遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比上市公司，而且資產(chǎn)負(fù)債率也遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比上市公司，眾捷汽車(chē)償債能力明顯不足?？傮w來(lái)看，眾捷汽車(chē)在資金運(yùn)轉(zhuǎn)方面存在多方面難題。
連續(xù)對(duì)實(shí)控人進(jìn)行大手筆股權(quán)激勵(lì)，股份支付選取的公允價(jià)值偏低
據(jù)招股書(shū)顯示，眾捷汽車(chē)頻頻對(duì)孫文偉實(shí)施對(duì)股權(quán)激勵(lì)。
2018年4月，為了獎(jiǎng)勵(lì)孫文偉對(duì)眾捷有限作出的貢獻(xiàn)并鼓勵(lì)其未來(lái)繼續(xù)帶領(lǐng)眾捷有限發(fā)展，主要股東均向?qū)O文偉贈(zèng)與一部分股權(quán)予以激勵(lì)，上述股東分別無(wú)償轉(zhuǎn)讓其實(shí)際持有的6%、5.60%、5%、4%眾捷有限的股權(quán)給與孫文偉。
2021年3月29日，眾捷汽車(chē)召開(kāi)第一屆董事會(huì)第十三次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于〈蘇州眾捷汽車(chē)零部件股份有限公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案〉的議案》，擬對(duì)公司總經(jīng)理孫文偉實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，股份來(lái)源于公司增資擴(kuò)股，擬實(shí)施激勵(lì)股份為360萬(wàn)股。2021年5月28日，眾捷汽車(chē)召開(kāi)第一屆董事會(huì)第十四次會(huì)議，審議通過(guò)了《蘇州眾捷汽車(chē)零部件股份有限公司關(guān)于增資擴(kuò)股的議案》，眾捷汽車(chē)擬將注冊(cè)資本由8,760.00萬(wàn)元增至9,120.00萬(wàn)元，由股東孫文偉以貨幣720.00萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)公司新增注冊(cè)資本360.00萬(wàn)元，其中360.00萬(wàn)元計(jì)入公司的注冊(cè)資本（股本），其余360.00萬(wàn)元計(jì)入公司的資本公積金，本次認(rèn)購(gòu)價(jià)格為每股2元。
而本次股權(quán)激勵(lì)中，眾捷汽車(chē)按照2020年11月孫潔曉以3.95元/股的價(jià)格將王海燕、張丹代其持有的公司股份轉(zhuǎn)讓給劉朝暉和張萍確定為本次增資的公允價(jià)值，公司于2021年確認(rèn)股份支付費(fèi)用為702.00萬(wàn)元。從時(shí)間上不難看出，孫潔曉將所持公司股份轉(zhuǎn)讓給劉朝暉和張萍的時(shí)間比孫文偉股權(quán)激勵(lì)認(rèn)購(gòu)時(shí)間早了半年之多，試問(wèn)本次股權(quán)激勵(lì)股份支付選取3.95元/股作為公允價(jià)值是否合理？而眾捷汽車(chē)接連對(duì)孫文偉進(jìn)行大手筆的股權(quán)激勵(lì)又是否合理呢？
獨(dú)董或難勤勉盡責(zé)，對(duì)外投資和兼職也是選擇性披露
李琳現(xiàn)擔(dān)任眾捷汽車(chē)獨(dú)立董事，據(jù)招股書(shū)李琳簡(jiǎn)歷顯示，李琳女士，博士研究生學(xué)歷。2006年7月至2010年12月，任上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)講師；2011年1月至2019年8月，任上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)副教授；2019年9月至今，任上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院副教授；2018年7月至今，任浙江動(dòng)一新能源動(dòng)力科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“動(dòng)一新能”）獨(dú)立董事；2019年3月至今，任北京龍軟科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“龍軟科技”）、重慶市迪馬實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“迪馬實(shí)業(yè)”）獨(dú)立董事；2019年12月至今，任勁旅環(huán)境科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“勁旅環(huán)境”）獨(dú)立董事；2020年1月至今，任上海西泰克供應(yīng)鏈管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“西泰克”）獨(dú)立董事；2018年6月至今，任公司獨(dú)立董事。從李琳簡(jiǎn)歷上可以看出，李琳同時(shí)身兼6家公司的獨(dú)立董事，同時(shí)還兼任上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院副教授。不知李琳是否有足夠的時(shí)間來(lái)履行其獨(dú)立董事勤勉盡責(zé)。
而據(jù)最新上會(huì)稿招股書(shū)顯示，目前，李琳除在眾捷汽車(chē)擔(dān)任獨(dú)立董事以外，對(duì)外只擔(dān)任動(dòng)一新能、龍軟科技獨(dú)立董事；不再兼任迪馬實(shí)業(yè)、勁旅環(huán)境、西泰克的獨(dú)立董事了。
值得注意的是，眾捷汽車(chē)上會(huì)稿招股書(shū)對(duì)李琳對(duì)外兼職和投資的情況或并未詳盡披露。
據(jù)天眼查顯示，北京玖紫顏文化傳媒有限公司（以下簡(jiǎn)稱“玖紫顏”）成立于2022年7月5日，成立至今，眾捷汽車(chē)獨(dú)立董事李琳一直為玖紫顏實(shí)際控制人，李琳持有玖紫顏100%股份，并擔(dān)任其執(zhí)行董事、經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。但是招股書(shū)對(duì)玖紫顏卻只字未提。
根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第28號(hào)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)》第四十三條規(guī)定，眾捷汽車(chē)應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他核心人員的簡(jiǎn)要情況；同時(shí)，眾捷汽車(chē)還應(yīng)說(shuō)明董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他核心人員的兼職情況及所兼職單位與眾捷汽車(chē)的關(guān)聯(lián)關(guān)系。也就是說(shuō)，眾捷汽車(chē)此舉或有違深交所披露規(guī)則。
另外，根據(jù)《深交所創(chuàng)業(yè)板規(guī)則關(guān)于關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定》，控股股東及公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員及其關(guān)系密切的家庭成員控制或擔(dān)任董事（獨(dú)立董事除外）、高級(jí)管理人員或重大影響的除公司以外的其他企業(yè)為本公司的關(guān)聯(lián)法人。也就是說(shuō)，玖紫顏還為眾捷汽車(chē)一關(guān)聯(lián)方，因此，眾捷汽車(chē)此舉或還遺漏了關(guān)聯(lián)方。