光伏市場一半是火焰，一半是海水。
(資料圖)
進(jìn)入6月份，光伏行業(yè)內(nèi)的擴(kuò)產(chǎn)熱情依然高漲。6月1日迄今，晶澳科技、隆基綠能、通威股份等一線頭部廠商先后拋出了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。其中，晶澳科技官宣擬投資60億在鄂爾多斯擴(kuò)建30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項(xiàng)目，通威股份計(jì)劃投資105億元在成都市雙流區(qū)建設(shè)年產(chǎn)25GW太陽能電池暨20GW光伏組件項(xiàng)目。
6月15日，隆基綠能于2023年1月拋出的452億擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃正式落地，年產(chǎn)100GW單晶硅片及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目廠區(qū)在西咸新區(qū)涇河新城開工建設(shè)。
此外，華晟新能源、雙良節(jié)能、新霖飛、橫店東磁、光勢能、海泰新能、正信光電、秦能光電、英利能源、東方希望等廠商也有光伏擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目簽約、開工或投產(chǎn)。
與擴(kuò)產(chǎn)場景活躍對比形成鮮明對比的是，二級市場上光伏板塊總體表現(xiàn)疲軟，市場人氣低迷。同時，全產(chǎn)業(yè)鏈的降價潮也也未劃上休止符，“價格戰(zhàn)”大有朝愈演愈烈的方向開進(jìn)。
據(jù)“草根光伏”統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月16日，112家光伏相關(guān)上市公司（含跨界的）最新市值為30307.3億元，14家在港股上市公司最新市值為2548.1億港元。
相較于2021年、2022年的光伏“大牛市”，光伏板塊的市場熱度明顯減弱，市值蒸發(fā)規(guī)模驚人。高峰時，滬深兩市市值超過1000億元的光伏股多達(dá)18家，加上市值達(dá)到972億元的邁為股份和市值達(dá)到1080.372億港元的保利協(xié)鑫，市值接近或沖破千億的公司達(dá)到20家。據(jù)計(jì)算，這20家公司區(qū)間最高市值合計(jì)為37291.26億元。
其中，隆基綠能市值一度超過5500億元，通威股份、陽光電源和晶科能源市值一度沖破2000億元。目前光伏板塊千億俱樂部成員已由當(dāng)初的18家驟降到6家，分別為隆基綠能、陽光電源、通威股份、晶科能源、晶澳科技和TCL中環(huán)，截至6月16日的市值分別為2246.4億、1694.45億、1551.38億、1348億、1340.54億和1289.54億元。
在前復(fù)權(quán)的情況下，股價超過100元光伏股多達(dá)19只，分別為陽光電源、合盛硅業(yè)、弘元綠能、鈞達(dá)股份、捷佳偉創(chuàng)、錦浪科技、德業(yè)股份、海優(yōu)新材、邁為股份和固德威等。同時，微型逆變器領(lǐng)域還誕生了比肩茅臺的兩個“股王”，最高價895.02元的禾邁股份（688032）和726.50元的昱能科技（688348）。
不過，經(jīng)過始于2021年11月和2022年7月的兩輪“擠泡沫”，光伏股出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整。據(jù)觀察，目前除了剛剛上市的阿特斯，以及鈞達(dá)股份和愛旭股份兩只電池股，羅博特科和英杰電氣表現(xiàn)相對強(qiáng)勢外，大部分光伏股均處于“磨底”階段。
光伏板這輪調(diào)整幅度不可謂不深，下殺的力度不能說不夠慘烈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，除了阿特斯上漲64.54%，羅博特科大漲209.4%，英杰電氣逆勢上漲271.43%之外，光伏相關(guān)A股、H股區(qū)間跌幅呈現(xiàn)“腰斬”的不在少數(shù)，甚至有光伏股區(qū)間跌幅達(dá)到60%、70%以上。
自前復(fù)權(quán)前的高點(diǎn)73.60元算起，隆基綠能下探27.01元的2年新低后，區(qū)間最高跌幅已達(dá)到63.30%，合盛硅業(yè)和弘元綠能的區(qū)間最高跌幅則分別達(dá)到74.35%和72.81%。相對于A股，港股光伏板塊跌幅更猛，卡姆丹克太陽能、協(xié)鑫新能源和彩虹新能源的區(qū)間跌幅分別86.84%、93.38%和88.07%，順風(fēng)清潔能源則從0.385港元跌至0.020港元，區(qū)間最高跌幅達(dá)99.48%。
據(jù)計(jì)算，112家A股光伏相關(guān)區(qū)間最高市值總和達(dá)到了58308.94億元，14家港股相關(guān)上市公司區(qū)間最高市值合計(jì)達(dá)到5637.9億港元，合計(jì)總市值遠(yuǎn)超6萬億元。按區(qū)間市值蒸發(fā)值計(jì)算，112家公司市值蒸發(fā)32402.59億元，14家港股公司市值蒸發(fā)3694.00億元。
即便按照截至6月16日A股30307.3億元，港股2548.1億港元，125家光伏相關(guān)公司總市值也較高峰時縮水了3萬億元左右。
光伏板塊的大幅調(diào)整，一方面來自資金熱炒后的強(qiáng)勁估值修正要求，另一方面則出于對上市公司業(yè)績下滑的擔(dān)憂。盡管2022年和2023年一季度，光伏相關(guān)上市公司交出的業(yè)績答卷十分靚麗，但全產(chǎn)業(yè)鏈降價的多米諾骨牌已經(jīng)推倒，全行業(yè)大擴(kuò)產(chǎn)后的階段性產(chǎn)能過剩打開了行業(yè)洗牌的“潘多拉魔盒”，讓市場對光伏行業(yè)2023中報(bào)、2023年報(bào)的表現(xiàn)存在隱憂，引發(fā)了光伏板塊的跌跌不休。
據(jù)硅業(yè)分會上周發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上周國內(nèi)多晶硅價格延續(xù)跌勢，周環(huán)比跌幅超過20%。
其中，N型料的成交價格在7.5-9.0萬元/噸，均價為8.05萬元/噸，周環(huán)比降幅為22.5%；復(fù)投料的成交價格在7.0-8.0萬元/噸，均價為7.46萬元/噸，周環(huán)比降幅為23.6%；單晶致密料成交價格在6.8-7.8萬元/噸，均價為7.24萬元/噸，周環(huán)比降幅為24.5%；單晶硅菜花料成交價格在6.5-7.5萬元/噸，均價為6.95萬元/噸，周環(huán)比降幅為24.8%。
與此同時，上游硅料降價傳導(dǎo)到硅片、電池片和組件領(lǐng)域。自5月以來，tcl中環(huán)已兩次下調(diào)硅片報(bào)價，目前其150微米厚度的P型182尺寸的硅片價格已下調(diào)至5元/片。隆基綠能的兩款硅片價格也開始下調(diào)，降幅比例高達(dá)30%。
此外，2023年5月下旬，一線廠家光伏組件價格均價下滑至單玻每瓦1.6元-1.63元、雙玻主流價格1.62元-1.65元。中后段廠家價格更是出現(xiàn)每瓦1.5元人民幣的低價。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈全線降價，利好終端裝機(jī)市場。繼2022年全國實(shí)現(xiàn)新增裝機(jī)87.41吉瓦后，2023年前4月我國新增光伏裝機(jī)48.31吉瓦。多位行業(yè)大佬預(yù)測，2023年國內(nèi)新增光伏裝機(jī)將超過120GW，達(dá)到160-180吉瓦水平。
業(yè)內(nèi)人士指出，鑒于目前主流光伏股區(qū)間跌幅已達(dá)到“腰斬”水平，甚至“膝蓋斬”、“腳踝斬”，做空動能基本釋放殆盡，進(jìn)一步大幅度下殺的空間相對有限。雖然區(qū)間市值蒸發(fā)超過3萬億元，但相對于2017年1萬億左右的市值，以及40余家的上市公司數(shù)量，光伏板塊無論在市值和上市公司數(shù)量方面都上了一個新臺階。
人有悲歡離合，月有陰晴陽缺，股市則漲跌無常。高峰時5.83萬億市值，低谷時2.665萬億市值，當(dāng)前3.03萬億市值，更多是一個參鑒指標(biāo)。“雙碳”風(fēng)潮之下，國家支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決心永不動搖，才是對市場最大的慰藉?。ú莞夥?/p>