近日，上交所公布對海通證券予以監(jiān)管警示的決定。
在上交所對海通證券保薦的3個IPO進行督導(dǎo)后，其均撤銷了該項目。
近段時間，海通證券撤單數(shù)量高居行業(yè)前列，“一查就撤”問題纏身，還頻頻收到罰單，曾經(jīng)風(fēng)光無兩的頭部券商，掉隊了？
(資料圖)
多次“一查就撤”，海通證券被警示
6月16日，上交所公告顯示，海通證券作為河南惠強新能源材料科技股份有限公司、明峰醫(yī)療系統(tǒng)股份有限公司、上海治臻新能源股份有限公司申請首發(fā)上市項目的保薦人，存在保薦核查工作履職盡責不到位情形。
公告指出，海通證券的保薦核查工作履職盡責不到位，存在對重要審核問詢問題選擇性漏答，對發(fā)行人的收入確認、存貨、采購成本、資金流水和研發(fā)費用等核查不到位等違規(guī)情形。
比方說，在惠強新材的保薦項目中，上交所在對惠強新材的首輪問詢中提到，要求說明通過分立、調(diào)整子公司架構(gòu)再轉(zhuǎn)讓給實際控制人的原因。
但惠強新材未按照問詢問題要求進行回復(fù)，漏答了相關(guān)子公司轉(zhuǎn)讓給實際控制人的原因。
作為保薦人的海通證券，本應(yīng)對惠強新材作出的解釋說明進行核查，最終卻僅對轉(zhuǎn)讓程序的合規(guī)性以及轉(zhuǎn)讓價格的合理性、公允性發(fā)表肯定意見。
此外，上交所還指出，海通證券在保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制存在薄弱環(huán)節(jié)。
上交所在對上述3個項目發(fā)出《保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)通知書》后，實施現(xiàn)場督導(dǎo)前，海通證券均撤銷了項目保薦。
上交所認為，這一定程度上反映出海通證券對發(fā)行人經(jīng)營狀況及其面臨風(fēng)險和問題的相關(guān)盡職調(diào)查工作不夠充分，項目申報準備工作不夠扎實等。
全面注冊制大背景下，券商作為資本市場的“守門人”，是資本市場核查驗證、專業(yè)把關(guān)的首道防線，肩上的責任是重中之重。作為中介機構(gòu)，券商必須要把好項目“遴選關(guān)”重要責任，勤勉盡責，誠實守信，這也是券商的立身之本。
一旦中介機構(gòu)大面積失職瀆職，淪為上市公司實際控制人的“合謀者”、金融機構(gòu)監(jiān)守自盜的“放風(fēng)者”，就將成為信息披露監(jiān)管的最大障礙和資本市場改革發(fā)展的掣肘。
年內(nèi)撤單9家IPO，行業(yè)居首
實際上，剛收到警示的海通證券，IPO撤回數(shù)量近年來一直位居行業(yè)前列。
截至6月20日，海通證券今年以來保薦IPO數(shù)量為100家，主動撤回項目數(shù)量為9家，撤否率為9%，撤回項目數(shù)量高居行業(yè)第一。
2022年，海通證券撤回16家IPO項目，撤否率達到11.1%，在頭部券商中位列第一。
并且，即便是海通證券保薦成功的項目，也讓投資者一言難盡，部分公司上市至今仍處于破發(fā)狀態(tài)。
據(jù)wind顯示，自2022年以來，海通證券成功保薦上市的IPO項目合計41個，在行業(yè)中排名第三。
截至6月20日，這些公司中有12家的股價自上市以來漲幅為負數(shù)，占比近1/3。其中，有8家屬于科創(chuàng)板，3家來自創(chuàng)業(yè)板，1家來自北交所。
跌得最慘的，是翱捷科技。該公司成立于2015年，曾在2022年初頭頂“基帶芯片第一股”的光環(huán)上市，發(fā)行總募資68.83億元，截至目前，其近三年累計虧損超30億元。
業(yè)績下滑、罰單數(shù)量第一，海通證券掉隊了？
作為國內(nèi)成立最早的大型券商之一，海通證券的綜合實力在行業(yè)位列前茅，在2022年之前，海通證券的營收和凈利潤，幾乎穩(wěn)居前三。
但2022年之后，海通證券業(yè)績增速下滑明顯。財報數(shù)據(jù)顯示，2022年其營收約260億元，同比下降近4成；歸母凈利潤約66億元，接近腰斬，一度跌出“百億凈利”陣營。
圖源：公司年報
今年一季度，海通證券整體業(yè)績有所回暖，但投行業(yè)務(wù)收入僅9.06億元，同比減少49.11%，營收占比下滑10.63%。
同花順數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，海通證券股債承銷規(guī)模市場份額1.11%，同比下滑0.55個百分點；其中，IPO、債券承銷規(guī)模市場份額分別同比下降0.26個百分點和0.46個百分點。
在業(yè)績掉隊之余，海通證券還落選監(jiān)管白名單，頻頻收到罰單。
2021年，第三方平臺易董統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當年全年監(jiān)管對75家券商共開出266張罰單。其中，海通證券領(lǐng)到的張數(shù)最多，高達19張，其中有18張罰單指向投行違規(guī)。
2022年初，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的2021年度證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果數(shù)據(jù)里，海通證券合規(guī)質(zhì)量扣分達到18.33分，是當年券商里被扣最多的。
2022年3月，海通證券保薦的深圳新星可轉(zhuǎn)債項目，因為在發(fā)行上市當年營業(yè)利潤同比下滑50%以上，為此證監(jiān)會對海通保代王行健、張恒作出3個月內(nèi)不受理行政許可的處罰措施。
2022年8月，因涉華晨集團公司債違規(guī)承銷，海通證券當時的項目負責人楊若冰收到了遼寧證監(jiān)局的警示函。
2022年11月，海通證券連續(xù)七次落選監(jiān)管“白名單”，并成為頭部券商里面唯一被歸為B類評級的。
公開資料顯示，只有被納入白名單的券商才能享有取消部分監(jiān)管意見書要求、簡化工作流程等“優(yōu)待”，且創(chuàng)新試點業(yè)務(wù)的券商需要從白名單里產(chǎn)生。顯然，海通證券不在受惠范圍里。這意味著它的業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展將會受到制約。
結(jié)語
隨著全面注冊制改革的深化，從“受理即擔責”到“申報即擔責”，監(jiān)管進一步明確了中介機構(gòu)的責任，對保薦機構(gòu)的行業(yè)研究、價值發(fā)現(xiàn)、質(zhì)量控制等綜合能力提出了更高的要求。
在這種對執(zhí)業(yè)水平有嚴格要求的當下，海通證券作為頭部券商卻頻陷爭議，投行業(yè)務(wù)也有掉隊之嫌，或是時候加強業(yè)務(wù)內(nèi)控建設(shè)，以實現(xiàn)服務(wù)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。