周一(7月3日)早盤，A股三大指數集體高開，滬指高開0.22%，深成指高開0.30%，創(chuàng)業(yè)板指高開0.38%。截至發(fā)稿時，覆銅板、民爆概念、中船系、一體化壓鑄等板塊漲幅居前。隨著A股半年報披露將于7月中旬拉開帷幕，市場關注焦點或將回歸業(yè)績基本面。
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數據來源：懂牛股票軟件
上半年“大贏家”浮現
A股上半年行情收官，整體呈現窄幅震蕩格局。
其中，滬指今年上半年累計上漲3.65%，深證成指上漲0.10%，而創(chuàng)業(yè)板指則累計下跌5.61%。
在各大主要指數中，創(chuàng)業(yè)板指波動最大，半年振幅達到23.14%。滬指半年振幅11.2%，超過去年全年振幅的一半。
從行業(yè)來看，通信、傳媒、計算機漲幅位居行業(yè)前三，其中通信指數漲幅50.66%，奪得上半年漲幅榜冠軍。從成交情況來看，越來越多的資金扎堆涌入TMT板塊，在人工智能浪潮推動下，TMT板塊(計算機、通信、傳媒、電子)成為A股頂流，新能源賽道則被冷落。
下半年A股機會梳理
上半年，A股市場經歷震蕩反彈，從復蘇、數字經濟到AI、“中特估”等市場熱點快速輪動。對于下半場的機會，不少機構發(fā)布的策略報告顯示，總體上看好中國經濟企穩(wěn)，并且有多家機構看好TMT、中特估的機會。
中金公司：維持A股下半年中性偏積極看法
中金公司研報指出，近期國常會提出要“研究推動經濟持續(xù)回升向好的一批政策措施”，結合前期的利率調降及近期的家居消費等鼓勵措施，穩(wěn)增長相關政策正逐步加碼，未來繼續(xù)關注政策取向及落實情況，尤其是7月下旬可能召開的高層會議。
市場層面，中金認為，內外部環(huán)境影響下不排除短期指數仍有波動，但考慮當前A股市場整體偏低的估值水平已經計入了較多偏謹慎預期，如若后續(xù)政策應對得當，對市場中期前景不必悲觀，維持對下半年A股市場中性偏積極看法，可結合政策預期的邊際變化擇機布局。
招商證券：A股積極因素正在聚集
招商證券近期研報指出，A股積極因素正在聚集。
內部方面，在穩(wěn)增長推進、消費出行持續(xù)恢復、政策加持以及科技周期等因素驅動下，中游設備、消費/出行以及信息技術部分行業(yè)景氣度仍然較高，或有邊際改善跡象。
外部方面，美聯儲7月繼續(xù)加息概率降低，緊縮的外部流動性環(huán)境對A股的邊際影響開始弱化，A股也開始逐漸企穩(wěn)反彈，預計市場將會圍繞業(yè)績增速最高和改善斜率最大的方向進行進攻。從大的產業(yè)趨勢來看，圍繞AI+、數字經濟、先進制造、自主可控等領域機會仍將層出不窮。
興業(yè)證券：建議關注數字經濟、“中特估”
興業(yè)證券則指出，下半年市場大概率仍以結構性行情為主導，建議關注數字經濟、“中特估”，也可尋找有望低位修復的行業(yè)，如制造(航空發(fā)動機、軍工)、消費(酒店餐飲、旅游及景區(qū)、食品飲料和紡織服裝)、醫(yī)藥(醫(yī)療機構、 美容護理和創(chuàng)新藥)和周期(航空運輸、橡膠)等。
中信證券：經濟將迎底部溫和復蘇
中信證券表示，本輪經濟恢復是漸進的過程，政策全面呵護經濟持續(xù)穩(wěn)定增長，A股盈利在壓制因素緩解后，下半年將迎來底部溫和復蘇。投資模式轉換期市場波動依然較大，配置建議以業(yè)績?yōu)榫V，兼顧政策主線，可以重點關注科技和新能源兩大領域，如信創(chuàng)、AI 芯片、服務器、光模塊等方向，以及儲能、充電樁、電力裝備等。
東高科技投顧 李德（執(zhí)業(yè)編號：A0100622110008）
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