鼎鎂新材料科技股份有限公司（簡稱：鼎鎂科技）主要從事高性能工業(yè)鋁材及相關(guān)制品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品包括工業(yè)鋁材、自行車及摩托車零部件。近日，該公司更新了招股書（上會稿），擬登陸滬市主板，國泰君安證券為其保薦。
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董事長年薪超過凈利潤的10%
我們注意到，鼎鎂科技董事長、研發(fā)總監(jiān)涂季冰的年薪超2000萬。2021年，鼎鎂科技所有董事、高級管理人員及核心技術(shù)人員薪酬總額為 3270.45 萬元，而涂季冰就達(dá)2197.44 萬元。2022年，涂季冰薪酬為2092.91萬元，占董事、高級管理人員及核心技術(shù)人員薪酬總額的68.38%。
涂季冰的年薪是什么水平呢？Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年，A股上市公司董事長薪酬超過1000萬元的共29位和28位。
既然董事長如此高薪，鼎鎂科技的基本面如何？
招股書顯示，2020年-2022年（下稱：報(bào)告期），鼎鎂科技的營業(yè)收入分別為12.76億元、18.12億元、18.73億元，相對應(yīng)的歸母凈利潤分別為1.29億元、2.10億元、1.97億元。2022年，該公司增收不增利。
也就是說，2021年、2022年，涂季冰一人的薪酬就占公司當(dāng)期歸母凈利潤的10%以上。
在業(yè)績基礎(chǔ)上，與之緊密相關(guān)的公司毛利率近三年也呈下滑趨勢。報(bào)告期內(nèi)，公司的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為26.81%、25.84%、24.61%。
進(jìn)入2023年1-6月，鼎鎂科技的業(yè)績并沒有好轉(zhuǎn)。2023年1-6月，公司預(yù)計(jì)營業(yè)收入為7.50億元，同比下降14.98%；凈利潤為6778.27萬元，同比下降29.26%。
關(guān)聯(lián)交易銷售價(jià)格較低
截至招股書簽署日2023年6月21日，大金控股直接持有鼎鎂科技21,741.75萬股，占總股本的60.39%，為公司直接控股股東。巨大機(jī)械持有大金控股100%的股份，也就是說，鼎鎂科技間接控股股東為巨大機(jī)械。
巨大機(jī)械及其子公司（簡稱：巨大集團(tuán)）還是鼎鎂科技報(bào)告期第一大客戶，鼎鎂科技關(guān)聯(lián)銷售的金額分別為29, 311. 92萬元、40, 225. 14萬元和43, 736. 45萬元，占營業(yè)收入的比例分別為22. 96%、22. 20%和23. 35%,關(guān)聯(lián)交易對象均為巨大集團(tuán)。
在關(guān)聯(lián)交易中，占比最大的是花鼓及配件產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)，其營業(yè)收入分別為11,229.94萬元、18,094.41萬元、21,391.60 萬元萬元，其中關(guān)聯(lián)交易金額為10,325.23萬元、14,391.96萬元、18,186.27 萬元，占比分別為 91.94%、79.54%、85.02%，花鼓產(chǎn)品以關(guān)聯(lián)交易為主。另外，公司自行車圈業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)銷售占比也較高，關(guān)聯(lián)銷售比例分別為55. 63%、53. 89%和54. 45%。
由此可見，公司上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)嚴(yán)重依賴關(guān)聯(lián)方。
值得注意的是，鼎鎂科技花鼓及配件產(chǎn)品對關(guān)聯(lián)方的銷售價(jià)格遠(yuǎn)低于對非關(guān)聯(lián)方的銷售價(jià)格。
據(jù)問詢函回復(fù)文件顯示，花鼓及配件產(chǎn)品分為花鼓成品和花鼓配套零件，關(guān)聯(lián)交易97%以上為花鼓成品。報(bào)告期內(nèi)，鼎鎂科技花鼓成品關(guān)聯(lián)交易的銷售價(jià)格為39.50元/個、41.16/個和46.66/個，而同期花鼓成品非關(guān)聯(lián)交易的銷售價(jià)格為67.20元/個、83.23/個和99.87/個。
信息披露存疑
對于IPO公司的信息披露，保證準(zhǔn)確性應(yīng)當(dāng)是最基本的要求。然而，鼎鎂科技董事、高管的工作履歷卻與公開信息存在出入。
鼎鎂科技獨(dú)立董事陸華明1997年11月-2002年12月任蘇州信聯(lián)會計(jì)師事務(wù)所有限公司部門經(jīng)理，但據(jù)企業(yè)公開信息查詢，蘇州信聯(lián)會計(jì)師事務(wù)所有限公司成立于2000年1月，陸華明開始任職時間比該公司的成立還早2年多。
鼎鎂科技協(xié)理徐林1993年10月-1994月6月任昆山長河物資儲運(yùn)有限公司副總經(jīng)理，昆山長河物資儲運(yùn)有限公司成立于1994月7月，徐林開始任職時間比該公司的成立還早。
鼎鎂科技獨(dú)立董事、高管入職時間早于工作單位成立時間，究竟是履歷造假，還是招股書的編制審核把關(guān)不嚴(yán)，恐怕我們不得而知。
在報(bào)告期內(nèi)，鼎鎂科技高管還涉及行政處罰。
招股書顯示，2021年3月8日，鼎鎂科技捷安特廠發(fā)生一起重傷害事故，造成一人死亡，王裕仁為鼎鎂科技捷安特廠主要負(fù)責(zé)人。2021年8月2日，昆山市應(yīng)急管理局對王裕仁處以11. 55萬元的罰款。
此外，鼎鎂科技或涉嫌虛假宣傳。據(jù)鼎鎂科技官網(wǎng)新聞中心介紹到，鼎鎂科技深耕大陸20余年。但鼎鎂科技成立于2013年6月，至今也只有10年的發(fā)展歷史。