7月28日，7月A股倒數(shù)第二個交易日，在券商股的強勢帶動下，三大指數(shù)集體收漲超1%，上證50漲超2%，滬指更是逼近3280此前箱體區(qū)間上軌。
(資料圖)
券商板塊全天領(lǐng)漲，申萬券商指數(shù)大漲7.67%，創(chuàng)2020年7月3日以來的單日最大漲幅，同時日成交942億元，創(chuàng)2022年6月15日以來單日最大成交額。
個股批量漲停，中國銀河、天風(fēng)證券、信達證券、太平洋等12股漲停，東方財富漲超10%，近2700億市值的中信證券在14:00后以10.6億元資金強勢封板，這是2020年7月3日以來的首次漲停。
值得注意的是，券商ETF霸榜，包攬ETF場內(nèi)漲幅榜前20。
那么，7月28日券商創(chuàng)3年以來最大漲幅后，后市市場將如何演繹呢？
從歷史數(shù)據(jù)、指數(shù)走勢格局、估值、宏觀等四個維度來看，后市市場走出一輪強勢上攻的行情概率極大。
首先，從梳理歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，過去5年券商指數(shù)大漲超7%后，次日滬指和后五日滬指超65%的概率上漲。
目前，跟蹤券商ETF規(guī)模最大的券商行業(yè)指數(shù)是中證全指證券公司指數(shù)，其7月28日大漲7.57%，其漲幅位列近5年漲幅榜第七位。
梳理2018年以來該指數(shù)大漲之后，發(fā)現(xiàn)次日指數(shù)和滬指漲幅及后五日指數(shù)和滬指累計漲幅，除了次日指數(shù)漲幅上漲概率在44.44%外，其他上漲概率均超65%。
值得注意的是，中證全指證券公司指數(shù)2018年以來5年內(nèi)分別出現(xiàn)過兩次連續(xù)大漲，分別為2019年2月22日-2月25日的兩連大漲和2020年7月2日-7月6日三連大漲。
其次，從技術(shù)指數(shù)上看，不管是申萬證券指數(shù)還是中證全指證券公司指數(shù)，均構(gòu)筑了一個長達1年多的頭肩底形態(tài)，技術(shù)上形成了反轉(zhuǎn)信號。
券商指數(shù)在2020年7月創(chuàng)出了近5年的新高后進入持續(xù)的調(diào)整中，最大跌幅達44%。隨后在2021年5-9月、2022年5-6月展開反彈，但反彈高點卻哎逐步降低，并且在2022年10月31日創(chuàng)2019年1月30日以來新低后，券商指數(shù)展開逐漸反彈，7月28日超7%的漲幅奠定了頭肩底形態(tài)的確立。盡管目前頸線位還沒有突破，但目前來看突破已經(jīng)是大概率的事情，下周券商指數(shù)兩者走法，一種是周一直接放量突破打開上行空間；另一只是短暫的回踩后再上攻。
值得一提的是，在2020年7月初的那波券商強勢上攻行情前，申萬券商指數(shù)在4-6月也構(gòu)筑了長達3個月頭肩底形態(tài)，從突破頸線位算起累計漲幅43%。那么，此次構(gòu)筑了長達1年多的頭肩底形態(tài)，一旦突破了頸線位，根據(jù)頭肩底形態(tài)，測算從突破券商算起最小漲幅是26%，最大漲幅76%。
從估值角度來看，截止，7月28日，申萬券商指數(shù)PB為1.45倍，2015年的歷史分位數(shù)為24.52%，中位數(shù)為1.75，整體估值仍處于歷史低位，配置性價比高。此外，2020年以來申萬券商指數(shù)調(diào)整幅度超40%，個股普遍下跌，跌幅超40%以上達13家，跌幅超20%以上有37家，占到了整個券商股的74%。
從宏觀政策來看，7月24日的重磅會議上，罕見提到活躍資本市場、提振投資者的信心。近期證監(jiān)會也在向社會征求活躍資本市場、提振投資者信心的意見?；钴S資本市場最好的辦法就是在A股部分領(lǐng)域?qū)嵭蠺+0或者降低印花稅，這兩種措施均是活躍資本市場最有效想手段，對券商都利好。
因此，在歷史數(shù)據(jù)、技術(shù)形態(tài)、估值以及宏觀政策等4個維度來看，券商已經(jīng)具備一輪強勢上漲行情，7月28日已經(jīng)點燃了市場情緒。
以上觀點不構(gòu)成任何操作建議，股市有風(fēng)險，投資需謹慎。本報，告基于獨立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。