往日早評回顧：7月31日《7月最后一個交易日走勢如何？》解讀龍頭板塊證券，指出券商業(yè)績修復(fù)確定性強，利好政策頻發(fā)，資本市場或成為超額儲蓄的核心外溢方向，增量資金進(jìn)入市場有望催化券商行情，并提及天晟新材。其在8月3日收獲20cm漲停。
【市場主線】
周四大盤低開后震蕩反彈，三大指數(shù)均收漲。盤面上，近期持續(xù)活躍的券商／地產(chǎn)／消費／汽車板塊出現(xiàn)分化，金融／地產(chǎn)午后大幅走強，消費股盤中一度沖高，但汽車產(chǎn)業(yè)鏈跌幅居前，暫時有所掉隊。滬深兩市成交額達(dá)8328億，未出現(xiàn)再度縮量并且盤中明顯放量，一方面說明市場恐慌情緒得到了一定的緩解，另一方面也說明資金是有進(jìn)場意愿的，只是需要合適的時機(jī)和方向。值得注意的是，昨日先有外圍大跌，后有大摩下調(diào)評級，開盤券商高開后又出現(xiàn)集體跳水，但三大指數(shù)收盤依然能夠收漲，不僅展現(xiàn)出了目前大盤極強的韌性，也看到了市場信心的重塑。另外，針對海外市場的潛在風(fēng)險，首先若美股下跌反而能夠給我國市場帶來一定的喘息空間，其次即使后期海外的經(jīng)濟(jì)問題出現(xiàn)暴雷的情況，大概率也只會給 A 股市場造成一次短期的沖擊，受影響較大的僅是制造業(yè)出口方向，對絕大多數(shù)行業(yè)的影響還是比較有限的。
【資料圖】
題材上，金融／地產(chǎn)／消費／汽車之間似乎已決出勝者，昨日金融和地產(chǎn)明顯跑贏，此外大消費板塊的預(yù)制菜分支異軍突起。并且，今日國家發(fā)展改革委、財政部、中國人民銀行、國家稅務(wù)總局將于聯(lián)合召開新聞發(fā)布會，介紹"打好宏觀政策組合拳，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展"有關(guān)情況。
(1）大金融板塊（券商），市場"人造牛市"氛圍趨濃，暫不考慮拉升大金融的資金來源，現(xiàn)階段拉升大金融的目的更多是為了止住信用收縮，給予資金繼續(xù)參與 A 股的信心。與七月初的行情對比，顯然近期大金融板塊的上漲已成功帶起了市場情緒。并且數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)在歷次"政策底"后的平均漲幅皆為正，"人造牛"也是牛。
(2）地產(chǎn)板塊，這里有個思路僅供參考，在當(dāng)前等待經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇的過程中，各行各業(yè)都在等政策進(jìn)行刺激，反而是地產(chǎn)行業(yè)的政策預(yù)期確定性更強，比如昨晚鄭州率先暫停執(zhí)行住房限售政策，未來政策在房企融資、首付比例和貸款利率等多方面還有優(yōu)化空間，與其他行業(yè)尚停留在"口號"階段不同，地產(chǎn)因為之前"病得太重"所以這次走在了前面。
(3）預(yù)制菜，在《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費的措施》的通知中專門提到了預(yù)制菜。因此與地產(chǎn)相似，消費同樣是不斷的利好政策催化，在眾多消費品類中，預(yù)制菜率先迎來了政策刺激，資金選擇相關(guān)公司也就不意外了。
【龍頭板塊】券商
昨日早上，經(jīng)濟(jì)日報文章指出，讓居民通過股票、基金也能賺到錢，從而化消費意愿為消費能力。近期，隨著市場活躍度提升，以及政策面釋放積極信號，券商板塊逐漸獲得資金關(guān)注。券商業(yè)績修復(fù)確定性強，利好政策頻發(fā)， PB 處于歷史10％分位，后續(xù)仍有全面降準(zhǔn)、降息預(yù)期，看好增量資金進(jìn)入市場有望催化券商行情。板塊內(nèi)上市公司包括：東吳證券、國聯(lián)證券等。
【熱點前瞻】
鄭州暫停執(zhí)行住房限售政
8月3日，鄭州市住房保障和房地產(chǎn)管理局、鄭州市財政局等八部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)我市房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，其中提到，購買改善性住房的，其原有住房暫停執(zhí)行鄭政辦〔2017〕58號文"在鄭州市行政區(qū)域內(nèi)，2017年5月3日（含）之后購買的住房，自取得《不動產(chǎn)權(quán)證書》之日不滿3年的不得上市轉(zhuǎn)讓"的規(guī)定。這意味著在鄭州新購買改善性住房的，其原有住房取得不動產(chǎn)權(quán)證書即可直接出售。
7月會議顯著提振了房地產(chǎn)行業(yè)的政策預(yù)期，住建部的積極表態(tài)是新定調(diào)下的明確調(diào)整，并且北京、深圳、廣州、上海市住建部門也表示將結(jié)合本市實際情況推進(jìn)落實。因城施策框架下后續(xù)預(yù)計更多城市將實行個人住房貸款"認(rèn)房不用認(rèn)貸"政策，釋放改善購房需求，尤其是核心城市限購政策亦有望邊際放松。上市公司中，城投控股主要產(chǎn)品及服務(wù)涵蓋商品房、租賃住房、保障房、科技園區(qū)開發(fā)、城市舊區(qū)改造、城中村改造及 PPP 項目等，控股股東為上海城投（集團(tuán)）有限公司。渝開發(fā)所開發(fā)項目主要集中在重慶市區(qū)域內(nèi)，房地產(chǎn)開發(fā)主要以住宅，社區(qū)商業(yè)為主，病與重慶 AMC 擁有相同股東。
7月部分光伏膠膜價格上揚10%，出貨大增
近日，根據(jù)已公開消息調(diào)研，7月膠膜出貨大增，價格已全面上調(diào)。其中，透明 EVA 膠膜上漲10%、 EPE 膠膜上漲7%、 POE 膠膜上漲0%-5％不等，新價格已經(jīng)從8月1日正式執(zhí)行。此次膠膜價格上漲的原因有兩方面：一是組件排產(chǎn)呈大幅度增長趨勢，膠膜原材料 EVA 趁勢拉漲，膠膜成本壓力則順勢向下游傳導(dǎo)；二是下游需求開始旺盛，買組件、裝光伏的人變多了，膠膜廠家因人力不足等問題導(dǎo)致交貨不足，引起階段性的供需不足。
中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華7月20日表示，上調(diào)2023年光伏新增裝機(jī)預(yù)測，由原先280-330GW上調(diào)至305-350GW，主要的變動根據(jù)是中國市場需求快速加大。目前我國膠膜市場占有率在全球90％以上，根據(jù)東亞前海研報估算2022年我國膠膜的市場銷售規(guī)模超300億元，2023年有望增長至400億以上。未來光伏行業(yè)有望迎來利潤的合理分配，有助于膠膜行業(yè)盈利能力的提升。上市公司中，福斯特2022年公司實現(xiàn)光伏膠膜產(chǎn)品銷售量13.21億平米，同比增長36.51%，連續(xù)多年全球市場占有率超過50%。賽伍技術(shù)2023Q1公司膠膜出貨6158萬平米，實現(xiàn)營收5.79億元，環(huán)比分別增長24.41％和3.6%，預(yù)計公司23年膠膜出貨3億平，其中 POE / EPE 膠膜占比約50%。
【風(fēng)險提示】
傲農(nóng)生物：控股股東、實控人以大宗交易合計減持3.2168％股份；福光股份：股東信息集團(tuán)擬減持不超2％公司股份；春雪食品：天自春雪擬減持不超2％股份；虹軟科技：瑞聯(lián)新產(chǎn)業(yè)擬減持不超2％公司股份；普冉股份：股東杭州早月、杭州曉月擬減持不超1.95％公司股份；上海滬工：股東舒宏瑞大宗交易減持1.21％公司股份；錦雞股份：第一大股東之一致行動人擬減持1.2％公司股份；隆達(dá)股份：股東及其一致行動人擬減持不超1％公司股份；川儀股份：水務(wù)環(huán)境控股累計減持1％股份。
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