作者|郭一鳴，編輯|顧謹(jǐn)豐
來(lái)源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用
觀點(diǎn)：7月PMI繼續(xù)回升，制造業(yè)景氣水平持續(xù)改善。逆周期調(diào)節(jié)下，隨著寬松的開(kāi)啟以及多項(xiàng)政策持續(xù)釋放，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有望加速。企業(yè)盈利回升預(yù)期之下，隨著A股估值的歷史低位，當(dāng)前戰(zhàn)略配置機(jī)會(huì)凸顯。短期，重磅利好政策下指數(shù)雖然大幅高開(kāi)，但盤(pán)中超百點(diǎn)的回落令市場(chǎng)情緒低迷。不過(guò)，組合政策之下，不僅政策底進(jìn)一步夯實(shí)，釋放信號(hào)也相對(duì)明確。多方預(yù)期下，指數(shù)當(dāng)日迎來(lái)反彈，趨勢(shì)有望延續(xù)下，或重演歷史一幕！
(資料圖片僅供參考)
A股全線反攻 “雙創(chuàng)板”大漲
昨日重磅利好刺激下，A股高開(kāi)低走，令不少投資者悲觀。不過(guò)，今日市場(chǎng)并未延續(xù)昨日的回落趨勢(shì)，小幅低開(kāi)之后便迎來(lái)拉升，隨即翻紅后連續(xù)拉升，上午單邊上行下迎來(lái)全線反攻。午后，指數(shù)高位震蕩，但總體保持強(qiáng)勢(shì)。全天看，幾大指數(shù)全線上行，其中創(chuàng)業(yè)板以及科創(chuàng)板領(lǐng)漲。板塊方面，汽車板塊領(lǐng)漲，計(jì)算機(jī)、傳媒、電子等漲幅居前，機(jī)械設(shè)備、國(guó)防軍工以及電力設(shè)備等緊隨其后，而僅有銀行以及非銀等一度走低。此外，北向資金以及場(chǎng)內(nèi)資金迎來(lái)凈流入，兩市成交繼續(xù)過(guò)萬(wàn)億。
資金面出現(xiàn)積極現(xiàn)象
昨日指數(shù)未能高開(kāi)高走，很多投資者表示遺憾，但今日指數(shù)的反攻，一度令市場(chǎng)情緒回升。雖然證券等金融股調(diào)整，但科技板塊扛起反攻大旗，帶領(lǐng)市場(chǎng)全線活躍。實(shí)際上，昨日兩市大幅回調(diào)之際，場(chǎng)內(nèi)成交已經(jīng)過(guò)萬(wàn)億，而今日繼續(xù)破萬(wàn)億下，短期成交量開(kāi)始活躍。除此之外，今日?qǐng)鰞?nèi)資金也難得實(shí)現(xiàn)凈流入。正所謂“有量就有行情”，8月初以來(lái)，市場(chǎng)成交相對(duì)低迷，當(dāng)前兩市成交持續(xù)過(guò)萬(wàn)億，預(yù)示短期市場(chǎng)交投熱情逐步回升。
仍有利好預(yù)期下 政策效果有望逐步顯現(xiàn)
除此之外，市場(chǎng)活躍的支撐或還有政策預(yù)期以及政策效果的期望。一方面，重磅政策之下，政策底進(jìn)一步夯實(shí)，戰(zhàn)略資金進(jìn)場(chǎng)或僅是時(shí)間問(wèn)題。另一方面，有關(guān)房地產(chǎn)的政策預(yù)期較高，而包括引入長(zhǎng)期資金在內(nèi)，資本市場(chǎng)仍有諸多利好預(yù)期。此外，根據(jù)中國(guó)證券報(bào)的報(bào)道，資金面階段收斂之下，市場(chǎng)降準(zhǔn)預(yù)期也在升溫。此外，下半年以來(lái)諸多政策的持續(xù)釋放，后期有望逐步見(jiàn)效，對(duì)經(jīng)濟(jì)以及對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)積極提振。
A股是否重演2001年歷史一幕？
回到市場(chǎng)，從昨日的大幅高開(kāi)回落到今日的全線反攻，或讓投資者回想起2001年那次調(diào)降印花稅的行情表現(xiàn)。 證券時(shí)報(bào)指出：2001年11月16日，印花稅由4‰下調(diào)到2‰，調(diào)整之后，滬指有過(guò)一段近大漲130點(diǎn)的行情。但下調(diào)印花稅當(dāng)日，市場(chǎng)也是高開(kāi)低走，收出巨陰線，當(dāng)天的漲幅也只有1.57%，與昨天的行情相似。但在那天之后，滬指迎來(lái)了連續(xù)上漲的行情，并將巨陰線完全吞沒(méi)。
我們認(rèn)為，此次市場(chǎng)行情或有望重復(fù)歷史一幕。核心在于當(dāng)前政策決心和信心十足，持續(xù)的重磅政策之下，效力或逐步顯現(xiàn)。而后期，隨著房地產(chǎn)等制約市場(chǎng)的相關(guān)問(wèn)題逐步解決，大概率也將緩解市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒，給市場(chǎng)和投資者帶來(lái)信心，并推動(dòng)A股的回升。
總結(jié)下：周末重磅利好的集中釋放，是活躍資本市場(chǎng)的強(qiáng)烈信號(hào)，也是市場(chǎng)政策底的進(jìn)一步夯實(shí)。隨著政策的持續(xù)落地，有望修復(fù)市場(chǎng)悲觀預(yù)期，提振投資者信心。而在政策的持續(xù)刺激下，A股市場(chǎng)有望逐步企穩(wěn)，而隨著后續(xù)經(jīng)濟(jì)和盈利的回升，也有望對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)新的提振。對(duì)比歷史，此次A股有望復(fù)制2001調(diào)降印花稅的歷史行情趨勢(shì)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)前是8月初之后比較好的波段低吸的好時(shí)機(jī)，同樣也是戰(zhàn)略投資者難得的加倉(cāng)時(shí)機(jī)。
（作者：郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書(shū)：A0680612120002）
免責(zé)聲明：以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成具體操作建議，據(jù)此操作盈虧自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)