浙商證券：首予京東集團(tuán)-SW$09618.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)185港元
浙商證券發(fā)布研究報(bào)告指出，京東 $09618.HK 供應(yīng)鏈壁壘強(qiáng)，憑借又快又好的服務(wù)，在長(zhǎng)期消費(fèi)升級(jí)背景下，用戶滲透率、ARPU(每用戶平均收入)仍有提升空間，同時(shí)規(guī)模效應(yīng)下毛利率和費(fèi)用率持續(xù)優(yōu)化，帶動(dòng)使利潤(rùn)率穩(wěn)健提升。該行預(yù)計(jì)公司22-24年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10694/12661/14564億元，首予京東“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)185港元，較當(dāng)前股價(jià)還有14%上漲空間。
招商證券(香港)：維持比亞迪股份$01211.HK 【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)387港元
【資料圖】
招商證券（香港）發(fā)布研究報(bào)告稱，維持比亞迪股份“增持”評(píng)級(jí)，上調(diào)2022-24E凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)64%/39%/31%至151/200/251億元，反映規(guī)模效益提升以及匯兌影響，目標(biāo)價(jià)387港元。公司處于技術(shù)兌現(xiàn)期以及產(chǎn)品強(qiáng)周期，品牌力正在顯著躍升，訂單充足，未來(lái)隨著規(guī)模進(jìn)一步提升以及原材料價(jià)格下降，盈利能力還將進(jìn)一步提升。同時(shí)出海將提供第二增長(zhǎng)點(diǎn)，往后看經(jīng)營(yíng)邊際提升趨勢(shì)確定。
瑞信：維持小米集團(tuán)-W$01810.HK 【跑贏大市】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至10.9港元
瑞信發(fā)表報(bào)告，預(yù)期小米集團(tuán)-W第三季業(yè)績(jī)表現(xiàn)平淡，收入料按季僅增1%至707億元人民幣，但按年計(jì)下跌10%，并較市場(chǎng)預(yù)期低8%。至于毛利率估計(jì)按季持平于16.8%，經(jīng)調(diào)整純利穩(wěn)定于22億元人民幣，按年計(jì)下跌58%，符合或稍好于投資者較低的預(yù)期。
該行表示，小米 $01810.HK 第三季智能手機(jī)出貨量達(dá)4,050萬(wàn)部，按年下跌9%，按季則增3%，根據(jù)IDC的市場(chǎng)占有率為13.4%。由于組合改變、庫(kù)存消化及銷售推廣，集團(tuán)的產(chǎn)品均價(jià)出現(xiàn)下降，不過(guò)毛利率保持穩(wěn)定并較第二季為佳。瑞信下調(diào)小米今年至2024年經(jīng)調(diào)整每股盈利預(yù)測(cè)分別18%、11%及8%，反映智能手機(jī)出貨及其他業(yè)務(wù)表現(xiàn)下降，股份目標(biāo)價(jià)由14.2港元調(diào)低至10.9港元，評(píng)級(jí)維持“跑贏大市”。
瑞銀：維持長(zhǎng)城汽車$02333.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至15港元
瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，維持長(zhǎng)城汽車 $02333.HK “買入”評(píng)級(jí)，將今年每股盈測(cè)上調(diào)30%，反映盧布貶值帶來(lái)非經(jīng)常性外匯收益23億元人民幣，但明后年每股盈測(cè)則下調(diào)21%/28%，反映內(nèi)燃機(jī)車前景暗淡及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，目標(biāo)價(jià)由16港元下調(diào)至15港元。
報(bào)告中稱，投資者期望汽車制造商在涉獵電動(dòng)車的同時(shí)，也可以保持良好利潤(rùn)率，對(duì)于長(zhǎng)城汽車而言，公司優(yōu)先考慮盈利能力，似乎側(cè)重于后者，但在電動(dòng)車銷量方面相對(duì)緩慢。該行表示，Ora電動(dòng)車在過(guò)去一年的銷量增幅微小，令投資者失望，預(yù)計(jì)Ora今年銷量將達(dá)13萬(wàn)輛、明年或增至20萬(wàn)輛，而整體電動(dòng)車滲透度由今年12%提高至明年25%。
Piper Sandler：重申AMD$AMD 【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)90美元
Piper Sandler分析師Harsh Kumar重申對(duì)AMD的增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為90美元，此前AMD公布了第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。Kumar在一份研究報(bào)告中告訴投資者，去年12月的季度業(yè)績(jī)指引低于預(yù)期，但數(shù)據(jù)中心和嵌入式業(yè)務(wù)的小幅增長(zhǎng)令人鼓舞。該分析師表示，AMD在清理個(gè)人電腦庫(kù)存方面繼續(xù)取得進(jìn)展，預(yù)計(jì)個(gè)人電腦業(yè)務(wù)在12月當(dāng)季只會(huì)小幅下滑。Kumar認(rèn)為AMD的“營(yíng)收和利潤(rùn)正在經(jīng)歷一個(gè)觸底的過(guò)程”。
第一上海：維持中國(guó)聯(lián)通 $00762.HK “買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.7港元 高盛：削信達(dá)生物 $01801.HK 目標(biāo)價(jià)1.4%至47.03港元，指產(chǎn)品銷售恢復(fù)低于預(yù)期 交銀：削領(lǐng)展房產(chǎn)基金 $00823.HK 目標(biāo)價(jià)21.3%至65.2港元，維持“買入”評(píng)級(jí) 麥格理：重申友邦保險(xiǎn) $01299.HK “中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)下調(diào)至69港元 Piper Sandler：下調(diào)圖森未來(lái) $TSP 評(píng)級(jí)至"中立"， 目標(biāo)價(jià)降至4美元東北證券：政策催化、盈利預(yù)期改善以及估值和機(jī)構(gòu)持倉(cāng)處于低位，醫(yī)藥基本具備反轉(zhuǎn)條件
東北證券發(fā)研報(bào)指，醫(yī)藥行業(yè)周期性不強(qiáng)，政策、盈利、醫(yī)療衛(wèi)生事件沖擊和估值及機(jī)構(gòu)持倉(cāng)是影響行情的主要因素。當(dāng)前來(lái)看，醫(yī)藥基本具備反轉(zhuǎn)條件：
一是醫(yī)藥基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、中醫(yī)藥等方面的鼓勵(lì)政策持續(xù)出臺(tái)； 二是Q3的行業(yè)盈利增速下行趨緩，Q4醫(yī)療器械、醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)療服等細(xì)分行業(yè)盈利增速可能上行； 三是醫(yī)藥需求短期大概率維持高增速；四是估值(分位數(shù)2.1%)和機(jī)構(gòu)持倉(cāng)已至歷史低位。